«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО БАНК «МОСКВА-СИТИ» на уровне ruВ+

Москва, 18 октября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО БАНК «МОСКВА-СИТИ» на уровне ruВ+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, адекватной позицией по капиталу и низкой рентабельностью, удовлетворительным качеством активов и адекватной ликвидностью, а также слабой оценкой корпоративного управления.

АО БАНК «МОСКВА-СИТИ» – небольшой по масштабам бизнеса банк, который специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании ЮЛ и ФЛ, размещении средств на рынке МБК, а также проведении валютно-обменных операций и выдаче банковских гарантий. Региональная сеть продаж представлена головным и дополнительным офисами в Москве, а также дополнительным офисом в Ростове-на-Дону.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена низкой долей кредитной организации в совокупных активах банковского сектора и узкой клиентской базой в сегменте кредитования. На протяжении анализируемого периода с 01.08.2023 по 01.08.2024 за счет роста кредитного и гарантийного портфелей (на 39% и 244% соответственно), а также снижения объема ликвидных активов по мере клиентских оттоков наблюдается улучшение оценки за диверсификацию активов: на 01.07.2024 индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,29, на 01.07.2023 – 0,55. Агентство также отмечает высокую концентрацию операций со связанными сторонами в части кредитования и выдачи банковских гарантий.   

Адекватная позиция по капиталу и низкая рентабельность. Нормативы достаточности капитала банка за последние 12 месяцев снизились на фоне роста кредитного портфеля, однако поддерживаются на высоком уровне (на 01.08.2024 Н1.0 = 44,35%, на 01.08.2023 Н1.0 = 71,48%), что на отчетную дату позволяет абсорбировать убытки от обесценения порядка 82% базы активов и внебалансовых обязательств под риском. В связи с увеличением кредитного портфеля и портфеля банковских гарантий наблюдается существенный рост концентрации крупных кредитных рисков: на 01.08.2024 крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 73%, против 19,6% годом ранее. Несмотря на увеличение чистой процентной маржи (за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 NIM = 8,3% против NIM = 5,4% за аналогичный период прошлого года) отмечается слабая рентабельность деятельности (по РСБУ ROE = 0,7%, ROA = 0,2%), обусловленная досозданием значительного объема резервов по кредитам и условным обязательствам кредитного характера. При этом за счет увеличения чистых процентных доходов операционная эффективность повысилась, но остается ограниченной (за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 CIR = 50,5%) ввиду наличия значительных расходов на обеспечение деятельности банка.

Удовлетворительное качество активов. По состоянию на 01.08.2024 в структуре валовой ссудной задолженности банка наибольшую долю занимал корпоративный кредитный портфель, которая составила около 54%, также 16% активов приходится на портфель ФЛ, представленный в основном обеспеченными потребительскими кредитами. Агентство отмечает повышенный уровень просроченной задолженности и высокую долю ссуд III-V категорий качества: доля просроченной задолженности в кредитном портфеле (без учета МБК) составила 9,6%, доля ссуд, квалифицированных в III-V категории качества, в корпоративном портфеле составила 71%, в розничном портфеле – 95%. Показатель имущественной обеспеченности кредитного портфеля сохраняется на приемлемом уровне (на 01.08.2024 около 55% кредитного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ было покрыто обеспечением в виде залога недвижимости или прав на нее), при этом банк не использует имеющееся обеспечение для уменьшения объема РВПС. Ссудный портфель ЮЛ и ИП характеризуется умеренно низким уровнем отраслевой диверсификации: на долю топ-3 отраслей приходится около 68% от совокупного объема портфеля. На долю размещения свободной ликвидности в Банке России и в ценные бумаги эмитентов с рейтингом ruAAA по шкале «Эксперт РА» приходится 26% от валовых активов на 01.08.2024. Отношение портфеля банковских гарантий к капиталу банка составило 60%, при этом крупные гарантии выданы преимущественно принципалам, ведущую деятельность в отрасли производства электромонтажных работ и сопровождения компьютерных систем. За последние 12 месяцев выплаты по предоставленным гарантиям не осуществлялись.

Адекватная ликвидная позиция. Основными составляющими ресурсной базы выступают средства ЮЛ (порядка 47% от пассивов), остатки на счетах которых демонстрируют значительную волатильность ввиду специфики операционной деятельности клиентов (за период с 01.08.2023 по 01.08.2024 сократились на 78%). Ввиду данных оттоков наблюдалось снижение доли топ-10 крупнейших кредиторов в пассивах, однако концентрация по-прежнему оценивается как высокая (на 01.08.2024 = 32,3%, против 57% на 01.08.2023). Банк поддерживает высокий уровень покрытия привлечённых средств высоколиквидными и ликвидными активами (на 01.08.2024 ЛАТ полностью покрывают привлеченные средства, ЛАМ – на 51%), что нивелирует риски оттока клиентских средств. При этом вероятность существенного непрогнозируемого оттока средств крупнейших клиентов оцениваются как невысокая, так как значительная доля крупных кредиторов имеют тесные деловые связи с собственниками банка.

Консервативная оценка корпоративного управления. В качестве факторов, ограничивающих оценку системы корпоративного управления, агентство по-прежнему отмечает недостаточную независимость топ-менеджмента в принятии управленческих решений, а также отдельные недостатки в системе управления рисками в том числе по причине высокой доли сомнительных и проблемных ссуд в кредитном портфеле. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии на период 2024-2028 гг, которая предполагает умеренный рост масштабов бизнеса при сохранении низких показателей рентабельности. По мнению агентства, заложенные показатели в стратегию банка могут быть достижимыми, однако не усилят конкурентные позиции банка в масштабах банковского сектора в перспективе нескольких лет.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие