Москва, 15 ноября 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Чайна Констракшн Банк» (далее – банк) на уровне ruAA со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, высокой достаточностью капитала, сильной рентабельностью, высоким качеством активов на фоне низкой концентрации кредитных рисков, сильной ликвидной позицией при ограниченном профиле фондирования, а также адекватной оценкой качества корпоративного управления. Агентство приняло во внимание высокую вероятность оказания финансовой поддержки в случае необходимости со стороны материнской структуры.
ООО «Чайна Констракшн Банк» – средний по величине активов финансовый институт, ориентированный на сопровождение расчётных внешнеэкономических операций. Единственный офис банка находится в г. Москве.
Обоснование рейтинга
Удовлетворительная оценка рыночных позиций отражает значимую долю банка в международных расчётах РФ и одновременно слабые позиции в других сегментах банковского бизнеса. Банк с 2022 года не осуществляет кредитование, свободная ликвидность в настоящий момент размещается только на депозиты в Банке России, из-за чего деятельность банка характеризуется низкой диверсификацией активов и доходов (индекс Херфиндаля-Хиршмана в обоих случаях превышает 0,9 на 01.10.2024). В течение 2022 года произошло значительное расширение клиентской базы за счет увеличения числа корпоративных клиентов на расчетно-кассовом обслуживании, однако в дальнейшем динамика прироста транзакций стабилизировалась.
Высокая достаточность капитала при усилении рентабельности. На фоне размещения активов в низкорискованные инструменты банк имеет высокий запас капитала (Н1.0=105%; Н1.2=82% на 01.10.2024), кратно перекрывающий оставшиеся на балансе кредитные требования. Увеличение ключевой ставки Банка России предопределило повышение доходности высоколиквидных компонентов активов в 2024 году, вследствие чего показатель RoE увеличился до 30% за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 против 12% за аналогичный период годом ранее. Показатель операционной эффективности CIR за последние 12 месяцев улучшился с 28% до 18% – в 2025 году на него окажут давление повышенные расходы на диджитализацию и ИТ-безопасность, но по прогнозу банка он останется на высоком уровне.
Высокое качество активов. В силу расчётной специализации свыше 87% валовых активов на 01.10.2024 было представлено требованиями к Банку России, ещё 10% – остатками на счетах в иностранных банках с высокими рейтингами кредитоспособности. Вложения в ценные бумаги к середине 2024 года полностью погашены, а не амортизированная часть ссудного портфеля формирует уже менее 2% активов. Стратегия банка не предусматривает существенных изменений в структуре активов на протяжении 2025 года.
Сильная ликвидная позиция при повышенной концентрации пассивов. Основным источником фондирования выступают средства корпоративных клиентов, формировавшие 84% чистых пассивов, при этом рейтинг также сдерживает высокая зависимость от средств крупнейших кредиторов (на долю крупнейшего приходилось 16% пассивов, на 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов – 57% пассивов на 01.10.2024). Высокая волатильность ресурсной базы объясняется расчётной спецификой деятельности банка, но при этом кредитная организация поддерживает очень высокие буферы ликвидности (Н2=93%; Н3=120% на 01.10.2024; запас ликвидных активов полностью покрывает привлечённые клиентские средства).
Качество корпоративного управления оценивается как адекватное с учётом методологий и накопленных практик банковской группы. Деловая репутация, опыт и квалификация топ-менеджмента банка положительно влияют на оценку корпоративного управления. Агентство также приняло во внимание уровень вовлечённости и контроля со стороны Совета директоров и материнского банка. Финансовый план на 2025 год предусматривает развитие в рамках действующей бизнес-модели, что в долгосрочной перспективе позволит банку укрепить конкурентные позиции на российском банковском рынке.
Оценка внешнего влияния
По оценкам агентства, вероятность оказания банку поддержки со стороны поддерживающей структуры оценивается как высокая с учетом оценки ее условного рейтингового класса на уровне ruAAA, контрольного пакета в капитале объекта рейтинга, а также фактов и размера оказанной поддержки банку в прошлом.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ООО «Чайна Констракшн Банк» был впервые опубликован 20.11.2023. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.11.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 08.10.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Чайна Констракшн Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Чайна Констракшн Банк» принимал участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Чайна Констракшн Банк» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.