Москва, 25 июня 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО СК «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг финансовой надежности ООО СК «Сбербанк страхование жизни» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, высокой оценкой страхового бизнеса, сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве факторов поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю компании, которая составила 11,7% за 2023 год.
ООО СК «Сбербанк страхование жизни» реализует преимущественно программы накопительного, рискового страхования жизни, а также инвестиционные программы в страховой оболочке. По итогам 2023 года компания занимает 1 место по взносам среди страховщиков жизни.
Обоснование рейтинга
Высокие размерные показатели и сильные рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 31.03.2024 активы страховщика составили 696,3 млрд рублей, собственные средства – 148,7 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. По данным Банка России, компания заняла 1 место по взносам среди страховщиков жизни за 2023 год, собрав 287,7 млрд рублей страховых премий, что на 71,8% больше, чем за 2022 год. Собственные средства выросли на 46,7% на 31.03.2024 по сравнению со значением на 31.03.2023, что положительно оценивается агентством.
Высокая оценка страхового бизнеса компании обусловлена высокой диверсификацией страхового портфеля по видам и высокой кредитоспособностью ключевого банка-партнера. За 2023 год на крупнейшее направление – банковское накопительное страхование жизни с единоразовым взносом – пришлось 31,1% премии. Структура страхового портфеля достаточно стабильна: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 13,7 п.п. за 2023 год по сравнению с 2022 годом. Позитивно оценивается низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (1,5% взносов, полученных через этот канал продаж за 2023 год).
Сильные финансовые результаты. Показатели рентабельности бизнеса компании сохраняются на стабильно высоком уровне. Рентабельность продаж составила 24,9% за 2022 год и 26,8% за 2023 год, рентабельность капитала – 48,5% и 53,3% соответственно. Рентабельность инвестиций выросла до 6,5% за 2023 год, что оценивается позитивно. Доля расходов на ведение дела (3,6% за 2022 год и 2,9% за 2023 год) находится на низком уровне. В качестве негативного фактора агентство отмечает отрицательный результат от операций по страхованию с учетом инвестиций, полученный в 4 квартале 2023 года.
Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 4,20 на 31.03.2024, минимальное значение на конец последних четырех кварталов составило 4,18 на 30.09.2023. На 31.03.2024 коэффициент качества активов составил 0,92, на долю высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше пришлось более 90% активов. Риски концентрации активов на крупнейших контрагентах и связанных сторонах оцениваются агентством как низкие ввиду их высокого кредитного качества. На 31.03.2024 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,1% активов, на связанные структуры – менее 0,1%. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. На 31.03.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,7, в долларах США – 1,1. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,24 и 1,25 соответственно на 31.03.2024) находятся на высоком уровне. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса относится к числу позитивных факторов (1,1% на 31.03.2024, максимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов – 1,4% на 30.09.2023). Низкое отношение объема привлеченных средств к капиталу (0,5%), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1%), а также отсутствие внебалансовых обязательств на 31.03.2024 позитивно оцениваются агентством.
Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание высокий уровень компетенций руководства страховщика и высокий уровень организации системы управления рисками. В компании функционируют коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также обособленное подразделение риск-менеджмента, численность которого, по оценкам агентства, соответствует объему осуществляемых операций. Уровень регламентации процессов управления рисками оценивается как высокий. Кроме того, агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты: за 2023 год коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0.
Оценка внешнего влияния
В качестве факторов поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю компании, которая составила 11,7% за 2023 год.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование жизни» был впервые опубликован 28.02.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.06.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 06.12.2023), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «Сбербанк страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «Сбербанк страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев оказывало ООО СК «Сбербанк страхование жизни» дополнительные услуги.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.