«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО АКБ «Алеф-Банк» на уровне ruB+

Москва, 27 ноября 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «Алеф-Банк» на уровне ruB+. По рейтингу сохранён стабильный прогноз.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, приемлемой позицией по капиталу, низкой операционной эффективностью и рентабельностью деятельности, удовлетворительным качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО АКБ «Алеф-Банк» специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, операциях с ценными бумагами и выдаче гарантий. Головной офис расположен в г. Москве, также имеются дополнительные офисы банка в гг. Москве, Кургане, Лебедяни и Лысьве.

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена невысокими масштабами бизнеса на российском банковском рынке, при этом банк не занимает значимых позиций ни по одному из направлений деятельности. Уровень диверсификации бизнеса по направлениям деятельности оценивается как низкий, что обусловлено поддержанием высокой доли ликвидных низкодоходных вложений в структуре активов и ограниченной клиентской базой в сегменте кредитования. В течение последних 12 месяцев, агентство отмечает снижение концентрации кредитных рисков на лицах, имеющих отдельные признаки юридической или экономической аффилированности с банком. Тем не менее, по мнению агентства, в среднесрочной перспективе не исключено возобновление роста кредитования данных компаний.

Приемлемая позиция по капиталу и низкая рентабельность деятельности. Нормативы достаточности капитала поддерживаются на высоком уровне в результате чего буфер абсорбции убытков оценивается как комфортный. Для укрепления позиции по капиталу банк в начале 2023 года привлек субординированный заём в размере 300 млн рублей. Давление на оценку капитальной позиции по-прежнему оказывает высокая концентрация крупных кредитных рисков. В 2022 году отмечалось существенное снижение рентабельности банка как в результате реализации процентного риска, так и ввиду волатильности финансового результата по операциям с иностранной валютой. В текущем году наблюдается восстановление показателей эффективности деятельности ввиду восстановления чистой процентной маржи и положительной переоценки иностранной валюты, тем не менее давление на финансовый результат оказало досоздание резервов по ряду заемщиков в связи с ухудшением их финансового положения. В среднесрочной перспективе ожидается давление на доходность ввиду прогнозируемой стагнации кредитного портфеля, тем не менее по итогам года банк, по нашим ожиданиям, продемонстрирует положительный финансовый результат. 

Удовлетворительное качество активов. В структуре активов банка преобладает кредитный портфель, представленный в большей части корпоративными ссудами. Агентство отмечает умеренный рост ссудного портфеля ЮЛ и ИП в течение последних 12 месяцев. Качество корпоративного портфеля оценивается как невысокое (доля ссуд III-V категории качества остается повышенной, что оказывает давление на рейтинг), при этом доля просроченной задолженности в портфеле юридических лиц и ИП за последние 12 месяцев существенно увеличилась. Объем портфеля физических лиц, представленный потребительскими и ипотечными кредитами, в структуре активов банка незначителен и за год существенно сократился. Обеспеченность ссудного портфеля оценивается как невысокая, что оказывает давление на рейтинг. Около трети активов банка представлены вложениями высоколиквидные инструменты (в первую очередь, в ценные бумаги, а также в межбанковские кредиты). Оценка качества портфеля ценных бумаг, а также требований к кредитным организациям является высокой (большая часть контрагентов и эмитентов имеет рейтинги на уровне ruAA- или выше по шкале «Эксперт РА»). Объем портфеля банковских гарантий сопоставим с объемом корпоративного портфеля. Качество портфеля гарантий оценивается как невысокое в связи с неоднократными выплатами по гарантиям в 2023 году, при этом объем возмещенных банком средств существенно меньше совокупного размера выплат по гарантиям.  

Адекватная ликвидная позиция. Основным источником фондирования для банка являются средства физических лиц. Привлеченные средства ЮЛ исторически характеризуются повышенной концентрацией на крупнейшей группе кредиторов, имеющей признаки аффилированности с банком. За период с 01.09.22 по 01.09.23 отмечается дополнительный рост показателя, однако агентство отмечает, что данные средства отличаются повышенной волатильностью. Вместе с тем банк поддерживает адекватный запас балансовой ликвидности, что обуславливает высокий уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами. Благодаря наличию значимого по размеру портфеля ценных бумаг банк имеет возможность привлекать дополнительную ликвидность при помощи сделок РЕПО.

Консервативная оценка корпоративного управления. Система корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствуют сопоставимым по размеру бизнеса и специализации кредитным организациям. При этом сохраняются отдельные недостатки в бизнес-процессах, системе корпоративного управления и системе управления рисками. Действующая стратегия на 2023 год предусматривает невысокие темпы роста основных направлений деятельности, стратегические планы по развитию бизнеса носят консервативный характер и направлены на удержание имеющихся объемов бизнеса и клиентской базы. По мнению агентства, выбранная модель развития не является достаточной для укрепления конкурентных позиций банка в долгосрочной перспективе.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.