Москва, 14 июня 2023 г.
Следуя методологии выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зеленых облигаций (second party opinion) агентство «Эксперт РА» подтверждает, что выпуск облигаций серии 001P-01 акционерного общества «Атомный энергопромышленный комплекс» (далее Облигации), размещенный в рамках программы биржевых облигаций серии 001P, продолжает и будет соответствовать принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), критериям зеленого финансового инструмента в соответствии с постановлением Правительства РФ № 1587 от 21.09.2021 «Об утверждении критериев проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в Российской Федерации и требований к системе верификации проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в Российской Федерации» (далее – ПП № 1587 от 21.09.2021) до момента их погашения.
Облигации полностью соответствуют базовым критериям принципов зеленых инвестиций, а именно:
- использование средств;
- процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе;
- обособленность учета;
- раскрытие информации.
Также выпуск Облигаций соответствует критериям ПП № 1587 от 21.09.2021, а именно:
- соответствие таксономии зеленых проектов;
- выполнение критериев зеленого финансового инструмента.
Для формирования независимого заключения акционерное общество «Атомный энергопромышленный комплекс» (далее – АО «Атомэнергопром», АЭПК, Эмитент, компания) представило всю необходимую информацию. В ходе работы Агентство не выявило признаков недостоверности в представленных материалах.
АО «Атомэнергопром» осуществило выпуск Облигаций с целью рефинансирования инвестиций Эмитента в ранее понесенные расходы АО «ВетроОГК», компании под управлением АО «НоваВинд», по проекту «Строительство ВЭС 660 МВт и Завода ВЭУ» в части сооружения ветроэнергетических станций (далее ВЭС) мощностью 660 МВт (далее – проект «Строительство ВЭС 660 МВт») в рамках стратегической программы «Ветроэнергетика».
Параметры выпуска:
| Тип ценной бумаги | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001P-01, размещаемые в рамках программы биржевых облигаций серии 001P |
| Регистрационный номер выпуска | 4B02-01-55319-E-001P от 21.06.2021 |
| ISIN | RU000A103AT8 |
| Объем эмиссии | 10 млрд руб. |
| Дата начала размещения | 25.06.2021 |
| Дата погашения | 19.06.2026 |
Обоснование мнения
Использование средств.
АЭПК объединяет гражданские активы Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом» (далее – Госкорпорация «Росатом», Госкорпорация), связанные с обеспечением функционирования ядерного топливного цикла, строительством и эксплуатацией атомных электростанций, включая производство электроэнергии. Вместе с развитием традиционных бизнесов АЭПК развивает новые направления бизнеса, такие как ветроэнергетика, инфраструктурные решения, ядерная медицина, композитные материалы и прочие.
С октября 2020 года Госкорпорация «Росатом» стала членом Глобального договора Организации Объединенных Наций (UN Global Compact) – крупнейшей международной инициативы ООН для бизнеса в сфере корпоративной социальной ответственности и устойчивого развития. Политика компании в отношении устойчивого развития закреплена на уровне материнской компании, Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом», в которой действует утвержденная 27.07.2020 «Единая отраслевая политика Госкорпорации «Росатом» и её организаций в области устойчивого развития», соблюдение которой является обязательным для всех подконтрольных ей организаций, в том числе для АЭПК. Также в Госкорпорация разработана «Единая отраслевая экологическая политика Госкорпорации «Росатом» и ее организаций» и ежегодный комплексный план по ее реализации. Госкорпорация занимает лидирующие позиции на мировом рынке атомных технологий и стремится в своем развитии к глобальному технологическому лидерству. Содействие достижению Целям устойчивого развития ООН является одним из значимых условий деятельности Госкорпорации при реализации своих стратегических целей. Госкорпорация придерживается Десяти принципов Глобального договора ООН в области соблюдения прав человека, трудовых отношений, охраны окружающей среды и борьбы с коррупцией. Госкорпорация постоянно работает над повышением своего вклада в достижение Целей устойчивого развития как через развитие продуктовой линейки, так и за счет совершенствования внутренних процессов и технологий производства в целях повышения уровня зрелости бизнеса в областях охраны окружающей среды, развития социальной сферы и качества управления. Имплементация подходов, принципов и задач в области устойчивого развития, изложенных в Единой отраслевой политике регулируется «Едиными отраслевыми методическими указаниями Госкорпорации «Росатом» и её организаций по организации работы в области устойчивого развития».
100%-ая дочерняя компания АЭПК, АО «НоваВинд», выступает системным интегратором проектов по ветроэнергетике и эффективно решает весь спектр задач, таких как проектирование ветроэнергетических станций, собственное производство компонентов ветроэнергетических установок (ВЭУ), управление цепочкой поставщиков и логистикой компонентов на площадки, последующий сервис и эксплуатация. Общий объем портфеля АО «НоваВинд» составляет порядка 1,7 ГВт установленной мощности.
АО «НоваВинд» является производителем ключевых элементов ВЭУ – гондолы, ступицы, генераторы, платформы основания башни, формирует и управляет цепочкой поставок комплектующих, отвечает за поставки ветроустановок «под ключ» и производство компонентов ВЭУ в Волгодонске. Планируемая серийная мощность составляет до 120 комплектов в год.
Эмитент заявил, что средства от выпуска Облигаций были направлены на рефинансирование зеленого проекта «Строительство ВЭС 660 МВт», реализуемого под управлением АО «НоваВинд» в рамках стратегической программы «Ветроэнергетика». Ветроэлектростанции характеризуются отсутствием выбросов загрязняющих веществ в атмосферу с использованием полностью возобновляемого источника энергии. Подпадающие под рефинансирование расходы на указанный проект, совершенные АО «ВетроОГК» с 2019 по 2021 год за счет заемных средств, предоставленных АО «Атомэнергопром», превышают поступления от выпуска зеленых облигаций. Нераспределенные средства отсутствуют.
Проект, рефинансируемый в рамках выпуска зеленых облигаций АЭПК:
| Проект | Объекты | Регион | Статус проекта | Период строительства | Инвестиции1 АЭПК на 01.06.22, млрд руб. | Экономия выбросов CO2-экв.2, тонн в год |
| Строительство ВЭС 660 МВт | Адыгейская ВЭС | Республика Адыгея | Эксплуатация | 09.2018-03.2020 | 26,9 | 628 060 |
| Кочубеевская ВЭС | Ставропольский край | Эксплуатация | 09.2019-01.2021 | |||
| Кармалиновская ВЭС | Ставропольский край | Эксплуатация | 06.2020-04.2021 | |||
| Марченковская ВЭС | Ростовская область | Эксплуатация | 08.2020-07.2021 | |||
| Бондаревская ВЭС | Ставропольский край | Эксплуатация | 11.2020-09.2021 |
Прим.: 1) заемные средства, предоставленные АО «Атомэнергопром» в пользу АО «ВетроОГК»; 2) фактическое значение по итогам 2022 года (экспертная оценка на основе внутренней методики Госкорпорации «Росатом»).
К отчетному периоду 2022 года все ВЭС были введены в эксплуатацию. В марте 2020 года в Республике Адыгея была введена в эксплуатацию Адыгейская ВЭС общей мощностью 150 МВт. В январе 2021 самая крупная ВЭС в России - Кочубеевская ВЭС в Ставропольском крае мощностью 210 МВт - начала поставлять электроэнергию и мощность на ОРЭМ. В апреле 2021 года была введена в эксплуатацию еще одна ветроэлектростанция в Ставропольском крае - Кармалиновская ВЭС мощностью 60 МВт. С июля 2021 года Марченковская ВЭС с установленной мощностью 120 МВт, расположенная в Ростовской области, начала поставлять электроэнергию и мощность на оптовый рынок электроэнергии и мощности. А с 1 сентября 2021 года Бондаревская ВЭС в Ставропольском крае начала поставлять электроэнергию и мощность на ОРЭМ. Станция имеет установленную мощность 120 МВт и состоит из 48 ветроэнергетических установок. Фактическая экономия выбросов парниковых газов составила 628 тыс. тонн CO2-экв. по итогам 2022 года.
Таким образом, целью рефинансируемого проекта является смягчение последствий изменения климата и снижение загрязнения атмосферного воздуха, что соответствует международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и «зеленого» финансирования (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) (далее - Принципы зеленых облигаций).
Агентство «Эксперт РА» подтверждает соответствие проекта «Строительство ВЭС 660 МВт» в рамках стратегической программы «Ветроэнергетика» Принципам зеленых облигаций.
Условия эмиссии Облигаций предполагают наличие права владельцев Облигаций требовать досрочного погашения в случае нарушения Эмитентом условий о целевом использовании денежных средств, что позволяет идентифицировать Облигации, как «зеленые облигации».
Таким образом агентство «Эксперт РА» подтверждает соответствие указанного проекта, необходимое для идентификации Облигаций, как «зеленых облигаций», согласно Положению Банка России от 19.12.2019 № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг».
Агентство также подтверждает, что заявленный проект по сооружению ветроэнергетических станций соответствует российской таксономии зеленых проектов, что позволяет признать Облигации в качестве зеленого финансового инструмента в соответствии с ПП № 1587 от 21.09.2021.
Процедура отбора проектов и транспарентность эмитента на предварительном этапе.
Экспертиза соответствия проектов осуществляется Департаментом устойчивого развития Госкорпорации на основании специально разработанной формы внутренней оценки, которая состоит из перечня вопросов для определения уровня зрелости устойчивого развития (далее – форма оценки). Форма оценки применяется к продуктовым направлениям отрасли, форма оценки заполняется организацией Госкорпорации «Росатом», отвечающей за развитие продуктового направления.
По результатам анализа заполненной формы оценки Департамент устойчивого развития Госкорпорации выпускает заключение об уровне устойчивости продуктового направления (устойчивое/зеленое, промежуточный уровень, неподтвержденный уровень) и формирует рекомендации по повышению уровня зрелости. Процедура и форма оценки закрепляются в Единых отраслевых методических указаниях Госкорпорации «Росатом» и ее организаций по организации работы в области устойчивого развития» от 25.12.2020 №1/1623-П, соблюдение которых также является обязательным для всех подконтрольных Госкорпорации организаций, включая АЭПК.
В 2022 году Департамент устойчивого развития Госкорпорации по итогам повторной внутренней отраслевой квалификации устойчивости направления бизнеса «Ветроэнергетика» сформировал соответствующее заключение о присвоении устойчивого уровня зрелости.
Также в Госкорпорации создан Экспертный совет по структурированию финансирования проектов Госкорпорации «Росатом» и ее организаций (далее – Экспертный совет), наделенный следующими полномочиями:
- О подтверждении соответствия программы / проекта категории устойчивых (зеленых) программ/проектов для целей устойчивого (зеленого) финансирования;
- О подтверждении целесообразности использования инструментов устойчивого (зеленого) финансирования программ/проектов Корпорации и ее организаций, соответствующих квалификационным критериям отнесения программ/проектов к категории устойчивых (зеленых) программ/проектов (включая применение индикаторов устойчивого (зеленого) развития в рамках привлекаемого финансирования).
С учетом вышеизложенного, процедура, с помощью которой Эмитент определяет соответствие проекта категории устойчивого (зеленого), выглядит следующим образом:
- на основании формы оценки для внутренней отраслевой квалификации устойчивости дивизионом, претендующим на статус устойчивого («зеленого»), проводится самооценка, по итогам которой определяется уровень «устойчивости» бизнеса и подтверждается статус «зеленого» направления бизнеса;
- результаты самооценки подтверждаются Департаментом устойчивого развития Госкорпорации «Росатом», которое выпускает заключение об уровне устойчивости направления/проекта;
- при необходимости, в том числе для целей устойчивого («зеленого») финансирования Департаментом устойчивого развития Госкорпорации «Росатом» совместно с подконтрольной организацией Госкорпорации «Росатом», отвечающей за развитие продуктового направления/реализацию проекта, и Казначейством Госкорпорации «Росатом» могут быть определены дополнительные зеленые индикаторы и их целевые значения для проекта, относимого к категории устойчивых («зеленых»);
- на основании заключения Департамента устойчивого развития Экспертный совет подтверждает соответствие программы / проекта категории устойчивых («зеленых») программ/проектов для целей устойчивого («зеленого») финансирования и целесообразность использования инструментов устойчивого («зеленого») финансирования в рамках реализации конкретной программы / проекта.
Экспертный совет на заседаниях от 26.05.2021 и от 08.11.2022 подтвердил соответствие проектов по стратегической программе «Ветроэнергетика» категории устойчивых («зеленых») и утвердил целесообразность ее финансирования и рефинансирования, в том числе путем выпуска зеленых облигаций.
Оценка проектов в рамках программы «Ветроэнергетика» осуществлялась на основе значимости для достижения экологических приоритетов, соответствия принципам зеленого финансирования ICMA, рекомендациям ВЭБ.РФ и иным критериям. Таким образом, процедура отбора проектов и транспарентность Эмитента на предварительном этапе отвечает Принципам зеленых облигаций и ПП № 1587 от 21.09.2021.
Обособленность учета.
Эмитент заявил, что направил эквивалент полученных от размещения зеленых облигаций средств на рефинансирование проекта «Строительство ВЭС 660 МВт», к которому относятся ранее понесенные расходы АО «ВетроОГК» (подконтрольной Госкорпорации «Росатом» организацией) по программе «Ветроэнергетика». Принимая во внимание характер целевого использования средств, подразумевающих рефинансирование ранее понесенных затрат, у Эмитента не возникает необходимость в обособлении счетов и введении дополнительного внутреннего аналитического учета. Схема финансирования понесенных расходов предполагала создание отдельного юридического лица, АО «НоваВинд» и предприятий в контуре его управления, для реализации только проектов в области ветроэнергетики. Такая схема финансирования подразумевала обособленность учета. Таким образом, система учета отвечает Принципам зеленых облигаций в части обособленности учета и ПП № 1587 от 21.09.2021.
Раскрытие информации. Общие цели, принципы и требования Госкорпорации и её организаций в области публичной отчетности закреплены в «Единой отраслевой политике Госкорпорации «Росатом» в области публичной отчетности. Раскрытие результатов по тематике устойчивого развития происходит ежегодно в составе публичной нефинансовой отчетности, в соответствии со стандартом GRI, и регулируется Единой политикой. Также, в рамках участия в Глобальном договоре Организации Объединенных Наций, Госкорпорация обязалась в течение одного года отчитаться о прогрессе в области устойчивого развития, а затем ежегодно представлять сообщения о прогрессе.
Эмитент заявил, что направил эквивалент полученных от размещения зеленых облигаций средств на рефинансирование проекта «Строительство ВЭС 660 МВт», к которому относятся ранее понесенные расходы АО «ВетроОГК» (подконтрольной Госкорпорации «Росатом» организацией) по программе «Ветроэнергетика». Эмитент обязуется ежегодно предоставлять информацию на сайт Московской Биржи и публиковать отчет о целевом использовании денежных средств, полученных от размещения Облигаций, в соответствии с решением о выпуске Облигаций.
Отчет о целевом использовании денежных средств за 2022 год представлен в составе отчета Эмитента за 12 месяцев (формат и состав отчета был предварительно согласован с Московской Биржей). Также Отчет об использовании денежных средств, привлеченных путем размещения Облигаций, опубликован на официальном сайте АО «Атомэнергопром» и на сайте Интерфакса.
В составе отчета о целевом использовании денежных средств Эмитент раскрывает, в том числе, информацию по проекту, затраты по которому рефинансированы за счет средств от размещения Облигаций, и о текущем статусе реализации проекта.
Таким образом, раскрытие информации отвечает Принципам зеленых облигаций и ПП № 1587 от 21.09.2021.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При выражении независимого заключения о соответствии Облигаций принципам зеленых облигаций применялась Методология выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зеленых облигаций (second party opinion) https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.10.2022).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках анализа, являлись данные АО «Атомэнергопром», Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Настоящее заключение выражает мнение АО «Эксперт РА» о соответствии выпусков облигаций Компании принципам зеленых облигаций (second party opinion) исключительно на дату публикации заключения на официальном интернет-сайте АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
АО «Эксперт РА» не несет ответственности за действия Клиента в отношении выпусков облигаций, которые были признаны АО «Эксперт РА» соответствующими принципам зеленых облигаций (second party opinion) на дату публикации настоящего заключения. Настоящее заключение не является оценкой способности Компании исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать те или иные ценные бумаги, принимать инвестиционные решения.
Заключение было подготовлено на основании находящейся в распоряжении АО «Эксперт РА» информации, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной Компанией отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту.
АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с заключением АО «Эксперт РА» о соответствии выпусков облигаций Компании принципам зеленых облигаций (second party opinion).