Москва, 24 января 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК «Капитал-полис» до уровня ruA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга компании связано с улучшением качества ее перестраховочной защиты, ростом прибыльности бизнеса и снижением показателей убыточности. Компания переориентировалась на перестраховщиков с более высоким уровнем рейтинга: за 9 месяцев 2022 г. более 82,1% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом (УРК) ruA- и выше. Величина принимаемых компанией рисков-нетто снизилась до адекватного уровня (10,8% от собственных средств на 30.09.2022 по сравнению с 40,0% на 30.09.2021). Финансовый результат компании характеризуется существенным ростом прибыли до налогообложения (с 71,6 млн рублей за 9 месяцев 2021 г. до 172,5 млн рублей за 9 месяцев 2022 г.) и ростом показателей рентабельности. За 9 месяцев 2022 г. рентабельность продаж составила 14,8%, собственного капитала – 43,1% в годовом выражении, а инвестиций – 7,9% в годовом выражении. Также агентство отмечает снижение показателей убыточности за 9 месяцев 2022 г.: коэффициент убыточности-нетто составил 58,3% (68,8% за 2021 г.), а комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 83,0% (96,1% за 2021 г.).
ООО «СК «Капитал-полис» реализует преимущественно программы ДМС, страхования автокаско и страхования грузов. Компания отнесена к 4 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 68 место по объему совокупной страховой премии за 2021 г. по данным Банка России.
За 9 месяцев 2022 г. компания собрала на 7,3% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2021 г., что соответствует положительной оценке. Страховой портфель характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования составило 2,3 п.п. за 9 месяцев 2022 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2021 г. Диверсификация страхового портфеля как по географии деятельности, так и по видам страхования оценивается как низкая. На крупнейший регион – г. Санкт-Петербург – пришлось 100% премии за 9 месяцев 2022 г. Доля крупнейшего вида – ДМС – во взносах составила 78,7% за тот же период. В то же время агентство умеренно позитивно оценивает диверсификацию портфеля по каналам продаж. Доля крупнейшего канала продаж во взносах – агентского – составила 56,0% за 9 месяцев 2022 г. Низкий уровень комиссионного вознаграждения агентам соответствует положительной оценке (10,7% за 9 месяцев 2022 г.). Клиентская база страховщика высоко диверсифицирована: за аналогичный период на долю крупнейшего клиента пришлось 5,7% премий, на долю пяти крупнейших – 16,4%.
Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с УРК ruAA и выше на 30.09.2022 составила 41,2% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 10,7% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.09.2022, на трех крупнейших – 24,3%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 6,4% активов за вычетом ОАР, что также выделяется в качестве позитивного фактора.
Агентство положительно оценивает высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,37 и 1,43 соответственно на 30.09.2022). В числе позитивных факторов выделяется высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,97 на 30.09.2022). При этом незначительный прирост собственных средств страховщика (на 0,2% за период с 30.09.2021 по 30.09.2022) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Высоко оцениваются низкая доля внебалансовых обязательств в пассивах компании (5,6% на 30.09.2022), отсутствие оценочных обязательств в пассивах компании и долговой нагрузки. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (5,3% на 30.09.2022) также оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. Агентство позитивно оценивает низкую долю расходов на ведение дела (24,7% за 9 месяцев 2022 г.). В качестве негативного фактора выделяется отсутствие опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.
Качество стратегического и финансового планирования компании оценивается как удовлетворительное. Также сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокий уровень организации риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время в числе недостатков системы управления рисками отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента.
По данным «Эксперт РА», активы ООО «СК «Капитал-полис» на 30.09.2022 составили 1,6 млрд рублей, собственные средства – 563,1 млн рублей, уставный капитал – 311,3 млн рублей. За 9 месяцев 2022 г. компания собрала 1,2 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Капитал-полис» был впервые опубликован 07.04.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 31.01.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (выступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Капитал-полис», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Капитал-полис» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Капитал-полис» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.