Москва, 21 сентября 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «СК «Ю-Лайф» до уровня ruA, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга связано со стабилизацией темпов прироста страховых взносов, ростом показателей рентабельности продаж (с 4% за 1 полугодие 2021 г. до 8,7% за 1 полугодие 2022 г.) и капитала (с 10,4% за 1 полугодие 2021 г. до 18,9% за 1 полугодие 2022 г. в годовом выражении), а также снижением доли расходов на ведение дела (с 39,2% за 1 полугодие 2021 г. до 32,4% за 1 полугодие 2022 г.).
АО «СК «Ю-Лайф» - страховщик жизни, реализующий преимущественно программы накопительного страхования жизни, а также добровольного медицинского страхования. Компания относится к 3 размерному классу и занимает 21 место по совокупным страховым взносам среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России.
Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2022 составила 69,3% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 11,7% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2022. Кроме этого, положительно оценивается низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (12,7% на 30.06.2022). Основной объем активов и обязательств страховщика номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,9 на 30.06.2022.
Структура страхового портфеля компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования. По результатам 1 полугодия 2022 г. на крупнейший вид страхования – банковское НСЖ с единоразовыми взносами – пришлось 52,4% полученных премий, а максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 32,3 п.п. В то же время за 1 полугодие 2022 г. компания собрала на 14,7% страховых взносов больше, чем за 1 полугодие 2021 г., что позитивно оценивается агентством.
К числу сдерживающих факторов относится невысокая диверсификация клиентской базы: за 1 полугодие 2022 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 39,2% совокупной премии. В то же время давление на уровень рейтинга оказывают низкая диверсификация каналов продаж и высокая зависимость страховщика от основных посредников. По итогам 1 полугодия 2022 г. доля крупнейшего канала продаж – кредитные организации – во взносах составила 83,6%, а доля крупнейшего посредника – 48,6%. При этом низкая величина комиссионного вознаграждения по ключевому каналу продаж (12,6% взносов за 1 полугодие 2022 г.) оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.
Агентство позитивно оценивает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,68 на 30.06.2022) и высокую динамику собственных средств компании (25,8% за период с 30.06.2021 по 30.06.2022).
Положительное влияние на рейтинг оказывает высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,16 на 30.06.2022). Показатель текущей ликвидности находится на умеренно высоком уровне (1,15 на 30.06.2022), что соответствует сдерживающей оценке фактора. Позитивно оцениваются отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств в пассивах компании на 30.06.2022. Кроме этого, в числе положительных факторов агентство выделяет низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (1,5% на 30.06.2022) и низкий уровень долговой нагрузки (1,9% от собственных средств на 30.06.2022).
Низкий коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (6,2% за 2021 г., 30,2% за 1 полугодие 2022 г.) рассматривается в качестве позитивного фактора.
Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 1 полугодие 2022 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruA+ и выше. По мнению Агентства, компания характеризуется достаточно высоким уровнем стратегического и финансового планирования и приемлемым уровнем организации риск-менеджмента.
По данным «Эксперт РА», активы АО «СК «Ю-Лайф» на 30.06.2022 составили 5,5 млрд рублей, собственные средства – 988,8 млн рублей, уставный капитал – 380 млн рублей. За 1 полугодие 2022 г. компания собрала 1,0 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «СК «Ю-Лайф» был впервые опубликован 27.11.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.03.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 15.10.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «СК «Ю-Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «СК «Ю-Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «СК «Ю-Лайф» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.