Москва, 24 октября 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «БКС Страхование жизни» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.
ООО СК «БКС Страхование жизни» реализует преимущественно программы инвестиционного и накопительного страхования жизни. Компания относится ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 14 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России.
Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2022 составила 79,8% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 9,6% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2022. Доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, составила менее 10% в активах, очищенных от ОАР, на 30.06.2022. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 1,0 на 30.06.2022, долларовых – 0,7. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам аналогичной срочности составило 0,9 на 30.06.2022.
Агентство отмечает сокращение объема страховых премий (на 15,5% за 1 полугодие 2022 г. относительно 1 полугодия 2021 г.), что соответствует негативной оценке фактора. Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией по видам страхования. За 1 полугодие 2022 г. на ИСЖ и НСЖ с единоразовыми взносами пришлось 88,9% совокупных взносов. Узкая специализация деятельности компании выделяется агентством в качестве фактора, ограничивающего уровень рейтинга. Также негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая стабильность страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 37,9 п.п. за 1 полугодие 2022 г. по сравнению с 1 полугодием 2021 г.
К числу положительных факторов относится высокая диверсификация клиентской базы: за 1 полугодие 2022 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 5,1% совокупной премии. В то же время сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывают невысокая диверсификация страхового портфеля по каналам продаж и умеренно высокая зависимость страховщика от основных посредников. По итогам 1 полугодия 2022 г. доля крупнейшего канала продаж – другие юридические лица – во взносах составила 63,9%, а доля крупнейшего посредника – 31,0%. При этом позитивно оценивается низкая, по методологии агентства, величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям и другим юридическим лицам (21,7% и 7,7% взносов, полученных через данные каналы продаж за 1 полугодие 2022 г., соответственно).
За 2021 г. финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности капитала и инвестиций при невысокой рентабельности продаж (113,6%, 11,9% и 14,8% соответственно). В то же время на финансовый результат компании и соответственно показатели рентабельности за 1 полугодие 2022 г. значимое влияние оказала динамика фондового рынка: показатели рентабельности продаж и капитала приняли отрицательные значения (-9,5%, а также -35,4% в годовом выражении соответственно), рентабельность инвестиций также продемонстрировала снижение (2,6% в годовом выражении) и оценивается как невысокая. В то же время в числе позитивных факторов выделяется низкая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (22,2% за 1 полугодие 2022 г.).
В качестве позитивного фактора отмечается высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,04 на 30.06.2022). В то же время показатель общей ликвидности (1,04 на 30.06.2022) находится на умеренно низком уровне. Положительно оцениваются невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (1,2% на 30.06.2022), а также отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств на 30.06.2022.
Невысокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,07 на 31.08.2022) оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга. В то же время агентство позитивно оценивает высокую динамику собственных средств компании (38,1% за период с 30.06.2021 по 30.06.2022).
Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2022 г. доля перестраховщиков с УРК ruААА во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%. По мнению агентства, компания характеризуется умеренно высоким уровнем организации риск-менеджмента. Качество стратегического и финансового планирования оценивается как приемлемое.
По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «БКС Страхование жизни» на 30.06.2022 составили 14,8 млрд рублей, собственные средства – 1,4 млрд рублей, уставный капитал – 500 млн рублей. За 1 полугодие 2022 г. компания собрала 2,6 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО СК «БКС Страхование жизни» был впервые опубликован 18.11.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 02.11.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 05.10.2022), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «БКС Страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «БКС Страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «БКС Страхование жизни» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.