Рейтинговые действия, 08.06.2022

«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг АО СК «Альянс» до уровня ruA+ и изменил прогноз на развивающийся
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 8 июня 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО СК «Альянс» до уровня ruA+ и изменило прогноз по рейтингу на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAAA со стабильным прогнозом.

Понижение уровня рейтинга вызвано тем, что агентство более не выделяет фактор поддержки за собственника компании в связи с объявленным намерением текущего собственника продать контрольный пакет акций страховщика другому лицу. Также компания приостановила заключение договоров страхования с новыми клиентами, при этом пролонгация действующих договоров продолжается. Неопределенность относительно сроков возобновления привлечения новых клиентов и возможной динамики финансовых показателей компании отражена в развивающемся прогнозе по рейтингу.

АО СК «Альянс» реализует широкий спектр страховых услуг по личному и имущественному страхованию физических и юридических лиц. Компания характеризуется умеренно высокими размерными показателями (2 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 44 место по объему совокупной страховой премии за 2021 год по данным Банка России.

Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования и высокой стабильностью, что позитивно оценивается агентством. Так, за 2021 год на крупнейшее направление деятельности – страхование финансовых рисков – пришлось 26,0% премии, а максимальное изменение долей видов страхования составило 4,2 п.п. за 2021 год по сравнению с 2020 годом. При этом агентство выделяет в качестве негативного фактора сокращение страховых взносов по результатам 2021 года на 10,1% по сравнению с 2020 годом.

Положительное влияние на рейтинг оказывают высокая диверсификация продаж по каналам распространения страховых продуктов (на долю продаж через другие юридические лица пришлось 34,5% премии за 2021 год) и низкая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж (16,8% от соответствующих взносов за 2021 год). В числе сдерживающих факторов отмечается умеренно низкая диверсификация клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 21,4% за 2021 год). Кроме того, агентство негативно оценивает низкую географическую диверсификацию деятельности компании.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше на 31.03.2022 составила 32,0% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 7,5% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.03.2022, на трех крупнейших – 10,1%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 1,7% активов за вычетом ОАР, что также выделяется в качестве позитивного фактора.

Агентство положительно оценивает высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,05 и 4,14 соответственно на 31.03.2022). В качестве позитивных факторов выделяются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (7,73 на 31.03.2022) и умеренно высокий темп прироста собственных средств (на 4,3% за период с 31.03.2021 по 31.03.2022). Также высоко оцениваются отсутствие оценочных и внебалансовых обязательств, а также низкий уровень долговой нагрузки (0,1% на 31.03.2022). При этом высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (14,1% на 31.03.2022) оказывает негативное влияние на уровень рейтинга.

Финансовая деятельность страховщика характеризуется высокой рентабельностью продаж (29,6% за 2021 год) при невысоких показателях рентабельности капитала и инвестиций (9,5% и 2,0% соответственно за 2021 год). Агентство высоко оценивает низкие значения коэффициента убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (13,9% и 61,3% соответственно за 2021 год). В то же время, негативное влияние на рейтинг компании оказывает высокая доля расходов на ведение дела (47,3% за 2021 год).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2021 год более 99% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA. При этом на собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 31.12.2021 отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 0,6%. Также в качестве положительного фактора выделяется наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 745 млн рублей. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, а максимальная величина собственного удержания компании не превышала 3% собственных средств.

Качество организации риск-менеджмента находится на высоком уровне. Система управления рисками регламентируется общегрупповыми, а также внутренними политиками. В компании функционируют коллегиальный орган и обособленное подразделение, которые отвечают за риск-менеджмент.

По данным «Эксперт РА», активы АО СК «Альянс» на 31.03.2022 составили 24,0 млрд рублей, собственные средства – 14,3 млрд рублей, уставный капитал – 3,4 млрд рублей. За 2021 год компания собрала 4,4 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО СК «Альянс» был впервые опубликован 30.08.2001. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 18.06.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 15.10.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО СК «Альянс», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО СК «Альянс» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО СК «Альянс» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


«Эксперт РА» прогнозирует падение страхового рынка за 2022 г. на 2%

Агентство страховых новостей

По подсчётам экспертов рост покажет каско, ДМС и страхование имущества юрлиц.
27.10.2022

Страховщики ждут роста премий

Коммерсант

Эксперты стали более позитивно смотреть на перспективы рынка страхования по итогам 2022 года. Если раньше они ожидали снижения сбора премий на 10–15%, сейчас даже в пессимистическом сценарии заложено сокращения лишь на 5%, а наилучший предполагает сохранения показателя на уровне прошлого года. Уверенный рост покажут сегменты страхования имущества юрлиц, а также ОСАГО и автокаско. Но сегмент страхования жизни не восстановится, хотя снижение будет менее значительное, чем ожидалось ранее.
28.09.2022

Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022