Москва, 31 января 2022 г.
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании «Капитал-полис» на уровне ruВВВ+, прогноз по рейтингу – стабильный.
Основными линиями бизнеса ООО «СК «Капитал-полис» являются добровольное медицинское страхование, страхование автокаско и страхование грузов. Страховщик относится к 4 размерному классу и занимает 67 место на страховом рынке по совокупному объему страховой премии по итогам 9 месяцев 2021 г., по данным Банка России.
Агентство положительно оценивает умеренно высокую динамику страховых взносов: по результатам 9 месяцев 2021 г. компания собрала на 9,9% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2020 г. Структура страхового портфеля компании характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2021 г. по сравнению с 9 месяцами 2020 г. составило 0,9 п.п. При этом в числе негативных факторов выделяются низкая диверсификация портфеля по видам страхования и низкая географическая диверсификация. Так, за 9 месяцев 2021 г. на крупнейшее направление деятельности – добровольное медицинское страхование – пришлось 79,3% совокупной премии, а на крупнейший субъект – г. Санкт-Петербург – пришлось 100% премии.
Клиентская база компании высоко диверсифицирована: за 9 месяцев 2021 г. на крупнейшего клиента пришлось 5,6% совокупной премии, на пять крупнейших – 17,0%. Каналы распространения страховых продуктов умеренно диверсифицированы: за 9 месяцев 2021 г. доля крупнейшего канала продаж – агентская сеть – во взносах составила 60%. Агентство позитивно оценивает низкую величину комиссионного вознаграждения агентам (11,0% за 9 месяцев 2021 г.). В то же время доля расторгнутых договоров за 9 месяцев 2021 г. составила 3,1%, что оказывает негативное влияние на рейтинг.
Финансовые показатели страховщика характеризуются высокой рентабельностью капитала (16,4% в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г., 39,0% за 2020 г.) при невысокой рентабельности продаж (6,6% за 9 месяцев 2021 г.) и низкой рентабельности инвестиций (0,7% в годовом выражении за 9 мес. 2021 г., 5,6% за 2020 г.). Негативное влияние на рейтинг компании оказывает высокое значение коэффициента убыточности-нетто (65,6% за 9 месяцев 2021 г., 63,4% за 2020 г.). При этом коэффициент убыточности-нетто по ДМС находится на умеренно высоком уровне (72% за 9 месяцев 2021 г.), что сдерживает рейтинговую оценку. В числе позитивных факторов отмечаются низкая доля расходов на ведение дела (26,8% за 9 месяцев 2021 г., 24,6% за 2020 г.), а также низкое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (92,4% за 9 месяцев 2021 г., 88,0% за 2020 г.).
Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAА и выше на 30.09.2021 составила 32,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 13,0% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.09.2021, на трех крупнейших – 25,2%. Также в качестве позитивного фактора отмечается низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (5,6% на 30.09.2021).
Компания принимает на страхование крупные риски и при этом значительную часть оставляет на собственном удержании. Так, максимально возможная страховая выплата-нетто составляет 40,0% от собственных средств на 30.09.2021, что оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку. Кроме этого, надежность перестраховочной защиты в целом оценивается как умеренно низкая (за 9 месяцев 2021 г. коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,09), в разрезе крупнейших рисков – как низкая. В качестве позитивного фактора отмечается наличие опыта крупных выплат.
Агентство положительно оценивает высокий уровень коэффициентов текущей ликвидности (1,42 на 30.09.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,49 на 30.09.2021). В качестве позитивного фактора выделяется высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (2,65 на 30.09.2021). Кроме того, отсутствие долговой нагрузки и оценочных обязательств, а также низкая доля внебалансовых обязательств в пассивах компании (5,6% на 30.09.2021) оказывают положительное влияние на уровень рейтинга. Также в позитивном ключе рассматривается низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (5,1% на 30.09.2021).
Качество стратегического и финансового планирования компании находится на достаточно высоком уровне. При этом сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокий уровень организации системы риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время в числе недостатков системы управления рисками отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 активы страховщика составили 1,5 млрд рублей, собственные средства – 562 млн рублей, уставный капитал – 311 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2021 г. компания собрала 1,1 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Капитал-полис» был впервые опубликован 07.04.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 12.02.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 15.10.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Капитал-полис», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Капитал-полис» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Капитал-полис» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.