«Эксперт РА» понизил рейтинг АО «МСП Банк» до уровня ruBBB, изменил прогноз на развивающийся и установил статус «под наблюдением»

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО «МСП Банк» до уровня ruBBB. По рейтингу установлен развивающийся прогноз и статус «под наблюдением». Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruA+ с негативным прогнозом.

Понижение рейтинга обусловлено существенным ухудшением капитальной позиции банка на фоне роста убытков, что привело к критическому приближению величины капитала банка к величине его уставного капитала. Агентство, как и прежде, учитывает в рейтинге поддержку как со стороны акционера (АО «Корпорация МСП»), так и со стороны органов власти в связи с тем, что банк является частью государственных институтов, осуществляющих меры поддержки субъектов МСБ и реализующих национальный проект в сфере малого и среднего предпринимательства. При этом агентство отмечает, что гибкость бюджетной политики может препятствовать оперативному предоставлению финансовой поддержки банку, тем не менее при необходимости, банк может рассчитывать на административную поддержку. В то же время, агентство обращает внимание на то, что имеется неопределенность относительно дальнейшей стратегии развития банка, что обусловлено невыполнением в срок Дорожной карты по присоединению банка к АО «Банк ДОМ.РФ». При этом при проведении рейтинговой оценки агентство исходит из того, что если АО «Корпорация МСП» перестанет быть собственником банка, то указанное приведет к необходимости пересмотра вероятности оказания банку финансовой и административной поддержки, в связи с чем по рейтингу установлен развивающийся прогноз и статус «под наблюдением». Рейтинг банка отражает удовлетворительную оценку рыночных позиций, низкую оценку достаточности капитала в сочетании со слабой рентабельностью, слабое качество активов и внебалансовых обязательств, удовлетворительный уровень ликвидной позиции, а также невысокую оценку корпоративного управления и стратегического планирования.

АО «МСП Банк» – средний по величине активов банк, основной сферой деятельности которого является оказание финансовой поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства путем выдачи кредитов и предоставления банковских гарантий. Головной офис банка находится в г. Москве. Единственным собственником банка выступает АО «Корпорация МСП», которой на 72% владеет Российская Федерация в лице Росимущества, еще 28% принадлежат ВЭБ.РФ.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена невысокой долей банка в совокупных активах банковского сектора (на 01.05.2021 по величине активов банк занимает 53-е место в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании с узкой специализацией деятельности (банк ориентирован только на всестороннюю финансовую поддержку субъектов МСБ; индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,48 на 01.04.2021). При оценке конкурентных позиций агентство приняло во внимание высокую значимость банка для АО «Корпорация МСП» как ключевого инструмента финансовой поддержки МСБ, а также сильные переговорные позиции и статус собственника банка. В течение 2020 года кредитный портфель банка показал существенный рост (+37%), что связано с участием банка в реализации антикризисного плана по поддержке МСБ, при этом концентрация кредитных рисков находится на невысоком уровне (крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 30% по состоянию на 01.05.2021).

Низкая оценка достаточности капитала в сочетании со слабой рентабельностью. По состоянию на 01.05.2021 величина капитала банка достигла 24 306 млн руб., показав снижение по сравнению с максимумом за последние 12 месяцев на 15%, и почти достигла величины уставного капитала банка (24 240 млн руб.). Кроме того, по оценкам агентства, по состоянию на 01.05.2021 буфер абсорбции убытков банка снизился до 5,9% активов и внебалансовых обязательств под риском против 8,3% на 01.10.2020. Снижение капитала связано с ростом убытка текущего года в результате доформирования резервов (по оценкам агентства, фактический коэффициент резервирования по портфелю кредитов ЮЛ, ИП и ФЛ вырос с 8,7% на 01.01.2021 до 10,6% на 01.05.2021), а также с амортизацией привлеченного от ВЭБ.РФ субординированного займа. В феврале 2021 года банк разместил субординированные облигации на сумму 720 млн руб., но указанного объема оказалось недостаточно для поддержания уровня капитала. При этом агентство обращает внимание на то, что ранее банком планировалось размещение указанных облигаций на сумму 5 млрд руб. Агентство также обращает внимание на то, что к 1 июля 2021 года банк должен сформировать справедливый объем резервов по ссудам, реструктурированным в период жестких карантинных мер, в связи с отменой регуляторных послаблений по формированию резервов по таким требованиям, что окажет дополнительное негативное влияние на величину капитала банка. Согласно полученной информации, в настоящее время банком совместно с АО «Корпорация МСП» разрабатываются мероприятия по поддержке капитала банка. Агентство отмечает, что от сроков и объемов этой поддержки будет зависеть дальнейшее движение рейтинга, в связи с чем рейтинг находится в статусе «под наблюдением». По итогам 2020 года банком получена прибыль в размере 822 млн руб., за 1 квартал 2021 года – убыток в 907,8 млн руб., что связано прежде всего с существенным доформированием резервов. В связи с планируемым дорезервированием по ряду активов агентство не ожидает улучшения показателей рентабельности банка в среднесрочной перспективе.

Слабое качество активов и внебалансовых обязательств банка. По состоянию на 01.05.2021 наибольшую долю в активах банка занимают кредиты ЮЛ и ИП (около 58%). В 2020 году банк активно участвовал в реализации программ поддержки наиболее пострадавших от пандемии COVID-19 и ограничительных мер субъектов МСБ, что привело к существенному росту кредитного портфеля. При этом политика резервирования банка продолжает оставаться недостаточно консервативной (около 86% кредитного портфеля ЮЛ и ИП классифицировано в I-II категории качества на 01.05.2021; большинство ссуд резервируются с минимально возможным коэффициентом в рамках категорий качества по 590-П). За период с 01.05.2020 по 01.05.2021 кредитный портфель ЮЛ и ИП банка вырос на 21% и достиг 83,8 млрд руб., при этом просроченная задолженность по кредитам ЮЛ и ИП показала прирост 31% и составила 9,3% портфеля по состоянию на 01.05.2021, а доля пролонгированных ссуд по состоянию на 01.04.2021 составила около 25% кредитного портфеля. По оценкам агентства, фактический коэффициент резервирования по портфелю кредитов ЮЛ, ИП и ФЛ вырос с 8,7% на 01.01.2021 до 10,6% на 01.05.2021. Агентство, как и прежде, отмечает наличие в кредитном портфеле долгосрочных инвестиционных кредитов МСБ с неустойчивыми финансовыми показателями. С учётом специфики клиентской базы банка и макроэкономических предпосылок, агентство отмечает повышенный риск необходимости доформирования резервов в среднесрочной перспективе, главным образом, по ссудам I-II категории качества. Отношение суммы выплат по выданным гарантиям и поручительствам к совокупному объему выданных гарантий и поручительств за период с 01.05.2020 по 01.05.2021 составило 6,26% (за аналогичный период годом ранее – 0,87%), что негативно оценивается агентством. Кредитное качество портфеля ценных бумаг является адекватным (около 64% портфеля на 01.05.2021 представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», еще около 8% приходится на эмитентов с рейтингами ruA+ по шкале «Эксперт РА»), при этом на балансе банка также имеются облигации, выпущенные субъектами МСБ. В структуре активов присутствуют просроченные МБК, выданные в рамках ранее существовавшей двухуровневой системы поддержки МСБ, но соответствующие требования полностью покрыты резервами. Большая часть непросроченных МБК выданы высоконадёжным контрагентам.

Удовлетворительная ликвидная позиция. Запас мгновенной ликвидности является достаточным (высоколиквидные активы, скорректированные на источники аккумулирования мгновенной ликвидности, к привлеченным средствам – около 17% на 01.05.2021; Н2 выдерживает досрочный отток около 47% привлеченных средств срочностью свыше одного дня за день). Тем не менее, оценка текущей ликвидности банка является невысокой (ликвидные активы, скорректированные на источники аккумулирования текущей ликвидности, к привлеченным средствам составили около 19% на 01.05.2021; Н3 выдерживает досрочный отток 26% средств срочностью свыше одного месяца за месяц). Агентство по-прежнему отмечает высокую концентрацию привлеченных средств на крупнейшем кредиторе (средства ВЭБ.РФ без учета субординированного кредита формировали 29% пассивов на 01.05.2021), вместе с тем, риски досрочного оттока данных целевых средств оцениваются как минимальные, что учтено в рейтинговой оценке. Помимо целевых пассивов от ВЭБ.РФ также имеется существенный объём средств, привлеченных от Банка России, главным образом, для финансирования программ кредитования МСБ (около 20% пассивов на 01.05.2021). Агентство также обращает внимание на изменение структуры фондирования банка в текущем году: на фоне сокращения объема привлечения средств на межбанковском рынке (- 21%) банк начал выпускать облигации, объем которых достиг 9 млрд руб. на 01.05.2021 (долговые обязательства в размере 720 млн руб. являются субординированными).

Качество корпоративного управления и стратегического планирования оцениваются как невысокие. В соответствии с Планом мероприятий («Дорожной картой») по модернизации действующей структуры институтов развития (утверждена распоряжением Правительства РФ от 31.12.2020 г. №3170-р), в срок до 4 июня 2021 года АО «Корпорация МСП» как единственный акционер банка должно было принять решение о передаче части акций АО «МСП Банк» в целях дальнейшего объединения с АО «Банк ДОМ.РФ». Вместе с тем, до настоящего времени такое решение не принято. Таким образом, агентство не обладает подтвержденной информацией о дальнейшей стратегии развития кредитной организации.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равновероятным два или более варианта рейтинговых действий в среднесрочной перспективе: сохранение, повышение или снижение кредитного рейтинга.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «МСП Банк» был впервые опубликован 15.11.2019. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 13.11.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее трех месяцев с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 03.06.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МСП Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МСП Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МСП Банк» дополнительных услуг.