Рейтинговые действия, 20.12.2021

«Эксперт РА» понизил рейтинг страховой компании «Энергогарант» до уровня ruА и установил развивающийся прогноз по рейтингу
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 20 декабря 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Энергогарант» до уровня ruА и установило развивающийся прогноз по рейтингу. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.

Понижение уровня рейтинга связано с тем, что рассчитанное в соответствии с Положением Банка России 710-П нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств компании на отдельные даты находилось на уровне порогового значения. Кроме того, агентство отмечает сокращение собственных средств компании на 6,6% на 30.09.2021 по сравнению с аналогичной датой прошлого года, а также рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто и снижение показателей рентабельности. Установление развивающегося прогноза по рейтингу связано с возможной разнонаправленной динамикой нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, которая в значительной степени будет зависеть от срока снятия обременения с денежных средств в результате завершения спора с ФНС, а также динамики финансового результата компании.

«Энергогарант» – страховая компания федерального уровня, которая характеризуется высокими размерными показателями деятельности. Страховщик относится к первому размерному классу по классификации агентства и занимает 19-е место по совокупным взносам за 1 полугодие 2021 г., по данным Банка России.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывает высокая диверсификация деятельности компании как по видам страхования, так и по географическому признаку. За 9 месяцев 2021 г. на крупнейшее направление деятельности – страхование автокаско – пришлось 26,9% премии. При этом структура страхового портфеля компании остается достаточно стабильной. За 9 месяцев 2021 г. 41,6% страховых взносов компания получила в Москве. Прирост страховых взносов составил 16,4% за 9 месяцев 2021 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2020 г., что также оценивается позитивно.

В числе сдерживающих факторов отмечаются умеренно высокие значения коэффициента убыточности-нетто (56,2%) и доли расходов на ведение дела (43,2%) за 9 месяцев 2021 г. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто находится на высоком уровне и составляет 99,4% за 9 месяцев 2021 г., что оценивается негативно. Результат от операций по страхованию, рассмотренный без нарастающего итога, принимал отрицательное значение в 4 квартале 2020 г. (-91 млн рублей), что выделяется в качестве негативного фактора. Также агентство отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по страхованию прочего имущества юридических лиц – 16,8% за 9 месяцев 2021 г.

Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывают умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (9,3% на 30.09.2021), а также невысокие показатели рентабельности собственных средств (13,5%) и инвестированного капитала (3,4%), рассчитанные в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г. Рентабельность продаж находится на низком уровне (4,2% за 9 месяцев 2021 г.), что оказывает негативное влияние.

Позитивное влияние на рейтинг оказывают высокое качество и диверсификация активов компании. На 30.09.2021 коэффициент качества активов составил 0,75, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 3,4% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших - 9,3%, на связанные структуры - 0,4%. Высокие показатели текущей ликвидности (1,26 на 30.09.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,48 на 30.09.2021) также оцениваются положительно.

Доля крупнейшего канала продаж – агентская сеть – во взносах составила 41,7% за 9 месяцев 2021 г., что свидетельствует о высокой диверсификации каналов распространения страховых продуктов. В то же время агентство отмечает высокую величину комиссионного вознаграждения, выплачиваемую агентам, – 25,7% за 9 месяцев 2021 г. Клиентская база компании высоко диверсифицирована. Доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 8,7%, на крупнейшего клиента пришлось 3,3% премии за 9 месяцев 2021 г. Доля расторгнутых договоров была невысокой и составила 1,1% за 9 месяцев 2021 г.

На собственном удержании компания оставляет невысокие риски. Отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составляет 1,2% на 30.09.2021. Крупные риски перестрахованы, при этом надежность перестраховочной защиты находится на высоком уровне. Агентство позитивно оценивает уровень организации системы управления рисками в компании, а также уровень стратегического обеспечения. Однако, по мнению агентства, давление на уровень рейтинга компании оказывает затяжной конфликт между ее акционерами и связанные с этим судебные разбирательства.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 активы страховщика составили 21,2 млрд рублей, собственные средства – 5,2 млрд рублей, уставный капитал – 2,4 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2021 г. компания собрала 12,8 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» был впервые опубликован 26.11.2002. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.12.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 15.10.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев оказывало ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» дополнительные услуги.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Эксперты спрогнозировали рост страхового рынка России в текущем году

Прайм

"Эксперт РА" ожидает роста страхового рынка РФ в 2022 году на 7-9%, до 1,95 триллиона рублей
11.01.2022

Темпы роста страхового рынка замедлятся в два раза в 2022 году

Ведомости

На сборы будут давить рост ключевой ставки, удорожание кредитов, привлекательность депозитов и дефицит машин
10.01.2022

Конференция «Страхование жизни: вектор перемен»

25 ноября 2021 года в Москве состоялась конференция «Страхование жизни: вектор перемен», организованная рейтинговым агентством «Эксперт РА» и аналитической компанией «Эксперт Бизнес-Решения». 29.11.2021

Страховщики жизни опасаются давать прогнозы по росту сборов на 2022 год

Ведомости

Судьба рынка страхования жизни из-за грядущих регуляторных и законодательных перемен в будущем году непредсказуема, следует из опроса страховщиков, который в рамках обзора рынка провело рейтинговое агентство «Эксперт РА» (есть у «Ведомостей»). Дать числовой прогноз на 2022 г. затруднились почти треть опрошенных страховщиков жизни. Еще треть компаний ожидают роста рынка в 2022 г. на 10–20%. 16% опрошенных заявили о вероятном росте на 5–10%, сокращение или стагнацию в 2022 г. прогнозируют пятая часть компаний. «Эксперт РА» опросило 22 страховщика жизни – суммарная рыночная доля респондентов в совокупных премиях по страхованию жизни составила более 99%.
25.11.2021

Доходная доля жизни

Коммерсант

Перспективы долевого страхования жизни в России
18.11.2021