Москва, 12 августа 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Кредит Европа Лайф» на уровне ruВВВ. Прогноз по рейтингу – стабильный.
«Кредит Европа Лайф» – небольшая страховая компания, которая входит в 5 размерный класс и занимает 103 место по взносам на российском страховом рынке по данным за 2020 г. Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией: за 1 пг 2021 г. на страхование от несчастных случаев и болезней пришлось 88,6% взносов. Основную часть премий страховщик привлекает при участии материнского банка, условный рейтинговый класс которого агентство оценивает на уровне ruBBB. Умеренно высокий финансовый потенциал банка-собственника выделяется в качестве фактора поддержки.
Финансовые результаты страховщика по итогам 1 пг 2021 г. характеризуются низким значением коэффициента убыточности-нетто (8,7%) и высокой рентабельностью инвестированного капитала (4,7% в годовом выражении). При этом высокие показатели доли расходов на ведение дела (104,0% за 1 пг 2021 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (112,8% за 1 пг 2021 г.) выделяются в числе негативных факторов. Кроме того, по итогам 1 пг 2021 г. компания получила отрицательный результат от операций по страхованию от несчастных случаев и болезней (3,3 млн рублей), а также по ДМС (4,7 млн рублей) и убыток до налогообложения в размере 35 млн рублей.
Агентством позитивно оцениваются высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (92,7% на 30.06.2021) и высокий запас свободного капитала (92,7% на 30.06.2021), высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (2,07 на 30.06.2021) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,36 на 30.06.2021). Среди позитивных факторов выделяются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (3,1% на 30.06.2021) и отсутствие оценочных обязательств. В числе негативных факторов отмечается высокий уровень долговой нагрузки (на 30.06.2021 отношение объема привлеченных средств к капиталу страховщика составило 23,4%), а также сокращение собственных средств компании (на 30,1% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021).
Взносы компании за 1 пг 2021 г. относительно 1 пг 2020 г выросли на 1,1%, что выделяется в числе сдерживающих факторов. При этом структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 1 пг 2021 г. по сравнению с 1 пг 2020 г. составило 8,3 п.п. География деятельности компании является широкой: за 1 пг 2021 г. коэффициент диверсификации составил 0,150, на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 32,1% премии. Диверсификация клиентской базы оценивается как высокая: за 1 пг 2021 г. доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 17,5%, на крупнейшего клиента пришлось 12,7% премии. Давление на рейтинговую оценку оказывают высокая величина комиссионного вознаграждения посредникам (67,5% премии передано за 1 пг 2021 г. в качестве вознаграждения) и высокая доля расторгнутых договоров (19,5% за 1 пг 2021 г.).
Активы компании характеризуются высоким качеством. Доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом ruВВВ и выше составила 78,3% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 30.06.2021. При этом диверсификация активов находится на невысоком уровне. На 30.06.2021 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 24,8% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 41,9%, на связанные структуры пришлось 24,8% активов за вычетом ОАР.
В перестраховочной политике страховщик ориентируется на компании с условным рейтинговым классом ruAAA, а максимально возможная выплата-нетто составляет всего 0,5% собственных средств на 30.06.2021, что оценивается позитивно. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие опыта крупных выплат. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается как удовлетворительный, уровень транспарентности в части раскрытия информации на сайте компании – как невысокий. Степень организации системы риск-менеджмента невысоко оценена агентством в связи с отсутствием отдельного подразделения риск-менеджмента и регламентов по отдельным рискам.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2021 активы ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» составили 1,9 млрд рублей, собственные средства – 348 млн рублей, уставный капитал – 312 млн рублей. За 1 пг 2021 г. страховщик собрал 237 млн рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» был впервые опубликован 23.10.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 07.06.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.05.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.