Москва, 16 ноября 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страхового общества «Помощь» на уровне ruB+. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на развивающийся.
Развивающийся прогноз обусловлен высоким уровнем неопределенности относительно динамики страхового портфеля компании в связи с передачей ею портфеля по страхованию ответственности арбитражных управляющих (порядка 30% от совокупных взносов за 9 мес. 2020 года), а также возможным негативным влиянием пандемии на объем взносов по одной из основных линий бизнеса – медицинскому страхованию трудовых мигрантов. При этом сохраняется вероятность того, что компания сможет нивелировать падение взносов за счет других ключевых направлений деятельности. Способствовать этому могут ожидаемый рост рынка страхования строительно-монтажных рисков на фоне включения расходов на страхование в сметную стоимость строительства, а также сотрудничество с АО «ГСК «Югория», входящей с компанией в одну группу. В октябре 2020 года ГК «Регион» довела свою долю в капитале ООО «Страховое общество «Помощь» до 100%, став его единоличным собственником.
Страховое общество «Помощь» – небольшой универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого по итогам 9 мес. 2020 года выступали добровольное медицинское страхование, страхование ответственности арбитражных управляющих, страхование водного и воздушного транспорта, страхование имущества юридических лиц. Компания занимает 81 место на российском страховом рынке по объему собранной премии (по данным Банка России за 1 полугодие 2020 года). В 2020 году страховщик столкнулся с существенным сокращением объема страхового портфеля (-53,1% по итогам 9 мес. 2020 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года), что выделяется агентством в качестве существенного негативного фактора.
Снижение объема собираемой премии, вызванное расторжением ряда договоров с крупным клиентом, негативно отразилось на оценках размерных показателей страховщика (размерный класс был понижен с 3-го до 4-го) и стабильности структуры страхового портфеля. Доля страхования прочего имущества юридических лиц, выступавшего ранее крупнейшим видом в портфеле, снизилась с 38,5% по итогам 9 мес. 2019 года до 4,4% за 9 мес. 2020 года. При этом сохранилась умеренная диверсификация портфеля по видам деятельности. По итогам 9 мес. 2020 года на крупнейший вид – страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам – пришлось 36,2% совокупной премии. Географическая диверсификация страхового портфеля оценивается как невысокая: доля крупнейшего субъекта – г. Санкт-Петербурга – во взносах составила 49,1%, коэффициент диверсификации – 0,458.
Клиентская база компании характеризуется умеренной диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится 14,1% собранных за 9 мес. 2020 года взносов, на пять крупнейших клиентов – 32,6%. Диверсификация каналов распространения страховых продуктов находится на высоком уровне и позитивно оценивается агентством. Доля основного канала продаж – агентской сети – за 9 мес. 2020 года составила 44,4%. При этом наблюдается высокий уровень комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (29,3% соответствующей премии за 9 мес. 2020 года), что оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку.
Убыточность страховщика как по основным видам, так и по страховому портфелю в целом находится на невысоком уровне и оценивается позитивно. Коэффициент убыточности-нетто по портфелю за 9 мес. 2020 года составил 10,9%. Несмотря на крайне высокое значение доли расходов на ведение дела (67,7% за 9 мес. 2020 года), комбинированный коэффициент убыточности-нетто также находится на низком уровне (78,6% за 9 мес. 2020 года). Агентство положительно оценивает высокие показатели рентабельности продаж (36,3% за 9 мес. 2020 года) и капитала (36,5% за 9 мес. 2020 года в годовом выражении). Рентабельность инвестиций по итогам 9 мес. 2020 года приняла отрицательное значение (-1,0% в годовом выражении), что было отнесено к числу негативных факторов.
Качество активов компании оценивается как высокое. На 30.09.2020 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 60,8% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Агентство отмечает сокращение доли активов, которые, по методологии агентства, относятся к низкой категории качества, с 10,7% на 30.09.2019 до 5,1% на 30.09.2020 (за вычетом ОАР), что способствовало повышению оценки качества активов.
Диверсификация активов, а также степень их концентрации на связанных сторонах находятся на приемлемом уровне. На долю крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 26,4% активов страховщика на 30.09.2020, очищенных от ОАР, на долю трех крупнейших – 51,4%. Вложения в связанные структуры занимают около 20% очищенных от ОАР активов страховщика.
При анализе показателей ликвидности и платежеспособности компании агентство отмечает положительную динамику запаса свободного капитала и отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня. На 30.09.2020 показатели составили 33,6% и 45,2% соответственно (-26,7% и 17,2% на 30.09.2019). Среди позитивных факторов также отмечаются высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (2,59 на 30.09.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,64 на 30.09.2020), невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,8% на 30.09.2020), отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств.
Качество перестраховочной защиты компании оценивается как высокое. Около 90% взносов, переданных в перестрахование за 9 мес. 2020 года, приходилось на перестраховщиков с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruА+ и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание не превышает 5% от собственных средств, что отмечается в качестве позитивного фактора.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы ООО «Страховое общество «Помощь» составили 1,2 млрд рублей, собственные средства – 827 млн рублей, уставный капитал – 520 млн рублей. По данным за 9 мес. 2020 года компания собрала 571 млн рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Страховое общество «Помощь» был впервые опубликован 18.09.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.11.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Страховое общество «Помощь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Страховое общество «Помощь» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Страховое общество «Помощь» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.