Москва, 4 июня 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «Альянс Жизнь» на уровне ruAAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
«Альянс Жизнь» – страховщик жизни, основными направлениями деятельности которого являются ДМС, накопительное и инвестиционное страхование жизни. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 9 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2019 г. по данным Банка России. Высокий финансовый потенциал материнской структуры, Allianz SE, выделяется в качестве существенного фактора поддержки уровня рейтинга.
Структура страхового портфеля по результатам 2019 г. отличается низкой диверсификацией по видам страхования: в портфеле компании доминируют программы добровольного медицинского страхования (65,1% от взносов). В то же время, в числе позитивных факторов отмечаются высокая стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 8,9 п.п. за 2019 г. по сравнению с 2018 г. Агентство положительно оценивает отношение результата от операций по страхованию (с учетом инвестиций), рассчитанного без нарастающего итога, ко взносам, рассчитанным без нарастающего итога. В каждом из рассматриваемых периодов показатель превышал 5% полученных за квартал взносов: за период с 31.03.2019 по 31.03.2020 минимальное значение показателя составило 11,6% за 1 квартал 2020 г.
За 2019 г. страховщик собрал на 8,1% страховой премии больше, чем за прошлый год. Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (37,0% за период с 31.03.2019 по 31.03.2020). Также агентство позитивно оценивает высокий запас свободного капитала и существенное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (120,6% на 31.03.2020).
Агентство позитивно оценивает низкую зависимость от крупнейшего канала продаж: через кредитные организации по итогам 2019 г. было получено 21,3% страховых взносов. Кроме того, отмечается низкая доля комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж: 7,4% взносов, полученных через кредитные организации за 2019 г., что выделяется в качестве положительного фактора. Также позитивно оцениваются низкая зависимость компании от основных посредников (за 2019 г. доля 5-ти крупнейших составила 24,0%) и высокая диверсификация клиентской базы компании (за 2019 г. доля 5-ти крупнейших составила 12,7%).
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с рейтингами ruАА и выше «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств на 31.03.2020 составила 66,1% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Диверсификация активов рассматривается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,6% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 31.03.2020 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составляет 0,7. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,7.
Показатели текущей ликвидности (1,25 на 31.03.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,29 на 31.03.2020) находятся на высоком уровне. Положительно оцениваются невысокое отношение оценочных обязательств к пассивам компании и отсутствие внебалансовых обязательств. В то же время, агентство отмечает высокий уровень долговой нагрузки (23,1% на 31.03.2020) и высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (7,3% на 31.03.2020).
Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2019 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAAA.
Финансовые результаты страховщика за 2019 г. характеризуются невысокими показателями рентабельности продаж и собственного капитала компании (8,8% и 22,4% соответственно), при этом рентабельность инвестиций находится на высоком уровне (13,2% за 2019 г.). Низкая доля расходов на ведение дела рассматривается агентством в качестве положительного фактора (18,4% за 2019 г.). В то же время, показатель убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни оценивается отрицательно (76,1% за 2019 г.).
По мнению Агентства, качество организации риск-менеджмента в компании находится на адекватном уровне. Агентство положительно оценивает наличие у компании проработанной стратегии развития и отмечает высокую информационную прозрачность компании. В то же время, давление на уровень рейтинга оказывает сложная экономическая ситуация, связанная с эпидемией коронавируса, которая приводит к высокому уровню неопределенности рыночной среды.
По данным «Эксперт РА», активы ООО «Альянс Жизнь» на 31.03.2020 составили 32,3 млрд рублей, собственные средства – 5,5 млрд рублей, уставный капитал – 310 млн рублей. За 2019 г. компания собрала 12,1 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Альянс Жизнь» был впервые опубликован 23.10.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.06.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 09.04.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Альянс Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Альянс Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Альянс Жизнь» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.