«Эксперт РА» подтвердил рейтинг СМП Банку на уровне ruА- и изменил прогноз на позитивный

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности СМП Банку на уровне ruА-. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на позитивный.

Рейтинг обусловлен умеренно сильными рыночными позициями, адекватными оценками ликвидности, корпоративного управления и стратегического обеспечения, а также удовлетворительной позицией по капиталу и приемлемым качеством активов. Кроме того, агентство приняло во внимание высокую вероятность оказания поддержки со стороны акционеров в случае необходимости и наличие поддержки со стороны органов власти в связи с участием группы СМП в реализации крупных инфраструктурных проектов. Изменение прогноза по рейтингу на позитивный обусловлено ожиданиями агентства по дальнейшему умеренному органическому росту масштабов бизнеса банка при одновременном поддержании достигнутого в текущем году запаса по капиталу. Реализация данных ожиданий при неухудшении прочих финансовых метрик способна привести к повышению рейтинга.

АО «СМП Банк» (г. Москва) специализируется на кредитовании корпоративных, розничных клиентов и субъектов РФ, инвестициях в ценные бумаги (20-е и 26-е места по активам и регулятивному капиталу в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.12.19). Головной офис банка расположен в г. Москве. Банк имеет 6 филиалов, 6 кредитно-кассовых офисов, 11 операционных офисов, 54 дополнительных офиса в 6 федеральных округах Российской Федерации. СМП Банк является головной кредитной организацией одноименной банковской группы, включающей в себя, помимо санируемых ПАО МОСОБЛБАНК и ООО КБ «Финанс Бизнес Банк», страховую компанию ООО «СМП-Страхование» (далее – «Группа»). Ключевыми бенефициарами СМП Банка являются братья А.Р. Ротенберг (49,99%) и Б.Р. Ротенберг (43,22%).

Обоснование рейтинга

Умеренно сильные рыночные позиции обусловлены диверсифицированной структурой доходов по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил около 0,3) и специализацией на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании корпоративного бизнеса, в т.ч. реализующего крупные в масштабах России инфраструктурные проекты, что свидетельствует о значимости кредитной организации на федеральном уровне. Уровень кредитных рисков, приходящихся на клиентов с признаками экономической и/или юридической взаимосвязанности с банком, оценивается агентством как умеренно высокий, вероятность реализации данных рисков оценивается агентством как низкая ввиду сильных позиций собственников СМП Банка в деловой среде.

Позитивная динамика позиции по капиталу вследствие роста показателей рентабельности (ROA=2,1% за период с 01.10.18 по 01.10.19 против ROA=1,3% за аналогичный период прошлого года, по данным РСБУ). При этом финансовый результат банка остается зависимым от таких волатильных компонентов как переоценка ценных бумаг. Рост прибыли позволил банку повысить устойчивость капитала к обесценению активов (буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.1 за январь-ноябрь 2019 года вырос с 3,8% до 5,8% базы подверженных кредитному риску активов и внебалансовых обязательств). При этом агентство по-прежнему отмечает умеренно высокий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска и сохранение низкой чистой процентной маржи, обусловленные специализацией на кредитовании крупных корпоративных заемщиков и региональных органов власти.

Приемлемое качество активов. Основу активов банка формируют выданные дочерним банкам кредиты, половина которых представлена сделками РЕПО, и кредитный портфель. Корпоративный кредитный портфель характеризуется ростом уровня просроченной задолженности с 2,3% на 01.01.19 до 5,4% на 01.12.19, что также отчасти обусловлено сокращением объема портфеля вследствие погашения кредитов крупной строительной компании. Розничный портфель отличается адекватной продуктовой диверсификацией, а также умеренно высоким уровнем просрочки (7,3% на 01.12.19). Вместе с тем, качество совокупного кредитного портфеля оценивается как адекватное (доля ссуд I-II категорий качества составляет около 95% портфеля на 01.12.19). Портфель ценных бумаг на балансе банка представлен, прежде всего, высоконадежными облигациями (более 70% портфеля, составляющего около 15% валовых активов, сформировано ценными бумагами эмитентов, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruA+ и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная ликвидная позиция определяется высоким запасом балансовой ликвидности (уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил 25%, покрытие ликвидными активами – 49%). Вместе с тем, банк располагает широким спектром источников дополнительной ликвидности (в том числе возможностью привлечения кредитов под залог ценных бумаг в рамках сделок РЕПО и 4801-У; в совокупности около 8% величины привлеченных средств банка на 01.12.19). Агентство отмечает рост концентрации привлеченных средств на крупнейшем кредиторе с 3,2% на 01.04.19 до 10,6% на 01.12.19, что, однако, отчасти компенсируется предсказуемостью динамики средств данного кредитора и текущим запасом ликвидности банка.

Адекватный уровень корпоративного управления и стратегии развития. Агентство высоко оценивает деловую репутацию и опыт топ-менеджмента банка. Реализация принятой стратегии позволила банку на протяжении последних лет улучшить диверсификацию пассивной базы по источникам, а также повысить операционную эффективность. В среднесрочной перспективе развитие банка будет направлено на повышение уровня обеспеченности кредитного портфеля, а также увеличение объема розничного портфеля, прежде всего, за счет ипотечных и жилищных ссуд. В 2020 году банк также намерен развивать кредитование и гарантийный бизнес для представителей МСБ на фоне дальнейшего поступательного увеличения масштабов бизнеса в целом, при этом банк не ожидает значительной утилизации капитала вследствие роста активов под риском. СМП банк продолжит позиционироваться как универсальный по спектру предоставляемых клиентам услуг, сохраняя приоритет в обслуживании корпоративных клиентов.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «СМП БАНК» был впервые опубликован 16.07.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «СМП БАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «СМП БАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «СМП БАНК» дополнительных услуг.