«Эксперт РА» понизил рейтинг Банку «Финам» до уровня ruBBB- и установил развивающийся прогноз

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО «Банк ФИНАМ» (далее – банк) до уровня ruBBB- и установило развивающийся прогноз. Ранее действовал рейтинг на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.

Снижение рейтинга связано с ростом чувствительности банка к регулятивным рискам ввиду роста активности клиентских расчётных операций с конца 2018 года на фоне отдельных недостатков в комплаенс-процедурах. В среднесрочной перспективе давление на рентабельность бизнеса может оказывать стагнация базы доходных активов и комиссионная база финансового результата, чем и обусловлен развивающийся прогноз по рейтингу. Рейтинг обусловлен слабой оценкой рыночных позиций и качества корпоративного управления, а также умеренно высокой капитализацией и сильной ликвидной позицией.

АО «Банк ФИНАМ» (г. Москва) использует сеть подразделений для идентификации и кассового обслуживания розничных клиентов ИК «ФИНАМ». Головной и 6 дополнительных офисов банка находятся в Москве, банк имеет операционный офис в Ярославле и 53 кредитно-кассовых офиса во всех Федеральных округах РФ. Кредитная организация более 10 лет контролируется ИК «ФИНАМ» (ключевым бенефициаром с долей 99,6% является В.М. Ремша), которая предоставляет клиентам прямой доступ на ведущие российские и зарубежные торговые площадки.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции отражают узкую специализацию банка и ограниченные конкурентные позиции на банковском рынке (233-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.08.19). Ссудный портфель банка формирует 15% валовых активов и характеризуется невысоким качеством (56% объёма розничных ссуд и 68% объёма корпоративных кредитов просрочены по состоянию на 01.08.19). Более 56% активов представлено требованиями к НКЦ с пониженной доходностью, вследствие чего размер активов кредитной организации не отражает реальные конкурентные позиции в банковском секторе РФ. Ни в одном из направлений банковского бизнеса кредитная организация не занимает значимых позиций, чем объясняется низкая концентрация кредитных рисков.

Высокая достаточность капитала и способность к абсорбции убытков (Н1.0=51%; Н1.2=51% на 01.08.19). Запас капитала банка полностью покрывает незарезервированную часть кредитного портфеля и выдерживает полное обесценение всей базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. По итогам 2017-2018 гг. банк демонстрировал приемлемые показатели рентабельности бизнеса (средняя RoE=13,2% по чистой прибыли в соответствии с МСФО), однако отмечается тенденция к стагнации доходов на фоне снижения ставок банковского рынка, и, как следствие, ухудшению операционной эффективности (чистые процентные и комиссионные доходы не покрывали расходы на обеспечение деятельности на протяжении 2018 – I пол. 2019 гг.). Агентство также обращает внимание, что более 60% чистой прибыли банка за период с 01.07.18 по 01.07.19 сформировано за счёт поступлений от реализации прав требования по кредитам. Прибыль банка за 7 месяцев 2019 года составила всего 2 млн руб.; способность к генерации капитала в долгосрочной перспективе не может быть оценена как высокая в силу узкой специализации банка и высокой зависимости от комиссий материнской структуры на фоне сокращения комиссионных доходов в 2019 году.

Сильная ликвидная позиция банка обусловлена высоким запасом ликвидности благодаря доминированию в структуре активов краткосрочных компонентов (высоколиквидные активы полностью покрывают потенциальный досрочный отток всех привлеченных срочных средств клиентов на 01.08.19). Основу фондирования составляют средства ФЛ и ИП (72% привлечённых средств, или 49% валовых пассивов), при этом агентство отмечает их повышенную волатильность и недостаточно стабильную динамику. По оценкам агентства, стоимость фондирования банка невысокая (средняя стоимость привлечённых средств ФЛ и ИП – 3,9%; средств ЮЛ – 0,1% за II квартал 2019 года в годовом выражении). Банк имеет доступ к источникам дополнительной ликвидности в рамках операций РЕПО (портфель ценных бумаг формирует более 9% активов, при этом более 80% объёма вложений представлено ценными бумагами с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оцениваются как слабые. Уровень развития внутренней инфраструктуры невысокий в силу ограниченной специализации банка и интеграции в бизнес-процессы материнской ИК «ФИНАМ». Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности банка, по мнению агентства, недостаточен для достижения долгосрочных целей и укрепления конкурентных позиций в перспективе нескольких лет. Стратегия развития на 2020-2021 годы не учитывает актуальные макроэкономические параметры, не предусматривает сценарного моделирования и графика мероприятий, а также практически не имеет целевых количественных ориентиров (за исключением планового ROE не ниже 12% к концу 2021 года и доли комиссионных доходов не менее 20%). Агентство отмечает повышенный стратегический риск бизнес-модели в связи с недостаточной диверсификацией продуктовой линейки банка. В то же время, уровень диджитализации пока не может быть признан достаточно высоким. Банк имеет повышенную подверженность операционным рискам, связанным со значительным наличным денежным оборотом (предоставление банком кассовых услуг клиентам брокера), также наблюдаются диспропорции между оборотами по клиентским счетам и размером активов отдельных клиентов на РКО. Численность комплаенс-подразделений не является достаточной на фоне активного привлечения новых клиентов на РКО в конце 2018 – I пол. 2019 гг., а также значительного наличного денежного оборота и валютообменных операций.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает высокую вероятность изменения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Банк ФИНАМ» был впервые опубликован 21.08.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.10.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Банк ФИНАМ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк ФИНАМ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк ФИНАМ» дополнительных услуг.