Рейтинговые действия, 28.10.2019

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании СиВ Лайф на уровне ruAA
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 28 октября 2019 г.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании СиВ Лайф на уровне ruAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Страховая компания «СиВ Лайф» специализируется на предоставлении услуг по накопительному и инвестиционному страхованию жизни. Компания характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится к 1 размерному классу по классификации агентства. В то же время страховщик занимает относительно невысокие рыночные позиции, что, в свою очередь, сдерживает рейтинговую оценку: по данным Банка России, за 1-е полугодие 2019 года компания находится на 11-м месте по объему взносов среди страховщиков жизни. «СиВ Лайф» является российской страховой компанией, входящей в немецкую международную страховую группу Talanx AG. Высокий финансовый потенциал собственника компании, который занимает лидирующие позиции на европейском страховом рынке и имеет высокие рейтинги международных рейтинговых агентств, выделяется в качестве фактора поддержки.

Агентством положительно оценивается прирост страховой премии: за 1-е полугодие 2019 года компания собрала на 52,2% страховой премии больше, чем за 1-е полугодие 2018 года. В числе сдерживающих факторов отмечается невысокая диверсификация страхового портфеля компании: по данным за 1-е полугодие 2019 года на долю крупнейшего вида – инвестиционного страхования жизни – пришлось 46,4% взносов, коэффициент диверсификации составил 0,288. Помимо этого, агентство также выделяет риски, связанные с общей нестабильностью рынка ИСЖ, что выделяется в качестве фактора, ограничивающего рейтинговую оценку.

Негативно оценивается концентрация на одном канале продаж (кредитные организации) и высокая зависимость от основного банка-партнера: по данным за 1-е полугодие 2019 года 97,8% взносов компании пришлось на продажи через кредитные организации, доля основного банка-партнера в премии составила 97,4% за тот же период. Низкое комиссионное вознаграждение кредитным организациям оценивается позитивно: за 1-е полугодие 2019 года показатель составил 6,7%. Компания имеет хорошо диверсифицированную клиентскую базу: за 1-е полугодие 2019 года на крупнейшего клиента пришлось 2,3% премии, на 5 крупнейших клиентов – 8,3%, что также положительно влияет на уровень рейтинга.

Надежность перестраховочной защиты оценивается агентством позитивно: 100% взносов компании, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с условным рейтинговым классом ruAAA.

Положительно оценивается высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения, которое составило 69,7% на 30.06.2019. Коэффициент текущей ликвидности компании в соответствии с критериями методологии находится на невысоком уровне (1,06 на 30.06.2019) и оказывает давление на рейтинговую оценку, что, в свою очередь, нивелируется положительной оценкой за показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,06 на 30.06.2019), который представляет собой отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,4% на 30.06.2019) позитивно влияет на рейтинговую оценку.

Финансовый результат компании характеризуется невысокой рентабельностью продаж (4,8% за 1-е полугодие 2019 года). Рентабельность инвестированного капитала за 1-е полугодие 2019 года оценивается как высокая (9,7% в годовом выражении), однако давление на общую оценку показателя оказывает рентабельность инвестиций за 2018 год (1,6%). Позитивное влияние на рейтинг оказывает низкая доля расходов на ведение дела (15,1% во взносах-нетто за 1-е полугодие 2019 года).

Активы компании характеризуются высоким качеством. На 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruAAA составила 94,4% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на 31.03.2019 – 94,6%. У компании также отмечается высокая диверсификация активов: на долю трех крупнейших объектов вложений с условным рейтинговым классом ниже ruAA пришлось менее 2% от активов, очищенных от ОАР на 30.06.2019 и 31.03.2019. У страховщика наблюдается высокое соответствие активов и пассивов по срокам: соотношение величины обязательств срочностью более одного года и активов срочностью более одного года составило 0,8 на 30.06.2019. Также позитивно на уровень рейтинга влияет сбалансированность активов и пассивов компании по валюте: соотношение величины обязательств и активов в рублях составило 0,9, в долларах – 1,0, в евро – 0,9 на 30.06.2019.

По данным Банка России, за 1-е полугодие 2019 года ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» заняло 11-е место по объему собранной премии среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 40,2 млрд рублей, собственные средства – 3,1 млрд рублей, уставный капитал – 240 млн рублей. За 1-е полугодие 2019 года компания собрала 4,3 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» был впервые опубликован 17.11.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 31.10.2018. 

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Страховая компания «СиВ Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


ЦБ предложил освободить россиян от оплаты страховки при выдаче ипотеки

РБК

Новый порядок может привести к повышению банками кредитных ставок
27.04.2020

Аналитики предрекли обвал страхового рынка из-за кризиса и коронавируса

РБК

Последствия пандемии ударят по всем видам добровольного страхования.
09.04.2020

«Эксперт РА» озвучило два прогноза развития страхового рынка

РИА Новости

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" просчитало позитивный и негативный сценарии развития российского страхового рынка в 2020 году в контексте коронавируса, в худшем случае стоит ожидать отката объемов рынка до уровней пятилетней давности, считают эксперты.
09.04.2020

Рынку страхования в России предсказали обвал почти на треть из-за кризиса ?

Forbes

Вместо роста рынка страхования на 6-8% аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» ждут падения рынка по итогам года в лучшем случае на 17%, а в худшем — почти на треть. Компании в марте уже фиксируют снижение спроса со стороны клиентов.
09.04.2020

Страховой рынок в 2020 году может потерять более четверти объема

Российская Газета

Страховой рынок по итогам 2020 года ожидает снижение на 17-24% в зависимости от сценария развития событий. Такой прогноз содержится в новом исследовании агентства "Эксперт РА". Коронавирус, по прогнозам аналитиков, внесет существенные коррективы в динамику страхового рынка в 2020 году.
09.04.2020