Рейтинговые действия, 16.08.2019

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Росгосстрах Жизнь» до уровня ruA+ и изменил прогноз по рейтингу на стабильный
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 16 августа 2019 г.

«Эксперт РА» повысил рейтинг финансовой надежности страховой компании Росгосстрах Жизнь до уровня ruA+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA с развивающимся прогнозом. Статус рейтинга «под наблюдением» снят.

С начала 2019 года Росгосстрах Жизнь находится в процессе трансформации бизнеса с учетом стратегических планов нового собственника по развитию страхования жизни в рамках группы. Уставный капитал страховщика был увеличен до 480 млн рублей, что соответствует требованиям, вступающим в силу с 1 января 2020 года. Увеличение уставного капитала также положительно отразилось на темпе прироста собственных средств, которые выросли на 40,7% на 30.06.2019 по сравнению со значением на 30.06.2018.

Повышение уровня рейтинга обусловлено усилением значимости фактора поддержки за нового собственника компании – ПАО СК «Росгосстрах» в связи с завершением сделки по приобретению компании «Росгосстрах Жизнь» и началом реализации планов по развитию ее бизнеса по страхованию жизни.

По итогам 1-го полугодия 2019 года компания собрала на 61,2% страховой премии больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Крайне высокие сборы премий усиливают операционный риски компании и негативно влияют на уровень рейтинга. Помимо этого, значительно изменилась структура страхового портфеля: за 1-е полугодие 2019 года на долю банковского инвестиционного страхования жизни пришлось 73,3% премии, на долю банковского накопительного страхования жизни ­– 15,9% (ранее компания специализировалась на банковском страховании от несчастных случаев и болезней, доля которого по итогам 2018 года составляла 55,9%). Высокая концентрация на одном виде страхования, а также низкая стабильность структуры страхового портфеля, связанная со сменой ключевых направлений деятельности (максимальное изменения долей видов страхования составило 62,3 п.п. за 1-е полугодие 2019 года по сравнению с 1-м полугодием 2018 года) выделяются в числе факторов, негативно влияющих на уровень рейтинга.

За 1-е полугодие 2019 года более 80% взносов компания получила через связанный банк – ПАО «ФК Открытие» – который имеет рейтинг ruAA- от «Эксперт РА».  Высокая кредитоспособность основного банка-посредника и низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (9,9% за 1-е полугодие 2019 года) позитивно отражаются на уровне рейтинга.

Агентством положительно оценивается превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным значением на 99,5% на 30.06.2019. Также позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,1 на 30.06.2019). При этом значение коэффициента текущей ликвидности оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку (1,08 на 30.06.2019). В числе сдерживающих факторов также отмечается высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,7% на 30.06.2019).

Негативное влияние на уровень рейтинга оказывает отрицательный финансовый результат компании за 2018 год, а также низкие значения показателей рентабельности продаж (1,4%) и капитала (11,8% в годовом выражении) за 1-е полугодие 2019 года. Кроме этого, в числе негативных факторов выделяется высокая доля расходов на ведение дела (36,0% за 1-е полугодие 2019 года). Низкое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (1,9% за 1-е полугодие 2018 года) положительно отражается на уровне рейтинга.

Агентство высоко оценивает качество активов компании. Так, на 31.03.2019 и на 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом ruBBB и выше составила 89,0% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Также положительно оценивается высокая диверсификация активов: на крупнейшего контрагента на 31.03.2019 пришлось 12,5% от активов, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 16,9%, на 30.06.2019 показатели составили 10,4% и 12,8% соответственно. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяется низкая доля связанных сторон: на 31.03.2019 доля связанных структур, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 16,9% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов, на 30.06.2019 – 12,8%. Активы и обязательства компании сбалансированы как по валютам, так и по срокам, что также выделяется в числе факторов, положительно влияющих на уровень рейтинга.

Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое: все премии, переданные в перестрахование, приходятся на контрагентов с условным рейтинговым классом ruAАA.

В компании создано структурное подразделение по управлению рисками, подчиняющееся Генеральному директору. Подразделение находится в процессе формирования. В настоящий момент функции риск-менеджмента выполняются аналогичным подразделением материнской компании – ПАО СК «Росгосстрах».

По данным Банка России, за 2018 год ООО СК «Росгосстрах Жизнь» заняло 13-е место по объему собранной премии среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 12,9 млрд рублей, собственные средства – 1,2 млрд рублей, уставный капитал – 480 млн рублей. За 1 полугодие 2019 года компания собрала 3,9 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО СК «РОСГОССТРАХ ЖИЗНЬ» был впервые опубликован 16.01.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 24.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «РОСГОССТРАХ ЖИЗНЬ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «РОСГОССТРАХ ЖИЗНЬ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «РОСГОССТРАХ ЖИЗНЬ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями,  выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Переключили канал

Российская газета

Электронное страхование растет быстрее рынка.
17.10.2019

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным за полгода страховым премиям возглавил «СОГАЗ»

Banki.ru

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным в первом полугодии 2019 года страховым премиям возглавили «СОГАЗ» 15,5% рынка), «Сбербанк страхование жизни» (10,5%) и «ВТБ Страхование» (7,9%). Совокупный уровень выплат трех крупнейших страховщиков за первые шесть месяцев текущего года приблизился к 27%. Об этом свидетельствуют данные исследования рейтингового агентства, подготовленного на основе раскрываемых Банком России статистических показателей.
20.09.2019

«Эксперт РА»: объем премий в электронном страховании в 2019 г. достигнет 19 млрд р.

АСН

По прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», объем премий в электронном страховании без учета ОСАГО по итогам 2019 г. достигнет 19–20 млрд р.
28.06.2019

"Эксперт РА" прогнозирует крах рынка инвестстрахования в 2019 году

ТАСC

По мнению экспертов, причинами этого станет введение требований ЦБ к продажам банками ИСЖ.
18.06.2019

«Эксперт РА»: рынок банкострахования по итогам 2019 года сократится на 10—12%

Banki.ru

Российский рынок банкострахования заметно вырос за 2018 год за счет инвестиционного страхования жизни и страхования при потребкредитовании, однако уже в 2019-м ситуация кардинально изменится. Об этом говорится в исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА» «Рынок банкострахования: рост перед падением».
06.06.2019