Рейтинговые действия, 29.04.2019

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Адонис» на уровне ruBB+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 29 апреля 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Адонис» на уровне ruBB+. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Страховая компания «Адонис» – небольшой универсальный страховщик. Компания демонстрирует высокие темпы прироста взносов (15,1% за 2018 г. по отношению к 2017 г.) и отрицательную динамику собственных средств (-5,8% за период с 31.03.2018 по 31.03.2019). Деятельность компании сконцентрирована на одном регионе (85,8% собранной за 2018 г. премии пришлось на Пермский край), что оценивается Агентством негативно.

Основным видом деятельности компании является ОСАГО, доля которого в страховом портфеле за 2018 г. составила 58,3%.  В качестве негативного фактора отмечается отрицательный технический результат в целом по портфелю, рассмотренный без нарастающего итога, за 4 квартал 2018 года (-12 млн рублей или 5,6% от взносов за этот квартал), отрицательный технический результат по ОСАГО за 2018 год (-19,7 млн рублей). Сдерживает уровень рейтинга умеренно высокая убыточность по ОСАГО за 2018 г. (79,8%). Невысокая диверсификация страхового портфеля по видам деятельности с превалирующей долей ОСАГО в портфеле, по которому отмечается рост убыточности, в сочетании с невысокими размерными показателями компании (4 размерный класс по методологии Агентства) выступает существенным фактором, оказывающим негативное влияние на рейтинг страховщика.

Агентство отмечает высокие показатели ликвидности и платежеспособности компании. Коэффициент текущей ликвидности на 31.03.2019 составил 1,83, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто на ту же дату составил 1,76. Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня на 31.03.2019 составило 47,3%. Запас свободного капитала на ту же дату – 35,6%. В качестве положительных факторов также выделяется невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,9% на 31.03.2019).

Качество активов отмечается Агентством как умеренно высокое. На 31.03.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами уровня ruAА и выше «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 52,4% от активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. При этом в качестве сдерживающих факторов отмечаются умеренно низкая диверсификация активов (на 31.03.2019 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 22,9% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 26,9%) и умеренно высокая доля связанных сторон в активах (на связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 22,9% активов компании, очищенных от ОАР, на 31.03.2019).

Финансовый результат компании характеризуется низкими показателями рентабельности продаж (7,2% за 2018 г.) и собственного капитала (8,6% за 2018 г.), а также невысокой рентабельностью инвестиций (4,5% за 2018 г.). По итогам 2018 г. коэффициент убыточности-нетто по портфелю составил 58,8%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 92,2%. Умеренно высокие значения показателей отмечаются в качестве факторов, сдерживающих рейтинг. Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает низкая доля расходов на ведение дела (33,4% от взносов-нетто за 2018 г.).

Клиентская база страховщика высоко диверсифицирована, что отмечается в качестве позитивного фактора. По итогам 9 месяцев 2018 г. на крупнейшего клиента пришлось 3,9% страховой премии. Основным каналом продаж для страховщика является агентский канал, на который проходится 72,3% сборов компании за 2018 г., что указывает на низкую диверсификацию каналов распространения страховых продуктов. Доля расторгнутых договоров (1,9% от собранной за 2018 г. премии) превышает приемлемый, по оценкам Агентства, уровень, что выделяется в качестве сдерживающего фактора.

Надежность перестраховочной защиты компании находится на достаточно высоком уровне: на долю перестраховщиков с рейтингами ruBBB+ и выше по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 85% взносов, переданных в перестрахование за 2018 г. В то же время, давление на показатели качества перестрахования оказывает наличие ряда крупных рисков, которые страховщик передает в перестрахование в компании с невысокими рейтингами финансовой надежности либо оставляет на собственном удержании. Максимально возможная страховая выплата-нетто компании составляет 19,8% от собственных средств на 31.12.2018, что отмечается в качестве негативного фактора.

Агентство позитивно оценивает наличие у компании проработанной стратегии развития, пересмотр которой осуществляется на ежегодной основе. По мнению Агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время, в числе недостатков системы управления рисками Агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента. Компания за последние 5 лет не сталкивалась с необходимостью урегулирования крупных убытков, что не позволяет оценить способность страховщика к аккумулированию значительных финансовых ресурсов для осуществления выплат.

По данным Банка России за 2018 г., компания занимает 98-е место по объему премии. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы страховщика составили 1 340 млн рублей, собственные средства – 707 млн рублей, уставный капитал – 667 млн рублей. По данным за 2018 г. компания собрала 853 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «СФ «Адонис» был впервые опубликован 09.02.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.05.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/insurance/method (вступила в силу 22.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СФ «Адонис», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СФ «Адонис» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СФ «Адонис» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями,  выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


ЦБ предложил освободить россиян от оплаты страховки при выдаче ипотеки

РБК

Новый порядок может привести к повышению банками кредитных ставок
27.04.2020

Аналитики предрекли обвал страхового рынка из-за кризиса и коронавируса

РБК

Последствия пандемии ударят по всем видам добровольного страхования.
09.04.2020

«Эксперт РА» озвучило два прогноза развития страхового рынка

РИА Новости

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" просчитало позитивный и негативный сценарии развития российского страхового рынка в 2020 году в контексте коронавируса, в худшем случае стоит ожидать отката объемов рынка до уровней пятилетней давности, считают эксперты.
09.04.2020

Рынку страхования в России предсказали обвал почти на треть из-за кризиса ?

Forbes

Вместо роста рынка страхования на 6-8% аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» ждут падения рынка по итогам года в лучшем случае на 17%, а в худшем — почти на треть. Компании в марте уже фиксируют снижение спроса со стороны клиентов.
09.04.2020

Страховой рынок в 2020 году может потерять более четверти объема

Российская Газета

Страховой рынок по итогам 2020 года ожидает снижение на 17-24% в зависимости от сценария развития событий. Такой прогноз содержится в новом исследовании агентства "Эксперт РА". Коронавирус, по прогнозам аналитиков, внесет существенные коррективы в динамику страхового рынка в 2020 году.
09.04.2020