Рейтинговые действия, 28.12.2018

«Эксперт РА» присвоил рейтинг страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruААА
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 28 декабря 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruААА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

ООО «СК «Райффайзен Лайф» специализируется на предоставлении услуг по смешанному страхованию жизни и кредитному страхованию. Компания характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится к первому размерному классу по классификации агентства, однако, среди страховщиков жизни компания занимает относительно невысокие рыночные позиции (12 место по взносам за 9 месяцев 2018 года, по данным Банка России), что обусловлено отсутствием ИСЖ в портфеле. Райффайзен Лайф является дочерней структурой UNIQA Insurance Group AG (75% уставного капитала) и АО «Райффайзенбанк» (25% уставного капитала). Высокий финансовый потенциал собственников компании оказывает существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки.

Страховой портфель компании достаточно высоко диверсифицирован: за 9 месяцев 2018 года на крупнейший вид страхования – банковское смешанное страхование жизни на срок от 2 до 5 лет – пришелся 31% премии, коэффициент диверсификации составил 0,233. Положительно отмечается высокая стабильность структуры страхового портфеля: за 9 месяцев 2018 года по сравнению с 9 месяцами 2017 года максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 2,4 п.п. Позитивно оценивается высокая динамика страховых премий: за 9 месяцев 2018 года компания собрала на 36,8% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2017 года. Высокая кредитоспособность банка-партнера – АО «Райффайзенбанк», – через которого компания осуществляет продажи страховых продуктов, оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. Давление на рейтинговую оценку оказывает низкая географическая диверсификация деятельности: за 9 месяцев 2018 года на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 84,9% собранной премии.

Агентство высоко оценивает качество активов компании. Так, на 30.06.2018 и на 30.09.2018 доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruА- и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 94% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Диверсификация активов компании находится на низком уровне. Так, на 30.09.2018 на крупнейший объект вложений приходилось 67,2% совокупных активов, на трех крупнейших – 73,8%. При этом риски концентрации активов в значительной степени нивелируются за счет их высокой надежности. В числе позитивных факторов отмечается низкая доля связанных структур в активах компании (менее 5% на 30.06.2018 и 30.09.2018). Активы и пассивы компании сбалансированы по валютам: на 30.09.2018 отношение обязательств, номинированных в рублях, долларах США и евро, к активам в соответствующих валютах составило 0,9, 1,0 и 1,1 соответственно. Кроме того, агентство позитивно отмечает высокое соответствие активов и пассивов по срокам: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.06.2018 и 30.09.2018 составило 1,0.

Положительно оценивается достаточность капитала, отраженная в показателях маржи платежеспособности. Так, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 61,7% на 30.09.2018. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию низкого качества, поэтому оценка за запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга. Показатель текущей ликвидности компании находится на умеренно низком уровне (1,09 на 30.06.2018 и 1,08 на 30.09.2018), что частично нивелируется высоким (1,10 на 30.06.2018 и 1,08 на 30.09.2018) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто. Положительное влияние на рейтинг оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,9% на 30.09.2018). У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, доля оценочных обязательств невелика, что оценивается положительно.

Агентство отмечает высокий темп прироста собственных средств компании (14,0% на 30.09.2018 по сравнению со значением на 30.09.2017) и высокую рентабельность капитала (45,1% за 2017 год и 74,5% за 9 месяцев 2018 года в годовом выражении). Однако рентабельность продаж и инвестированного капитала, по оценкам агентства, находятся на невысоком уровне. Так, рентабельность продаж за 9 месяцев 2018 года составила 17,7%. Рентабельность инвестированного капитала снизилась до 2,6% в годовом выражении в связи с изменением стоимости облигаций федерального займа в течение 9 месяцев 2018 года. Позитивно оценивается невысокая величина комиссионного вознаграждения, переданного кредитным организациям (12,8% за 9 месяцев 2018 года), а также невысокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (14,7% за 9 месяцев 2018 года).

Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое: все премии, переданные в перестрахование, приходятся на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.

Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. Система управления рисками организована в соответствии с регламентами и политиками, утвержденными на уровне группы UNIQA Insurance Group AG. В компании функционирует коллегиальный орган – Комитет по управлению рисками, а также отдельное подразделение, занимающееся управлением рисками. Уровень стратегического обеспечения также высоко оценен агентством. Компания руководствуется стратегией развития и финансовым планом на 2019-2023 годы.

По данным Банка России, за 9 месяцев 2018 года ООО «СК «Райффайзен Лайф» заняло 12 место по объему собранной премии среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.09.2018 составили 20,4 млрд рублей, собственные средства – 1,6 млрд рублей, уставный капитал – 240 млн рублей. За 9 месяцев 2018 года компания собрала 5,4 млрд рублей страховых премий.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «СК «Райффайзен Лайф» был впервые опубликован 28.02.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 05.05.2017. 

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/life/method (вступила в силу 07.05.2018).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Райффайзен Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Райффайзен Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Райффайзен Лайф» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


«Эксперт РА» назвало лидеров страхового рынка по итогам I квартала

Banki.ru

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало рэнкинги страховых компаний по итогам I квартала 2020 года. Рэнкинги составлены на основе раскрываемых Банком России статистических показателей и информации об отдельных субъектах страхового дела и отражают позиции компаний по страховым премиям, выплатам, страховым суммам по договорам страхования, а также по показателям рынка перестрахования.
30.06.2020

Переключили канал

Российская газета

Банки стали продавать меньше страховок
09.06.2020

«Эксперт РА»: в случае второй волны коронавируса в 2020 г. рынок банкострахования может упасть на 35% (до 415 млрд р.)

АСН

По негативному прогнозу агентства «Эксперт РА» рынок банкострахования в 2020 г. может сократиться на 35%. Объём рынка в таком случае составит 415 млрд р. Базовый прогноз предполагает падение на 18%.
09.06.2020

ЦБ предложил освободить россиян от оплаты страховки при выдаче ипотеки

РБК

Новый порядок может привести к повышению банками кредитных ставок
27.04.2020

Аналитики предрекли обвал страхового рынка из-за кризиса и коронавируса

РБК

Последствия пандемии ударят по всем видам добровольного страхования.
09.04.2020