Москва, 21 сентября 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «МетЛайф» на уровне ruAAА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Страховая компания «МетЛайф» характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится к первому размерному классу по классификации агентства, однако среди страховщиков жизни компания занимает относительно невысокие рыночные позиции (12 место по объему взносов за 1 полугодие 2018 года). В качестве фактора поддержки уровню рейтинга агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании, MetLife Inc, который занимает лидирующие позиции на мировом страховом рынке и имеет высокие рейтинги международных рейтинговых агентств. Агентство отмечает незначительную динамику взносов (за 1 полугодие 2018 года компания собрала на всего 5,8% страховой премии больше, чем за 1 полугодие 2017 года) и отрицательные темпы прироста собственных средств: на 30.06.2018 собственные средства сократились на 52,6% по сравнению со значением на 30.06.2017, что связано с дивидендной политикой компании. При этом у компании сохраняется значительное превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативом (178,5% на 30.06.2018).
Компания характеризуется диверсифицированной структурой страхового портфеля. По данным за 1 полугодие 2018 года на долю крупнейшего вида – банковского страхования от несчастных случаев и болезней – пришлось 32,9% взносов, на второй по величине вид страхования – смешанное страхование жизни на срок 15-20 лет – 11,9%, коэффициент диверсификации составил 0,157. Страховой портфель компании сконцентрирован в основном в г. Москве (85,4% взносов за 1 полугодие 2018 года). В числе позитивных факторов отмечена высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: доля продаж через кредитные организации составила 37,0% взносов за 1 полугодие 2018 года, доля агентских продаж – 33,9%. При этом отмечается низкая величина комиссионного вознаграждения посредникам: банкам - 33,5% взносов, полученных через данный канал продаж за 1 полугодие 2018 года, физическим лицам - 14,0% соответствующих взносов. В числе позитивных факторов отмечена низкая зависимость от основных банков-посредников: доля 5 крупнейших составила 27,3% взносов за 1 полугодие 2018 года, доля крупнейшего – 15,5%. Клиентская база компании хорошо диверсифицирована: за 1 полугодие 2018 года на крупнейшего клиента пришлось 3,8% премии, на 5 крупнейших клиентов – 7,6%, что положительно влияет на уровень рейтинга.
Финансовый результат компании характеризуется высокой рентабельностью капитала (46,1% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 года) и продаж (25,8% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 года). При этом рентабельность инвестированного капитала невысокая (1,9% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 года). Доля расходов на ведение дела во взносах-нетто превышает установленный агентством бенчмарк (46,7% за 1 полугодие 2018 года). Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (1,15 и 1,17 на 30.06.2018 соответственно). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса составляет 6,8% на 30.06.2018, что превышает установленное агентством пороговое значение.
Компания характеризуется высокими показателями качества активов. На 31.03.2018 доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 95% активов страховщика, на 30.06.2018 – 93%. У компании отмечается невысокая диверсификация активов: на государственные ценные бумаги РФ пришлось 77,9% и 81,8% активов на 31.03.2018 и 30.06.2018 соответственно, однако низкая диверсификация активов нивелируется высокой надежностью крупнейшего объекта вложений.
У страховщика наблюдается высокое соответствие активов и пассивов по срокам: отношение обязательств срочностью более года к активам срочностью более одного года составило 0,9 на 30.06.2018. Также позитивно на уровень рейтинга влияет сбалансированность активов и пассивов компании по валюте.
Надежность перестраховочной защиты оценивается агентством позитивно: 100% взносов компании, переданных в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами ruAAA по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств. Риск-менеджмент в компании организован в соответствии с действующими регламентами, в которых определены полномочия и функции коллегиальных органов, занимающихся управлением рисками.
По данным «Эксперт РА», активы АО «МетЛайф» на 30.06.2018 составили 23,1 млрд рублей, собственные средства – 3,3 млрд рублей, уставный капитал – 520 млн рублей, за 1 полугодие 2018 года сумма страховых премий составила 3,6 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «МетЛайф» был впервые опубликован 02.10.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 31.10.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни http://raexpert.ru/ratings/life/method/ (вступила в силу 07.05.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МетЛайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МетЛайф» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МетЛайф» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.