«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «АИГ» до уровня ruAA+

Москва, 18 мая 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «АИГ» до уровня ruAA+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг финансовой надежности на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

АО «АИГ» – страховая компания, представляющая бизнес международной группы American International Group, Inc. в России. Группа AIG занимает лидирующие позиции на мировом рынке страхования, характеризуется высокой финансовой надежностью и устойчивостью. В качестве ключевого фактора, положительно влияющего на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании. На российском рынке АО «АИГ» преимущественно занимается страхованием крупных рисков, используя при этом возможности надежной перестраховочной защиты в компаниях, входящих в материнскую группу.

Повышение уровня рейтинга обусловлено погашением компанией ранее полученного займа и текущим отсутствием долговой нагрузки.

Страховщик относится к 3 размерному классу и занимает 61-е место по взносам по данным Банка России за 2017 год. Невысокие размерные показатели деятельности сдерживают рейтинговую оценку компании. За 2017 год основными направлениями деятельности страховщика с учетом структуры портфеля входящего перестрахования являются страхование имущества юридических лиц (40,0%), страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам (26,3%) и страхование финансовых рисков (23,3%).

Деятельность компании характеризуется положительным результатом от операций по страхованию иному, чем страхование жизни, как по портфелю в целом, так и по ключевым видам деятельности компании, что позитивно отражается на уровне рейтинга. В качестве положительных факторов также отмечаются умеренно высокая диверсификация и стабильность страхового портфеля. При этом негативно оценивается сокращение страховых взносов на 9,1% за 2017 год по сравнению с 2016 годом.

Агентством позитивно оценивается надежность перестраховочной защиты. По данным за 2017 год компания передает в перестрахование 86,9% взносов. При этом более 99% взносов, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков, имеющих рейтинги ruAAA по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств. Также положительное влияние на рейтинг оказывает наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 1 867 млн рублей или 170,8% от собственных средств на 31.03.2014.

Компания характеризуется высокой диверсификацией каналов распространения страховых продуктов: доля крупнейшего канала продаж (кроме прямых продаж) составила 25,5% за 2017 год. Кроме этого, в качестве позитивных факторов выделяется низкая величина комиссионного вознаграждения страховым брокерам. Положительное влияние на рейтинг также оказывает умеренно высокая диверсификация клиентской базы: доля крупнейшего клиента во взносах составила 12,1% за 2017 год, доля 5-ти крупнейших клиентов – 21,1%.

Позитивно оценивается достаточность капитала: отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 266,3% на 31.03.2018. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию «сомнительных», поэтому запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга компании. Кроме этого позитивное влияние на рейтинг оказывают коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,88 и 5,06 на 31.03.2018 соответственно). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса составляет 24,8% на 31.03.2018 и оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку.

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж, собственных средств и инвестированного капитала (17,7%, 29,6% и 7,4% за 2017 год соответственно) и положительно оценивается агентством. Также позитивно оценивается темп прироста собственных средств компании: в период с 31.03.2017 по 31.03.2018 собственные средства страховщика выросли на 8,5%. Кроме этого, в числе положительных факторов выделяется низкое значение коэффициента убыточности-нетто (26,5% за 2017 год), низкая доля расходов на ведение дела (5,5% за 2017 год) и низкое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (31,9% за 2017 год).

Компания характеризуется высокими показателями качества активов. На 31.12.2017 года доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 49,3% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов, на 31.03.2018 – 39,5%. У компании отмечаются невысокая диверсификация активов и высокая доля связанных сторон в активах: на долю трех крупнейших объектов вложений пришлось 59,1% на 31.12.2017 и 59,4% на 31.03.2018 от всех активов, на связанные структуры пришлось 39,1% и 39,9% на две последние отчетные даты соответственно. При этом агентство корректирует в сторону повышения оценки за диверсификацию и долю связанных сторон в активах с учетом высокой надежности контрагентов.

Позитивное влияние на рейтинг также оказывает высокая информационная прозрачность компании. Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне.

По данным Банка России, по итогам 2017 года АО «АИГ» заняло 61-е место по объему собранной премии, 8-е место по входящему перестрахованию, 16-е место по страхованию прочего имущества юридических лиц, 9-е место по страхованию ответственности за причинение вреда третьим лицам и 12-е место по страхованию финансовых рисков.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2018 активы страховщика составили 7 995 млн рублей, собственные средства – 2 038 млн рублей, уставный капитал – 480 млн рублей. По данным за 2017 год компания собрала 3 121 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.