Рейтинговые действия, 04.05.2018

RAEX (Эксперт РА) понизил рейтинг страховой компании «Астро-Волга» до уровня ruBB
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 4 мая 2018 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) понизило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Астро-Волга» до уровня ruBB. По рейтингу установлен стабильный прогноз.  Ранее у компании действовал рейтинг ruBBB со стабильным прогнозом.

АО «СК «Астро-Волга» характеризуется невысокими размерными показателям, отнесена к 4 размерному классу, и специализируется на предоставлении услуг по ОСАГО. По данным Банка России, по итогам 2017 года компания заняла 89-е место среди российских страховых компаний по величине взносов и 31-е место по ОСАГО.

В качестве ключевой причины снижения рейтинга выделяются крайне высокие темпы прироста страховых взносов. За 2017 год компания собрала на 86,4% взносов больше, чем за 2016 год. При этом агентство отмечает, что 83,1% прироста премии составляет прирост по высокоубыточному для компании виду – ОСАГО. Компания получила балансовые убытки в 3 квартале 2017 года (-58,8 млн рублей) и в 4 квартале 2017 года (-60,5 млн рублей), однако, негативное влияние фактора частично нивелирует полученная компанией прибыль по итогам 1 квартала 2018 года и ожидание Агентством положительного финансового результата за 2 квартал 2018 года. Рентабельность активов и капитала за 2017 год принимали отрицательные значения (-4,3% и -15,4% соответственно), что негативно отразилось на рейтинговой оценке.

Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией и высокой убыточностью по основному виду, что негативно влияет на уровень рейтинга компании: за 2017 год на ОСАГО пришлось 86,2% премии, коэффициент убыточности-нетто по ОСАГО за 2017 год составил 106,6%. Кроме этого, негативно оценивается отрицательный технический результат как по ОСАГО за 2017 год (-153,8 млн рублей), так и по портфелю в целом за 4 квартал 2017 года (-68,3 млн рублей). В то же время, географическая диверсификация страхового портфеля оказывает положительное влияние на уровень рейтинга: на крупнейший регион – Самарскую область – пришлось 42,8% премии за 2017 год, компания ведет свою деятельность в 81 субъекте Российской Федерации.

Негативно оцениваются высокие значения коэффициента убыточности-нетто в целом по портфелю (67,0% за 2017 год) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (120,7% за 2017 год). При этом доля расходов на ведение дела находится на невысоком уровне (36,1% за 2017 год) и позитивно влияет на уровень рейтинга компании.

Положительно оценивается высокая диверсификация клиентской базы компании: за 2017 год на долю крупнейшего клиента пришлось 1,4% премии, на долю 5 крупнейших – 2,9%. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает невысокая диверсификация распространения страховых продуктов: доля крупнейшего канала продаж – агентов – составила 56,5% во взносах. При этом позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения агентам (8,0% за 2017 год).

Качество перестраховочной защиты оценивается как невысокое и сдерживает уровень рейтинга: за 2017 год доля контрагентов с рейтингами ruBBB и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других кредитных рейтинговых агентств составила 64,6% от взносов, переданных в перестрахование. Негативно оценивается низкая надежность перестраховочной защиты крупнейших рисков: части рисков, превышающие 25% собственных средств перестрахованы в компаниях с рейтингом ниже ruBB по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других кредитных рейтинговых агентств. Кроме этого, негативно оценивается высокое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам компании (19,9% на 31.12.2017).

Компания характеризуется высокими показателями отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (109,9% на 31.12.2017) и отклонения скорректированной на качество активов маржи платежеспособности (75,8% на ту же дату). При этом агентство отмечает сокращение собственных средств компании в период с 31.12.2016 по 31.12.2017 на 16,4%, что оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. Показатель текущей ликвидности (1,1 на 31.12.2017) сдерживает рейтинговую оценку, при этом коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто (1,25 на 30.09.2017) оказывает позитивное влияние на рейтинг компании. У компании отсутствуют долговая нагрузка, а также внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Кроме этого, позитивно оценивается низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,9% на 31.12.2017).

Качество активов компании оценивается как высокое. Так, на долю высоколиквидных активов с рейтингом ruA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или рейтингами аналогичного уровня других кредитных рейтинговых агентств пришлось 64,2% от всех активов на 30.09.2017 и 66,9% на 31.12.2017. Активы компании хорошо диверсифицированы: на 31.12.2017 доля крупнейшего контрагента в активах составила 11,5%, доля трех крупнейших контрагентов – 31,6%. Также в числе позитивных факторов выделяется отсутствие связанных сторон в активах.

По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2018 активы страховщика составили 1 361,8 млн рублей, собственные средства – 356,6 млн рублей, уставный капитал – 266 млн рублей. За 2017 год компания собрала 933,6 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 06.10.2017). Ключевые источники информации: данные АО «СК «Астро-Волга», Банк России, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 17.09.2007. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 11.05.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 27.04.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Переключили канал

Российская газета

Электронное страхование растет быстрее рынка.
17.10.2019

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным за полгода страховым премиям возглавил «СОГАЗ»

Banki.ru

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным в первом полугодии 2019 года страховым премиям возглавили «СОГАЗ» 15,5% рынка), «Сбербанк страхование жизни» (10,5%) и «ВТБ Страхование» (7,9%). Совокупный уровень выплат трех крупнейших страховщиков за первые шесть месяцев текущего года приблизился к 27%. Об этом свидетельствуют данные исследования рейтингового агентства, подготовленного на основе раскрываемых Банком России статистических показателей.
20.09.2019

«Эксперт РА»: объем премий в электронном страховании в 2019 г. достигнет 19 млрд р.

АСН

По прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», объем премий в электронном страховании без учета ОСАГО по итогам 2019 г. достигнет 19–20 млрд р.
28.06.2019

"Эксперт РА" прогнозирует крах рынка инвестстрахования в 2019 году

ТАСC

По мнению экспертов, причинами этого станет введение требований ЦБ к продажам банками ИСЖ.
18.06.2019

«Эксперт РА»: рынок банкострахования по итогам 2019 года сократится на 10—12%

Banki.ru

Российский рынок банкострахования заметно вырос за 2018 год за счет инвестиционного страхования жизни и страхования при потребкредитовании, однако уже в 2019-м ситуация кардинально изменится. Об этом говорится в исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА» «Рынок банкострахования: рост перед падением».
06.06.2019