Рейтинговые действия, 30.07.2018

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Согласие» до уровня ruBBB+
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 30 июля 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Согласие» до уровня ruBBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено улучшением операционных результатов деятельности компании, в том числе снижением убыточности по основному виду деятельности – страхованию автокаско, что позволило страховщику в 2017 г. выйти на операционную безубыточность. Балансовая прибыль по итогам 2017 г. и 1 кв. 2018 г. способствовала улучшению показателей платежеспособности компании: отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня на 31.03.2018 составило 116,1% вместо 20,9% годом ранее, что также позитивно повлияло на уровень рейтинга.

ООО «СК «Согласие» - универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование автокаско и ОСАГО. Компания характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится к первому размерному классу. Объем страховых взносов по итогам 2017 г. продемонстрировал незначительный рост (2,9% к 2016 г.), собственные средства за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 выросли на 16,6%. По итогам 2017 г. рыночная доля страховщика составила 2,6%, что, согласно методологии Агентства, выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга. Агентство также отмечает высокий финансовый потенциал конечного собственника компании, что оказывает существенное положительное влияние на рейтинговую оценку.

Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам и регионам деятельности: доля крупнейшего вида – страхования автокаско – составила 40,9% страхового портфеля, на долю основного региона деятельности – г. Москвы – пришлось 56,3% премии за 2017 г. Агентство среди позитивных факторов также выделяет умеренно высокую диверсификацию клиентской базы (на долю пяти крупнейших клиентов приходится 13,8% взносов за 2017 г.) и каналов продаж компании (на основной канал – агентскую сеть – пришлось 51,4% взносов за 2017 г.).

Качество активов компании оценивается как умеренно высокое. Более 50% инвестиционного портфеля на 31.03.2018 компания размещает в высоколиквидные вложения с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruBBB+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Доля крупнейшего контрагента в активах на 31.03.2018 составила 12,0%, доля трех крупнейших – 22,2%, что указывает на высокую диверсификацию активов компании. Вместе с тем, давление на показатели качества активов оказывают относительно высокая доля отложенных налоговых активов и паев ЗПИФ (13% на 31.03.2018) в совокупных активах, которые оцениваются Агентством крайне консервативно.

Коэффициент текущей ликвидности компании находится на невысоком уровне (0,92 на 31.03.2018), что негативно влияет на рейтинговую оценку. При этом негативное влияние фактора частично компенсируется достаточно высоким показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (0,95 на 31.03.2018), который представляет собой отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто. Среди негативных факторов Агентство отмечает высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (19,1% на 31.03.2018), а также наличие долговой нагрузки в размере 13,0% от собственных средств на 31.03.2018.

Финансовый результат компании характеризуется низкой рентабельностью продаж (2,5% за 2017 г.) при высокой рентабельности собственного капитала (17,9% по ОСБУ и 14,9% по МСФО за 2017 г.). Рентабельность инвестиционных вложений находится на среднем уровне (4,8% за 2017 г.). Низкое значение коэффициента убыточности-нетто (46,5% за 2017 г.) позитивно отразилось на рейтинговой оценке. В то же время, высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (49,1% за 2017 г.), а также высокая убыточность по одному из основных видов деятельности – ОСАГО (85,2% за 2017 г.), выделяемые Агентством в качестве негативных факторов, оказали давление на итоговый финансовый результат и рейтинг в целом. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто по итогам 2017 г. составил 95,7%.

Качество перестраховочной защиты отмечается Агентством как высокое. Более 90% рисков, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с рейтингом «Эксперт РА» уровня ruAAA либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы. Среди позитивных факторов также выделяется невысокая максимально возможная страховая выплата-нетто (менее 2% от собственных средств на 31.03.2018). Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, произведенных страховщиком, собственное удержание не превышало 3% от величины собственных средств.

По мнению Агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действует обособленное подразделение, отвечающее за риск-менеджмент. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 1,1 млрд рублей, что оказывает положительное влияние на рейтинг.

По данным Банка России, по итогам 2017 года ООО «СК «Согласие» заняло 11-е место по объему собранной премии, 6-е место по страхованию автокаско, 7-е место по ОСАГО. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2018 активы страховщика составили 42,2 млрд рублей, собственные средства – 8,2 млрд рублей, уставный капитал – 5,6 млрд рублей, за 2017 год компания собрала 33,3 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 07.05.2018). Ключевые источники информации: данные ООО «СК «Согласие», Банк России, «Эксперт РА».

Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 10.12.2002. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 02.08.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 24.07.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Новые санкции не повлияют на работу страховщиков в России, считает эксперт

АЭИ ПРАЙМ

Эксперт Янин: санкции не повлияют на работу "РЕСО-Гарантии" и "АльфаСтрахования"
23.02.2024

Концентрация на рынке страхования жизни усиливается

Ведомости

Активнее других долю рынка захватывают группы "Росгосстраха", Росбанка, Совкомбанка и "Сбера"
14.02.2024

Спрогнозирована динамика премий российских страховщиков

АЭИ Прайм

"Эксперт РА": премии страховщиков в 2024 году вырастут до 5%, до 2,2 трлн рублей
16.01.2024

Названы причины замедления роста страхования в 2024 году

Российская газета

В текущем году развитие страхового рынка существенно замедлится: рост объема собранных премий может составить от 2 до 5% против 15-16% ранее, говорится в прогнозе агентства "Эксперт РА", с которым ознакомилась "РГ". На это повлияют, как отмечается в обзоре, высокие процентные ставки, перемены в части льготного кредитования, волатильность рубля и высокая стоимость автомобилей и запчастей.
16.01.2024

Темпы роста страхового рынка в 2024 году рухнут в несколько раз

Ведомости

Сдерживающий эффект окажут инфляция и рост ключевой ставки
16.01.2024