Рейтинговые действия, 22.08.2018

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Уралсиб Страхование» до уровня ruBB
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 22 августа 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Уралсиб Страхование» до уровня ruBB. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВ- со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга компании связано, прежде всего, с улучшением качества ее активов. Так, отношение скорректированной на кредитное качество по методологии агентства стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,48 на 30.06.2018, тогда как на 31.12.2017 этот показатель составлял всего 0,33. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruBB+ и выше «Эксперт РА» или аналогичными рейтингами других агентств составила 56,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 30.06.2018. Давление на показатель качества активов по-прежнему оказывает наличие вложений в акции АО «УРАЛСИБ Жизнь», которые не учитываются агентством в качестве высоколиквидных, так как являются вложениями в дочернее общество. Диверсификация активов несколько улучшилась: на 30.06.2018 на крупнейшее вложение в структуре активов приходится 21,6% активов, на трех крупнейших – 33,9%. По оценкам агентства, на контрагентов, обладающих признаками юридической или экономической связанности, пришлось 34,5% совокупных активов страховщика на 30.06.2018, что оценивается негативно.

«Уралсиб Страхование» – небольшой страховщик, специализирующийся преимущественно на страховании от несчастных случаев и болезней (77,0% взносов за 1 полугодие 2018 года). Среди прочих видов крупнейшими в портфеле компании являются ДМС (9,0%) и страхование прочего имущества граждан (7,4%), что, однако, не позволяет оценивать диверсификацию портфеля как высокую. В качестве негативного фактора также отмечается концентрация маркетинговой стратегии на одном канале распространения страховых продуктов: порядка 94% взносов за 1 полугодие 2018 года получено через банковский канал продаж, при этом через ПАО Банк «Уралсиб» было получено порядка 86% совокупных взносов. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (53,0% взносов, полученных через данный канал продаж за 1 полугодие 2018 года) не превышает установленный агентством бенчмарк и оценивается позитивно. По географическому признаку диверсификация портфеля низкая: 100% взносов за 1 полугодие 2018 года компания получила в г. Москве.

Темпы прироста собственных средств отмечены как высокие: за период 30.06.2017-30.06.2018 собственные средства увеличились на 153%. Взносы компании растут крайне высокими темпами (со 188 млн рублей за 1 полугодие 2017 года до 1129 млн рублей за 1 полугодие 2018 года), что отмечается в качестве существенного негативного фактора. Однако агентство учитывает, что прирост портфеля обеспечен в основном ростом в сегменте страхования от несчастных случаев и болезней и является стратегически запланированным, что позволяет частично нивелировать негативное действие фактора. Убыточность по этому виду находится на низком уровне: 8,5% за 1 полугодие 2018 года, с учетом расходов на ведение дела – 75,1%.

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности капитала: 13,3% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 года. Рентабельность продаж (6,8% за 1 полугодие 2018 года) и инвестированного капитала (3,2% в годовом выражении за 1 полугодие 2018 года) оцениваются как умеренно низкие. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто отмечен как высокий (95,9% за 1 полугодие 2018 года), а отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,0% на 30.06.2018) - как низкое.

В качестве позитивного фактора отмечается значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (162,5% на 30.06.2018). Значения показателей текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто оцениваются как высокие (2,37 и 1,39 на 30.06.2018 соответственно).  Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (35,4% за 1 полугодие 2018 года).

Качество перестраховочной защиты отмечается агентством как высокое: более 97% взносов, переданных в перестрахование за 1 полугодие 2018 года, приходится на контрагентов с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию незначительна (1,2% от собственных средств компании на 31.12.2017), все крупнейшие риски надежно перестрахованы. В качестве негативного фактора отмечено отсутствие у страховщика опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.

По данным Банка России, по итогам 2017 года ООО СК «Уралсиб Страхование» заняло 78 место по объему собранной премии, 23 место по страхованию от несчастных случаев и болезней. По данным «Эксперт РА», на 30.06.2018 активы страховщика составили 3 213 млн рублей, собственные средства – 1 273 млн рублей, уставный капитал – 671 млн рублей, за 1 полугодие 2018 года компания собрала 1 129 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО СК «Уралсиб Страхование» был впервые опубликован 12.04.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.04.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (вступила в силу 07.05.2018).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, данные ООО СК «Уралсиб Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «Уралсиб Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «Уралсиб Страхование» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Новые санкции не повлияют на работу страховщиков в России, считает эксперт

АЭИ ПРАЙМ

Эксперт Янин: санкции не повлияют на работу "РЕСО-Гарантии" и "АльфаСтрахования"
23.02.2024

Концентрация на рынке страхования жизни усиливается

Ведомости

Активнее других долю рынка захватывают группы "Росгосстраха", Росбанка, Совкомбанка и "Сбера"
14.02.2024

Спрогнозирована динамика премий российских страховщиков

АЭИ Прайм

"Эксперт РА": премии страховщиков в 2024 году вырастут до 5%, до 2,2 трлн рублей
16.01.2024

Названы причины замедления роста страхования в 2024 году

Российская газета

В текущем году развитие страхового рынка существенно замедлится: рост объема собранных премий может составить от 2 до 5% против 15-16% ранее, говорится в прогнозе агентства "Эксперт РА", с которым ознакомилась "РГ". На это повлияют, как отмечается в обзоре, высокие процентные ставки, перемены в части льготного кредитования, волатильность рубля и высокая стоимость автомобилей и запчастей.
16.01.2024

Темпы роста страхового рынка в 2024 году рухнут в несколько раз

Ведомости

Сдерживающий эффект окажут инфляция и рост ключевой ставки
16.01.2024