Москва, 27 ноября 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности страховой компании САО «ВСК» на уровне ruАА. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Статус «под наблюдением» снят.
Агентство ожидает, что санация ПАО Бинбанк не окажет значительного влияния на бизнес САО «ВСК», так как объем операций с ПАО Бинбанк является незначительным для компании. Этим обусловлено решение Агентства снять с рейтинга статус «под наблюдением».
ВСК - один из лидеров страхового рынка РФ по объемным показателям, рыночная доля компании за 2016 год составила 4,5%, что, согласно методологии Агентства, выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга. Взносы компании растут темпами выше среднерыночных (прирост составил 18,7% за 9 месяцев 2017 года по сравнению с 9 месяцами 2016 года). Собственные средства за период с 30.09.2016 по 30.09.2017 выросли на 10,8%.
ВСК обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформировано несколько коллегиальных органов, в функции которых входит управление рисками, однако, в числе недостатков системы управления рисками Агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента. Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая информационная прозрачность ВСК. Стратегия компании соответствует текущему состоянию экономики. Компания обладает опытом урегулирования крупных страховых случаев (крупнейшая выплата за последние 5 лет составила 507 млн рублей).
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений с рейтингом ruA- и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств составила 44% на 30.09.2017. Инвестиционный портфель компании представлен в основном депозитами в банках с высокими кредитными рейтингами, государственными ценными бумагами, высоколиквидными ценными бумагами ведущих эмитентов. Активы компании высоко диверсифицированы, доля аффилированных контрагентов в них невелика.
В качестве позитивного фактора отмечается высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (44,9% на 30.09.2017). Показатель текущей ликвидности компании относительно невысок (1,08 на 30.09.2017), что сдерживает уровень рейтинга, однако, сдерживающее влияние фактора несколько компенсируется высоким (0,94 на 30.09.2017) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто). Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к активам (11,9% на 30.09.2017).
Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности активов (9,2% за 9 месяцев 2017 года) и собственных средств (42,5% за 9 месяцев 2017 года), высокими показателями рентабельности инвестиций (6% за 9 месяцев 2017 года). При этом коэффициент убыточности-нетто и комбинированный коэффициент убыточности-нетто отмечаются как невысокие. За 9 месяцев 2017 года они составили, соответственно, 44,5% и 88,8%.
Значимое давление на рейтинг оказывает высокая долговая нагрузка компании (в апреле 2017 года размещены 5-летние биржевые облигации общей номинальной стоимостью 4 млрд рублей). На 30.09.2017 отношение объема привлеченных средств к капиталу страховщика составило 23,3%.
Страховой портфель компании демонстрирует невысокие по сравнению со среднерыночными показатели убыточности по основным видам деятельности. Так, например, убыточность по ОСАГО за 9 месяцев 2017 года составила 74,9%, по страхованию автокаско - 36,8%. При этом страховой портфель САО «ВСК» высоко диверсифицирован по структуре, клиентской базе и географии деятельности. В качестве негативного фактора отмечена высокая доля отказов в страховой выплате по страхованию автокаско (6,8% за 9 месяцев 2017 года). В качестве сдерживающего - невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, получено 61,6% взносов за 9 месяцев 2017 года).
Качество перестраховочной защиты отмечается Агентством как высокое. Более 80% рисков, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с рейтингом ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы. Максимально возможная страховая выплата-нетто не превышает 1,2% от собственных средств. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, произведенных ВСК, собственное удержание не превышало 3% от величины собственных средств.
Основными видами страхования для компании являются страхование автокаско, ОСАГО, страхование от несчастных случаев и болезней, ДМС. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2017 года САО «ВСК» заняло 8 место по объему собранной премии, 4 место по автокаско, 4 место по ОСАГО, 3 место по страхованию от несчастных случаев и болезней, 7 место по ДМС. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2017 активы страховщика составили 83,8 млрд рублей, собственные средства - 18,9 млрд рублей, уставный капитал - 3,7 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2017 года компания собрала 46,6 млрд рублей страховых взносов.Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховых компаний http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 06.10.2017). Ключевые источники информации: данные САО «ВСК», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 23.08.2001. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 22.09.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 24.11.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.