Москва, 29 декабря 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК ООО «УК КапиталЪ ПИФ» на уровне А. Прогноз по рейтингу - стабильный.
В структуре Группы «КапиталЪ Управление активами» УК специализируется в настоящее время на управлении ЗПИФами, поскольку в октябре 2017 года она передала ИСУ ГК-3 другой управляющей компании, что привело к снижению активов в ее управлении с 37,2 млрд руб. до 9,7 млрд руб. Вхождение в Группу позволяет компании рассчитывать на высокую вероятность поддержки со стороны ее собственников, а также использовать ее ресурсы в части организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, IT-системы и инфраструктуры.
Поскольку большая часть ЗПИФов в управлении компании предназначена для квалифицированных инвесторов, агентство не имеет возможности оценить качество их активов. Однако в части ЗПИФов для неквалифицированных инвесторов агентство отмечает повышенные кредитные риски в связи с тем, что в структуре трех крупнейших фондов преобладают имущественные права из договоров участия в долевом строительстве недвижимости в Новосибирске, Московской области и Краснодаре (около 68% активов фондов). Агентство не ожидает позитивного развития рынка жилищного строительства в 2018 году, в связи с чем такие вложения были оценены консервативно. В целом порядка 83% активов под управлением УК на 31.10.2017 представлено недвижимостью, что обусловило оценку их ликвидности агентством на низком уровне.
Несмотря на снижение чистой прибыли в 2016 году на 55% компания продемонстрировала высокие показатели рентабельности по итогам года (ROA=6,6%, ROE=6,9%). Тем не менее, агентство отмечает в числе сдерживающих факторов по рейтингу узкую клиентскую базу и ее снижение, что может привести к снижению финансового результата компании в будущем.
Давление на уровень рейтинга оказывает рост отношения операционных платежей к выручке от ДУ (за 2016 год на 13,2 п. п. при среднерыночном снижении на 3,1 п. п.), а также умеренно низкий уровень достаточности собственных средств по отношению к операционным платежам (достаточность собственных средств на 31.10.2017, скорректированных на норматив, по отношению к платежам за 2016 год составила 0,4).
На 30.09.2017 объем активов под управлением ООО «УК КапиталЪ ПИФ» составил 37,2 млрд руб., собственных средств – 39 млн руб., на 31.10.2017 - 9,7 млрд руб. и 41 млн руб. соответственно. По данным мониторинга рынка ДУ и коллективных инвестиций, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3 квартала 2017 года, Группа «КапиталЪ Управление активами» занимала 7-е место по объему средств в управлении, 9-е место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 6-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 11-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 6-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 7-е место по объему активов эндаумент-фондов (фондов целевого капитала) в управлении, 5-е место по объему активов фондов СРО в управлении, 1-е место по объему средств военной ипотеки в управлении, 5-е место по объему средств корпоративных клиентов в управлении и 13-е место по объему средств физических лиц в управлении.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «УК КапиталЪ ПИФ», Банка России, Московской биржи, «Эксперт РА».
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.
Присвоенный рейтинг не является кредитным.