Рейтинговые действия, 21.12.2017

RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг Чрезвычайной страховой компании на уровне ruA
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 21 декабря 2017 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности Чрезвычайной страховой компании на уровне ruA. Прогноз по рейтингу - стабильный.

Чрезвычайная страховая компания - средний по размеру страховщик (компания отнесена к 3 размерному классу), занимает 43 место по взносам за 9 месяцев 2017 года, по данным Банка России. Компания входит в группу "ИНГО". Высокий финансовый потенциал собственника, СПАО «Ингосстрах», имеющего рейтинг финансовой надежности на уровне ruAАА от RAEX (Эксперт РА), а также его заинтересованность в развитии бизнеса ОАО «ЧСК» выделяются в качестве фактора поддержки, что оказывает значительное положительное влияние на уровень рейтинга.

Страховой портфель компании характеризуется низкой диверсификацией по видам страхования. За 9 месяцев 2017 года на крупнейшее направление деятельности - государственное страхование жизни и здоровья военнослужащих и приравненных к ним в обязательном государственном страховании лиц - пришлось 72,4% премии. Одновременно агентство отмечает крайне высокую зависимость объемов бизнеса компании от наличия контракта с крупнейшим клиентом, обеспечившим более 98% взносов по указанному виду. Это оказывает значительное давление на рейтинговую оценку. Кроме того, негативно отмечается сокращение страховых взносов на 8,1% за 9 месяцев 2017 года по сравнению с 9 месяцами 2016 года. Убыточность по основному для компании виду страхования снизилась (69,7% за 9 месяцев 2017 года) по сравнению с 2016 годом (88,0%), однако, по мнению агентства, является достаточно высокой. Качество урегулирования убытков оценивается как высокое, что позитивно влияет на рейтинговую оценку.

Надежность перестраховочной защиты высоко оценивается агентством: более 97% премий, переданных в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами ruAА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других агентств. Компания обладает опытом урегулирования крупных страховых убытков, при этом собственное удержание по крупнейшей выплате не превышало 2% от величины собственных средств.

Качество активов компании оценивается как высокое. По данным на 30.06.2017, доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 65% от совокупных активов, на 30.09.2017 - более 85%. В структуре активов, не имеющих кредитных рейтингов, значительную долю занимает дебиторская задолженность по контракту с Федеральной службой исполнения наказаний, кредитное качество которой также оценивается высоко. Диверсификация активов компании находится на невысоком уровне. Так, на 30.09.2017 на крупнейшего контрагента пришлось 27,3% активов страховщика, на трех крупнейших - 52,7%. При этом риски концентрации активов на крупнейших контрагентах в значительной степени нивелируются за счет их высокой надежности. Агентство также отмечает умеренно высокую долю связанных сторон в структуре активов: по данным на 30.06.2017 и 30.09.2017 - порядка 22%. При этом более половины указанных активов приходится на контрагентов с рейтингами на уровне ruАА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА), что снижает риски концентрации активов на связанных сторонах.

Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности активов (14,1% за 9 месяцев 2017 года и 10,0% за 2016 год) и собственных средств (34,9% за 9 мес. 2017 года и 25,4% за 2016 год). Собственные средства растут темпами, значительно превышающими среднерыночные: 29,7% за период с 30.09.2016 по 30.09.2017. Рентабельность инвестированного капитала находится на невысоком уровне: 5,4% по результатам 9 месяцев 2017 года и 7,3% за 2016 год. Агентство отмечает стабильно низкую  долю расходов на ведение дела во взносах-нетто (11,1% за 9 месяцев 2017 года и 10,2% за 2016 год), что в значительной степени обусловлено преобладанием прямых продаж (95,5% за 9 месяцев 2017 года) в структуре каналов распространения страховых продуктов. Значение коэффициента убыточности-нетто оценивается как высокое, несмотря на его снижение по сравнению с результатами прошлого года (67,6% за 9 месяцев 2017 года против 83,7% за 2016 год). Значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто за 9 месяцев 2017 года составило 82,2%, что оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

Положительно оценивается достаточность капитала, отраженная в показателях маржи платежеспособности. Так, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 87,4% на 30.09.2017. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию «сомнительных», поэтому оценка за скорректированную маржу платежеспособности также положительно влияет на уровень рейтинга. Показатели текущей ликвидности (1,61 на 30.09.2017) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,71 на 30.09.2017) находятся на высоком уровне. У компании отсутствуют долговая нагрузка, а также оценочные и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (15,3% на 30.06.2017 и 7,8% на 30.09.2017).

Чрезвычайная страховая компания обладает адекватным качеством управления. Бизнес-процессы управления рисками организованы в соответствии с утвержденными регламентами. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, однако обособленное подразделение риск-менеджмента отсутствует.

ОАО «ЧСК» специализируется на предоставлении услуг по государственному страхованию жизни и здоровья военнослужащих и приравненных к ним в обязательном государственном страховании лиц и ДМС. По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2017 года компания заняла 43 место среди российских страховых компаний по величине взносов, 3 место по государственному страхованию жизни и здоровья военнослужащих и приравненных к ним в обязательном государственном страховании лиц, 19 место по ДМС. По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 активы страховщика составили 3,1 млрд рублей, собственные средства - 1,1 млрд рублей, уставный капитал - 630 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2017 года компания собрала 2,5 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховых компаний http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 06.10.2017). Ключевые источники информации: данные ОАО «ЧСК», Банк России, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 10.11.2011. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 12.05.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 18.12.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


ЦБ предложил освободить россиян от оплаты страховки при выдаче ипотеки

РБК

Новый порядок может привести к повышению банками кредитных ставок
27.04.2020

Аналитики предрекли обвал страхового рынка из-за кризиса и коронавируса

РБК

Последствия пандемии ударят по всем видам добровольного страхования.
09.04.2020

«Эксперт РА» озвучило два прогноза развития страхового рынка

РИА Новости

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" просчитало позитивный и негативный сценарии развития российского страхового рынка в 2020 году в контексте коронавируса, в худшем случае стоит ожидать отката объемов рынка до уровней пятилетней давности, считают эксперты.
09.04.2020

Рынку страхования в России предсказали обвал почти на треть из-за кризиса ?

Forbes

Вместо роста рынка страхования на 6-8% аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» ждут падения рынка по итогам года в лучшем случае на 17%, а в худшем — почти на треть. Компании в марте уже фиксируют снижение спроса со стороны клиентов.
09.04.2020

Страховой рынок в 2020 году может потерять более четверти объема

Российская Газета

Страховой рынок по итогам 2020 года ожидает снижение на 17-24% в зависимости от сценария развития событий. Такой прогноз содержится в новом исследовании агентства "Эксперт РА". Коронавирус, по прогнозам аналитиков, внесет существенные коррективы в динамику страхового рынка в 2020 году.
09.04.2020