Рейтинговые действия, 10.07.2015

RAEX («Эксперт РА») подтвердил рейтинг кредитоспособности ИК «Фридом Финанс» на уровне А
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

10 июля 2015 г.

Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») подтвердило рейтинг кредитоспособности (долгосрочной кредитоспособности) компании ИК «Фридом Финанс» на уровне А «Высокий уровень кредитоспособности», подуровень рейтинга – первый, прогноз – «стабильный».

Специализацией ИК «Фридом Финанс» (ООО) является брокерская и дилерская деятельность на российском рынке ценных бумаг, а также деятельность агента по привлечению клиентов брокерского обслуживания с доступом на международные финансовые рынки.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказали низкий уровень долговой нагрузки (на 31.12.2014 г. отношение долговых обязательств компании к  капиталу составило 0,06, отношение выплат по долгу в ближайшие 12 мес. к EBITDA  за  2014 г. составило 0,34) и умеренно высокие показатели рентабельности (на 31.12.2014 г. ROA = 15,5%, ROE = 18,8%, ROS = 0,1%, рентабельность активов по прибыли от продаж - 0,81%, рентабельность капитала по прибыли от продаж - 0,99%), а также высокие показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности, скорректированные на качество краткосрочных финансовых вложений: коэффициент абсолютной ликвидности составил 1,36; срочной – 2,21; текущей – 2,21). «За 2014 год компания стала участником валютной секции Московской биржи и показала существенный прирост как по количеству клиентов, так и по объемам получаемой брокерской комиссии. Кроме того, компания активно расширяет своё присутствие на российском рынке: открыты новые офисы в Санкт-Петербурге, Казани, Краснодаре, Липецке, Череповце. Развитие бизнеса компании сопровождается ростом собственных средств: в 2014 году уставный капитал был увеличен на 26%. Это оказывает положительное влияние на рейтинг», – отмечает директор по корпоративным рейтингам RAEX («Эксперт РА») Павел Митрофанов. Также позитивно на рейтинг повлияли умеренно высокое качество активов компании (структура активов на 31.12.2014 г.: ценные бумаги эмитентов с рейтингами не ниже А  по шкале  RAEX («Эксперт РА») - 50%,  РЕПО с ЦК - 9%), низкие валютные риски (выручка и себестоимость номинированы в рублях), низкая доля крупнейшего контрагента в себестоимости (14,5% по итогам 2014 года) и наличие возможностей для привлечения залогового финансирования (35% от активов компании на 31.12.2014 г. потенциально могут быть предметом залога). Кроме того, к положительным факторам агентством были отнесены высокий уровень достаточности капитала (0,8 на 31.12.2014 г.), отсутствие просроченной кредиторской и дебиторской задолженностей и высокие темпы прироста активов (за 2014 года прирост 73%, за последние 3 года рост в 6,5 раз), а также наличие бухгалтерской отчетности в открытом доступе на сайте компании.

Сдерживающее влияние на рейтинг оказала невысокая диверсификация деятельности компании. Около половины выручки компании за 2014 год – это агентское вознаграждение и безвозмездные взносы учредителя, источником которых является прибыль связанных компаний группы (нерезидентов), надежность которых невозможно высоко оценить. Также к сдерживающим факторам были отнесены: низкий уровень диверсификации структуры долговых обязательств, невысокий уровень организации риск-менеджмента и отсутствие страховой защиты. Кроме того, сдерживающее влияние оказали отсутствие аудиторского заключения по финансовой отчетности за 2014 г.,  умеренно высокая доля кредиторской задолженности в структуре пассивов (20% на 31.12.2014 г.), высокая доля крупнейшего контрагента в структуре кредиторской задолженности (53% на 31.12.2014 г.), умеренно высокая доля дебиторской задолженности  в структуре активов (12%) и в структуре оборотных активов (19%).

Головной офис  ИК «Фридом Финанс» расположен в г. Москве. На 31.12.2014 г. активы компании находились на уровне 531 млн. руб., капитал – 402 млн. руб. Выручка по итогам 2014 года составила  70 млрд. руб., а чистая прибыль – 65 млн. руб.