«Эксперт – 400»: частное потребление и «оборонка» – основные драйверы впадающей в застой экономики

8 октября 2014 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило юбилейный двадцатый рейтинг крупнейших компаний России «Эксперт – 400». В первой пятерке не произошло изменений: «Газпром» - первый, за ним нефтяные компании «ЛУКойл» и «Роснефть», РЖД – расположились на 4 строке, а замкнул пятерку Сбербанк.

Общий объем доходов участников нынешнего рейтинга наконец преодолел планку в 1,5 трлн долларов, но динамика их прироста в 10,5% выглядит удручающе. Во-первых, речь идет о номинальном росте доходов: с учетом инфляции можно говорить о стагнации. Во-вторых, и этот номинальный прирост – следствие поглощения «Роснефтью» ТНК-ВР, обеспечившего первой увеличение доходов сразу в полтора раза. При исключении этого фактора показатель прироста выручки участников рейтинга снизится до 8,4%.

Согласно рейтингу, отрасли, которые принято называть базовыми, уже второй год подряд демонстрируют очень скромную или даже отрицательную динамику. Например, компании черной металлургии снизили выручку по итогам 2013 года на 6,2%, в то время как по итогам прошлого рейтинга падение составляло 2,3%. Меньше снижение выручки у представителей цветной металлургии – на 0,8%.

На этом фоне в крупнейших нефтяных и газовых компаниях, по оценкам «Эксперт РА», дела шли заметно оптимистичнее. Нефтяники и газовики за год увеличили реализацию своей продукции на 14,5% (в прошлом году было 7,8%). При этом росту выручки у нефтяных компаний не помешало снижение экспорта на 2,5% и такое же уменьшение среднегодовой мировой цены за баррель. А вот угледобытчикам, напротив, помог именно экспорт: без наращивания внешних поставок сразу на 12,6% падение их доходов могло оказаться более заметным.

Наиболее оптимистичная картина сложилась в сегменте компаний, ориентированных на конечного частного потребителя. Это, прежде всего, банки, страховщики, строители и розничная торговля. За 2013 год активы банковского сектора прибавили 16%, причем выручка банков-участников рейтинга выросла на 25,7%. Причиной успеха является увеличение кредитных портфелей в розничном кредитовании (+29%) и в кредитовании МСБ (+15%). Положительные тренды в рейтинге демонстрируют и страховщики – от скромной прибавки в 1,8% у «Росгосстраха» до 39,4% у «АльфаСтрахования». Рост здесь, как и у банков, достигнут преимущественно за счет розницы – ее доля во взносах пересекла отметку 50% и составила 467 млрд рублей.

Можно предположить, что очень скоро в число крупнейших компаний России попадут и представители интернет-торговли. За последний год этот сектор рынка продемонстрировал значительную положительную динамику. Один из лидеров отрасли, компания «Озон», увеличил выручку на 63%, доведя ее до 7,8 млрд рублей. К 2020 году, считают в PwC, рынок e-commerce в России займет четвертое место в мире. А вот по расходам на оборону Россия уже в тройке лидеров. Гособоронзаказ в 2013 году составил 1,45 трлн рублей – это в 1,6 раза больше, чем в 2012-м. Заказы растут практически во всех сегментах военно-промышленного комплекса, что подтверждается данными нашего рейтинга. Уверенности предприятиям ОПК прибавляет переподчинение военно-промышленной комиссии от правительства лично президенту. Так что, по нашим оценкам, успех оборонки в нынешнем рейтинге, скорее всего, будет развит в следующем году.

ТОП-20 крупнейших компаний России по объему реализации продукции

Источник: «Эксперт РА».