Новости агентства, 04.03.2014

«Эксперт РА»: при оптимистическом прогнозе в 2016 году прирост активов рынка ДУ составит 25%
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

4 марта 2014 года

По итогам 2013 года прирост рынка доверительного управления составил 17%, а общий объем активов под контролем УК достиг 3,6 трлн рублей, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 2013 год: прожить без пенсий и ЗПИФов», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». Однако, по прогнозам экспертов, в ближайшие 3 года рост рынка ДУ замедлится и усложнится.

Согласно исследованию, причиной замедления развития рынка ДУ станет то, что в 2014 и, возможно, 2015 г. управляющим придется жить без новых пенсионных накоплений. Кроме того, ужесточение регулирования рынка банковских ЗПИФов со 2-го полугодия 2014 года также ограничит развитие этого вида бизнеса УК. Улучшить свои рыночные позиции в ближайшее время смогут только УК с портфелями военной ипотеки, крупными портфелями пенсионных резервов и развитым направлением индивидуального доверительного управления.

«За 2013 год рынок ДУ вырос на 500 млрд рублей в абсолютном выражении, в относительном – на 17%, достигнув 3,6 трлн рублей. Пенсионные накопления НПФ обусловили 56% прироста рынка, СЧА ЗПИФов и пенсионные резервы НПФ - по 20%. Таким образом, ? всех новых активов УК пришли от НПФ. «Заморозка» рынка пенсионных накоплений отнимет у УК ключевой источник новых активов», - комментирует директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

Аналитики «Эксперт РА» отмечают, что средние и мелкие по объему активов управляющие будут более уязвимыми к ужесточению регулирования банковских ЗПИФов. Концентрация квалифицированных инвесторов в СЧА ЗПИФов этих УК в среднем превышает 75%, а пайщиками таких фондов часто являются банки. Деятельность же крупных УК более сбалансирована и не так зависима от управления банковскими ЗПИФами, поэтому охлаждение сегмента закрытых фондов, по оценкам агентства, не окажет существенного негативного влияния на будущее лидеров рынка.

Прогноз роста рынка ДУ на 2014-2016 гг.

Таблица. Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 2013 года

Место в рэнкинге по итогам 2013 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперта РА" Объем средств под управлением на 31.12.2013, млн. руб. Объем средств под управлением на 31.12.2012, млн. руб.
1 1 Лидер A++ 453 555 411 698
2 5 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс A++ 214 137 [5] 145 419
3 4 ТРАНСФИНГРУП А++ 213 061 171 686
4 6 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] А++ 208 886 142 407
5 2 Газпромбанк - Управление активами - 167 532 229 961
6 3 Группа КапиталЪ Управление активами [2] А++ 161 287 211 021
7 7 Группа УК РЕГИОН [3] А++ [4] 143 186 106 674
8 9 Сбербанк Управление Активами A++ 140 135 84 332
9 - Навигатор А+ 100 615 67 659
10 8 Альфа-Капитал A++ 97 243 87 712

Источник: «Эксперт РА»

[1] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв»
[2] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[3] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[4] Рейтинг относится к ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»
[5] Объем средств под управлением и консультированием