Новости агентства, 12.11.2013

«Эксперт РА»: ИДУ может стать единственным драйвером роста рынка УК в 2014 году

12 ноября 2013 г.

30% совокупного прироста рынка доверительного управления по итогам 9 месяцев 2013 года обеспечили пенсионные накопления НПФ, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 9 месяцев 2013 года: УК подготовились к пенсионному дефициту», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». При этом доходы от управления накопленным к концу 2013 года объемом пенсионных средств позволит пережить «заморозку» пенсионного рынка в 2014 году даже профильным пенсионным УК.

Согласно исследованию, по итогам 9 месяцев 2013 года объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций достиг 3,5 трлн рублей. За 3 квартал 2013 года рынок ДУ вырос на 7%, в абсолютном выражении – на 230 млрд рублей, при этом 30% совокупного прироста обеспечили пенсионные накопления НПФ. В 3 квартале наиболее быстрый рост активов наблюдался в сегменте ИДУ корпоративных клиентов. Поступление транша пенсионных накоплений за 2 квартал 2013 года позволяет рынку рассчитывать на последний заметный рывок в последнем квартале 2013 года. При этом Эксперт РА» сохраняет прогноз: объем рынка ДУ составит около 3,8 трлн рублей на конец 2013 года.

«Отсутствие новых пенсионных поступлений из ПФР в 2014 году обострит конкуренцию УК за портфели НПФ и может привести к снижению ставок вознаграждения за управление. Наиболее чувствительными к отсутствию пенсионных траншей, по мнению агентства, окажутся УК с долей накоплений НПФ более 50% в активах под управлением», - отмечает руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. При этом 7 из 9 пенсионнозависимых УК обладают объемом активов в ДУ свыше 10 млрд рублей, что позволит им пережить 2014 год на комиссии от управления, а сотрудничество с кэптивными НПФами позволит избежать конкуренции за уже имеющиеся в управлении пенсионные активы.

В связи с намерением ЦБ ограничить инвестиции в ЗПИФы и стагнацией пенсионного сегмента ДУ, единственным возможным источником развития рынка в 2014 году, полагают аналитики «Эксперт РА», может стать ИДУ. Однако из-за сложного характера сегмента, развиваться с его помощью смогут только те УК, которые уже активно на нем работают.

 

 

Таблица. Топ-10 УК по объему средств в управлении на конец 3 квартала 2013 года

Место в рэнкинге по итогам 2 кв. 2013 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперта РА" Объем средств под управлением на 30.09.2013, млн. руб. Объем средств под управлением на 30.06.2013, млн. руб. Чистая прибыль Собственные средства на 31.12.2012, млн. руб. Собственные средства на 30.09.2013, млн. руб.
за 2011 за 2012
1 1 Лидер А++ 439 039 424 546 150 537 7 554 7 624
2 3 Компании ВТБ Капитал Управление инвестициями [1] А++ 202 426 183 296 114 340 791 686
3 4 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 202 391 [7] 167 993 124 174 675 611
4 2 ТРАНСФИНГРУП А++ 190 094 195 144 160 151 408 320[5]
5 5 Газпромбанк - Управление активами - 175 507 159 708 57 57 227 227[5]
6 6 Группа Капиталъ Управление активами [2] А++ 160 352 148 158 570 694 1 874 3287 [8]
7 7 Группа УК РЕГИОН [3] A++ [6] 139 571 133 043 221 425 1 774 2 267[5]
8 8 Сбербанк Управление Активами A++ 132 885 119 629 161 53 1 178 1 194
9 9 Альфа-Капитал A++ 95 759 94 185 48 51 258 213[5]
10 10 Группа Управляющих Компаний УРАЛСИБ [4] A++ 87 712 84 924 355 290 1 261 1 216 [5]

Источник: «Эксперт РА»

[1] Компании «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв»
[2] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[3] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[4] Группа УК «УРАЛСИБ»: 1) ЗАО «Управляющая компания УРАЛСИБ»; 2) ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент»
[5] Данные на 31.08.2013
[6] рейтинг относится к ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»
[7] Объем средств под управлением и консультированием
[8] объем собственных средств по ООО «УК КапиталЪ ПИФ» представлен на 31.08.2013