Новости агентства, 18.10.2012

«Эксперт РА»: рынок НПФ увеличился на 17% по итогам первого полугодия 2012 года
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

«Эксперт РА»

18 октября 2012 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА»  подготовило обзор рынка НПФ по итогам 6 месяцев 2012 г. «От краткосрочного выживания к долгосрочной эффективности». Как показали результаты исследования, рынок НПФ растет быстрыми темпами: за первое полугодие 2012 года он увеличился на 17%, превысив 1.4 трлн руб.

По мнению аналитиков агентства, количественный рост рынка НПФ не сопровождается ростом финансовой устойчивости самих фондов, так как инвесторы не готовы вносить в них  дополнительные средства. Первой причиной этого является то, что

вложения в ИОУД экономически невыгодны инвесторам. Также инвестиции в НПФ тормозятся из-за неопределенности развития ОПС. Третья причина – инвесторы и НПФ недооценивают важность капитала и инвестиционного процесса для обеспечения сохранности пенсионных средств. Однако проблема капитализации фондов зависит не только от инвесторов НПФ: некоммерческая правовая форма фондов делает инвестиции в ИОУД убытками, поэтому даже финансово сильные собственники стараются минимизировать вложения в НПФ.

В 2012 году пенсионные фонды перешли к более консервативной и менее рыночной стратегии инвестирования: они увеличили в портфелях доли депозитов (в среднем до 25-30%), а также снизили доли акций (до 6-7%). «Чтобы повышать доходность, особенно от инвестирования пенсионных накоплений, фондам нужно больше доступных финансовых инструментов и меньше ограничений, комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА». По данным нашего опроса НПФ, сильнее всего фонды ждут разрешения инвестировать в инструменты с высокими кредитными рейтингами, а не в бумаги, отобранные по принципу листинга. Правда, изменения в правилах игры дадут эффект только в том случае, если НПФ научатся эффективно организовывать инвестиционный процесс и управлять рисками».

На текущий момент НПФ или не имеют комплексной системы управления рисками, или передают управление рисками в УК. В этом году НАПФ разработал достаточно строгий стандарт по риск-менеджменту, которому соответствовали 18% опрошенных агентством фондов. Еще 68% пока не соответствуют, но готовы следовать стандарту. Если эта готовность перейдет в качество, надежность инвестиций НПФ перестанет быть одним из основных рисков пенсионного рынка.

Объем собственного имущества НПФ снова увеличился благодаря пенсионным накоплениям

ТОП-10 рэнкинга НПФ по объему собственного имущества на 30.06.2012

Место на 30.06.2012 Место на 31.12.2011 Фонд Собственное имущество, млн рублей Рейтинг от «Эксперт РА»
1 1 НПФ «ГАЗФОНД» 388 065 А++
2 2 НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» 245 091 А++
3 3 НО «НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 116 079 А++
4 4 НПФ электроэнергетики 63 875 А++
5 5 НПФ «Норильский никель» 47 010 -
6 6 НПФ «Транснефть» 42 471 А++
7 7 НПФ Сбербанка 40 281 А++
8 8 НПФ «Промагрофонд» 31 635 А+
9 14 ВТБ Пенсионный фонд 27 853 А+
10 17 КИТ Финанс НПФ 24 802 А+

Источник: «Эксперт РА»