В 2013 году рентабельность собственных средств российских страховщиков опустилась до минимального значения за последние пять лет и составила 6,1%. Рентабельность активов также сократилась за последний год на 1,4 п. п., до 2,4% в 2013 году.
При этом сокращение рентабельности страхового рынка произошло в основном за счет резкого падения рентабельности розничного бизнеса. Рентабельность нерозничных компаний хоть и сократилась, но осталась выше среднерыночных значений. Сокращение рентабельности активов розничных компаний составило 3 п. п. (1,4% за 2013 год), нерозничных компаний – всего 0,2 п. п. (до 3,2%). Рентабельность собственных средств розничных компаний в 2013 году составила 4,7%, что было на 7,9 п. п. ниже значения 2012 года, значение показателя для нерозничных компаний – 7,1% за 2013 год (минус 1 п. п. по сравнению с 2012 годом).
Резкое падение рентабельности страхового бизнеса связано с ростом убыточности по основным видам страхования, в первую очередь по автострахованию, и повышением комиссии (комиссионное вознаграждение в 2013 году составило 24% от совокупных взносов, в 2012 году значение показателя было равно 22%). Негативное давление на финансовый результат страховщиков в 2013 году также оказывали возросшие судебные издержки.
При этом рентабельность собственных средств страховщиков, специализирующихся на автостраховании, упала сильнее среднерыночных значений, и в 2013 году значение показателя составило всего 1,6%. Сокращение рентабельности бизнеса в сегменте автострахования вынуждает страховщиков производить санацию портфелей в части страхования автокаско и ОСАГО.
Рентабельность крупных страховщиков также сокращается, при этом четыре компании из топ-20 получили убыток по результатам 2013 года.
Таблица 1. Показатели рентабельности и доли расходов на ведение дела топ-20 страховщиков по величине страховых взносов (без компаний, специализирующихся на страховании жизни)
| Место компании по взносам, 2013 год | Компания | ROA, % | ROE, % | ROI, % | Доля РВД, % | Рейтинги надежности "Эксперт РА" на 16.05.2014 |
| 1 | РОСГОССТРАХ | 1,6 | 8,9 | 4,4 | 36,9 | А++1 |
| 2 | СОГАЗ | 12,3 | 45,8 | 6,4 | 18,5 | А++ |
| 3 | ИНГОССТРАХ | 1,0 | 4,1 | 7,4 | 32,5 | А++ |
| 4 | РЕСО-ГАРАНТИЯ | 1,5 | 8,3 | 1,2 | 35,3 | А++ |
| 5 | СОГЛАСИЕ | 0,3 | 0,8 | 0,5 | 37,1 | А++ |
| 6 | АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ | 0,2 | 1,0 | 6,7 | 40,3 | А++ |
| 7 | ВСК | 1,2 | 5,5 | 9,0 | 41,4 | А++ |
| 8 | АЛЬЯНС | 0,1 | 0,2 | 5,0 | 44,8 | А++ |
| 9 | ВТБ СТРАХОВАНИЕ | 34,5 | 114,8 | 7,9 | 16,2 | А++ |
| 10 | ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ | 1,5 | 6,9 | 6,4 | 33,9 | А++ |
| 11 | СТРАХОВАЯ ГРУППА МСК | -27,1 | -252,7 | 5,9 | 49,5 | А+ |
| 12 | УРАЛСИБ | -0,6 | -2,8 | 7,1 | 36,2 | А++ |
| 13 | МАКС | 4,4 | 21,2 | 11,0 | 20,9 | А++ |
| 14 | ЖАСО | 2,1 | 6,8 | 10,2 | 20,2 | А++ |
| 15 | ГУТА-СТРАХОВАНИЕ | н/д | н/д | н/д | н/д | приостановлен |
| 16 | ТРАНСНЕФТЬ | 16,1 | 39,8 | 8,8 | 25,4 | А++ |
| 17 | ЭНЕРГОГАРАНТ | 0,4 | 1,2 | 6,9 | 44,6 | А++ |
| 18 | ЦЮРИХ | -0,7 | -3,4 | 4,9 | 52,5 | А+ |
| 19 | КАПИТАЛ СТРАХОВАНИЕ | 6,7 | 19,0 | 7,2 | 27,1 | А++2 |
| 20 | СУРГУТНЕФТЕГАЗ | -15,3 | -55,7 | 5,9 | 29,6 | А+ |
Источник: «Эксперт РА» по данным компаний
Компенсировать падение рентабельности страховщики стремятся за счет сокращения расходов на ведение дела. Среднерыночное значение показателя за год сократилось на 1,2 п. п. и составило 44,5% за 2013 год.
Среднерыночное значение рентабельности инвестиций российских страховщиков за год выросло на 1,2 п. п. и составило 5,3% в 2013 году. Рост значения показателя наблюдался у всех групп компаний. Однако ожидать значительного улучшения финансового результата российских страховых компаний за счет увеличения инвестиционных доходов преждевременно – рост значения показателя многих страховщиков носит технический характер.
Среднерыночная доля дебиторской задолженности в активах страховщиков выросла на 0,3 п. п. и составила 19,1% на 01.01.2014.
Среднерыночное отношение кредиторской задолженности к валюте баланса также возросло и составило 8,3% на 01.01.2014 (+0,5 п. п.).
1 В составе Группы Росгосстрах
1 В составе Группы «Капитал»
