Войти Восстановить пароль?
ru en
Приветствуем Вас на обновленном сайте рейтингового агентства "Эксперт РА"!
Мы постарались сделать доступ к материалам более простым и понятным, переработали навигацию и способы подачи информации для более прозрачного доступа к ней. Однако, если у Вас возникли вопросы или Вы нашли ошибку - просим обращаться по адресу info@raexpert.ru. Желаем плодотворной работы!
Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта
Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Инвестиционные компании Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Привлекательность работодателей Качество услуг ЛПУ Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью в компаниях с государственным участием Кредитный климат стран и территорий Ипотечные сертификаты участия Регионы России Регионы Казахстана
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»)
Адрес: Бумажный проезд, 14, стр. 1
Общие вопросы: info@raexpert.ru

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
(по запросам СМИ и общим вопросам работы PR-службы)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1650)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1640)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: pr@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1656)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: sale@raexpert.ru

По вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика
Яндиева Мариам
тел: (495) 225-34-44, 617-07-77 (доб. 1896)
факс: (495) 225-34-44
e-mail: yandieva@raexpert.ru

«RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 19-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

Резюме

Сравнение отчетности по РСБУ и МСФО показало, что реальная убыточность страховщиков больше, а рентабельность и запас финансовой прочности меньше. На первый взгляд, в 2012 году страховщики получили рекордную прибыль по РСБУ, их комбинированная убыточность не превысила 100% и лишь единицы не смогли выполнить норматив по марже платежеспособности. Но анализ отчетности по международным стандартам дает иную картину. Рентабельность по МСФО почти в 2 раза ниже аналогичного показателя по РСБУ, комбинированная убыточность заметно выше 100% (103,2%), а проблемы с капитализацией имеют порядка 15% компаний.

Скрытые риски: средняя убыточность по МФСО на 4,4 п.п. выше чем по РСБУ. Так, усредненный показатель комбинированного коэффициента убыточности по РСБУ с учетом суброгации в 2012 году составил 98,8%1. Аналогичный показатель по МСФО был равен 103,2%. Резервы по РСБУ рассчитываются в соответствии с приказами Минфина, тогда как резервы по МСФО определяются более точно, в том числе на основе внутренних актуарных моделей. Таким образом, реальные страховые риски российских страховщиков выше, чем это видится из отчетности по РСБУ. При этом наиболее заметные отличия имеют кэптивные компании (89,9% по РСБУ, 100,1% по МСФО), специализирующиеся на ДМС и страховании имущества юридических лиц.

Мнимая прибыль: рентабельность собственных средств крупных страховщиков по МСФО в 5 раз меньше аналогичного показателя по РСБУ (3,2% против 15,7% за 2012 год). При этом по рынку в целом аналогичное соотношение равно 5,2%  против 8,9%. Более низкая доходность по МСФО связана с необходимость формировать резервы под обесценение активов, более точно оценивать страховые резервы и отражать прибыль / убытки по аффилированным компаниям при консолидации отчетности. Большой разброс рентабельности у крупных компаний во многом связан как раз с более скромными финансовыми результатами их дочек, еще один фактор – помощь собственников, которая увеличивает финансовый результат по РСБУ, но не отражается в МСФО. Интересно, что у региональных компаний рентабельность собственных средств по РСБУ меньше, чем по МСФО, что можно объяснить их желанием уменьшить налогооблагаемую базу.

Не взятые нормативы: проблемы с капитализацией имеют как минимум 15% страховщиков. Из 110 анализируемых страховых компаний2 лишь 6 страховщиков (5%) не смогли выполнить норматив по марже платежеспособности на 31-е декабря 2012 года. То есть у этих компаний отношение скорректированного размера собственных средств и нормативного размера маржи платежеспособности было меньше 1,3. Однако реальная ситуация куда более опасна: размер собственных средств по РСБУ может завышаться по причине недорезервирования и неполного учета обесценения активов. Если же для расчета норматива по марже платежеспособности использовать собственные средства, рассчитанные по МСФО, то число «проблемных» компаний заметно увеличится – с 6 до 16 компаний (14,5% от всех анализируемых страховщиков).

1 Показатели убыточности и рентабельности собственных средств были рассчитаны по данным 96 компаний, занимающихся видами, иными чем страхованием жизни, на чью долю пришлось порядка 80% страховых взносов за 2012 год.

2 Анализ выполнения требований по марже платежеспособности проводился по данным 110 компаний в том числе страховщиков жизни и страховых медицинских организаций,  на чью долю пришлось порядка 85% страховых взносов за 2012 год.

 

 

 

Таблица 1. Рэнкинг по активам на 31-е декабря 2012 года

Открыть таблицу в новом окне
Компания / группа компаний Активы, млн. рублей Рейтинги надежности "Эксперт РА"
1Ингосстрах160 725А++
2Росгосстрах145 377А++
3СОГАЗ136 657А++
4РЕСО-Гарантия95 719А++
5Альфастрахование47 720А++
6Альянс36 643А++
7ВСК34 653А++
8МСК25 533А+
9Согласие24 141A++
10МАКС22 948А++
11ППФ Страхование жизни20 963А++
12АЛИКО19 821А++
13Ренессанс Страхование19 677А++
14ВТБ Страхование19 075А++
15УралСиб14 511А++
16Транснефть12 876А++
17ГУТА-Страхование10 814А+
18Цюрих10 203А+
19Группа страховых компаний «Русский Стандарт»9 986-
20Югория9 594-
21Энергогарант9 483А++
22ЖАСО9 204А+
23Россия8 998-
24ППФ Общее Страхование6 804А+
25РСЦ6 750А
26Группа страховых компаний «СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ Страхование»6 688-
27Национальная Страховая Группа5 361А
28Страховая компания ЭРГО5 073А+*
29БИН Страхование4 676А
30Сургутнефтегаз4 545А+
* Рейтинги присвоены на отдельные компании группы (ЭРГО Русь А+, ЭРГО Жизнь А+)
Источник: "Эксперт РА"

Таблица 2. Рэнкинг по величине собственных средств на 31-е декабря 2012 года [1]

Открыть таблицу в новом окне
Компания / группа компаний Собственные средства (капитал), млн. рублей Рейтинги надежности "Эксперт РА"
1СОГАЗ44 254А++
2Ингосстрах27 453А++
3Росгосстрах26 877А++
4РЕСО-Гарантия20 204А++
5Альянс8 175А++
6ВТБ Страхование6 665А++
7Транснефть5 969А++
8АЛИКО5 965А++
9Ренессанс Страхование5 217А++
10Альфастрахование5 167А++
11ВСК5 118А++
12МАКС4 776А++
13МСК4 703А+
14УралСиб4 223А++
15Согласие3 889A++
16ЖАСО3 457А+
17Россия3 209-
18Энергогарант3 133А++
19Группа страховых компаний «СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ Страхование»2 458-
20РСЦ2 402А
21ППФ Страхование жизни2 335А++
22ГУТА-Страхование1 993А+
23Цюрих1 976А+
24БИН Страхование1 809А
25Страховая компания ЭРГО1 604А+*
26Национальная Страховая Группа1 579А
27Группа страховых компаний «Русский Стандарт»1 311-
28Сургутнефтегаз1 192А+
29ППФ Общее Страхование1 063А+
30Югория-704-
* Рейтинги присвоены на отдельные компании группы (ЭРГО Русь А+, ЭРГО Жизнь А+)
Источник: «Эксперт РА»
[1] Здесь и далее приводятся данные по компаниям из топ-30 по взносам из рэнкинга «Эксперт РА» за 2012 год кроме РСТК, но с учетом ЖАСО.

Таблица 3. Рэнкинг по величине страховых резервов-брутто на 31-е декабря 2012 года

Открыть таблицу в новом окне
Компания / группа компаний Страховые резервы-брутто (с учетом страхования жизни), млн. рублей Рейтинги надежности "Эксперт РА"
1Росгосстрах81 302А++
2СОГАЗ77 804А++
3Ингосстрах58 294А++
4РЕСО-Гарантия46 339А++
5Альфастрахование30 593А++
6ВСК26 259А++
7Альянс18 113А++
8Согласие17 365A++
9МСК16 541А+
10ППФ Страхование жизни16 236А++
11АЛИКО13 037А++
12Ренессанс Страхование12 401А++
13ВТБ Страхование11 205А++
14МАКС11 197А++
15УралСиб8 744А++
16Югория8 362-
17ГУТА-Страхование7 130А+
18Цюрих7 022А+
19Группа страховых компаний «Русский Стандарт»6 700-
20Транснефть5 858А++
21Энергогарант5 366А++
22ЖАСО4 848А+
23ППФ Общее Страхование4 722А+
24Россия4 141-
25Группа страховых компаний «СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ Страхование»3 574-
26Страховая компания ЭРГО3 011А+*
27РСЦ2 975А
28Национальная Страховая Группа2 683А
29Сургутнефтегаз2 591А+
30БИН Страхование2 466А
* Рейтинги присвоены на отдельные компании группы (ЭРГО Русь А+, ЭРГО Жизнь А+)
Источник: «Эксперт РА»

Таблица 4. Рэнкинг по величине страховых взносов за 2012 год

Открыть таблицу в новом окне
Компания / группа компаний Страховые взносы, млн. рублей Рейтинги надежности "Эксперт РА"
1Росгосстрах113 422А++
2СОГАЗ84 160А++
3Ингосстрах75 214А++
4РЕСО-Гарантия57 109А++
5Альфастрахование41 701А++
6Согласие34 051A++
7ВСК33 795А++
8Альянс26 041А++
9ВТБ Страхование23 010А++
10МСК19 397А+
11Ренессанс Страхование17 719А++
12МАКС15 880А++
13ППФ Страхование жизни15 424А++
14УралСиб13 008А++
15ЖАСО12 179А+
16Группа страховых компаний «Русский Стандарт»9 610-
17Цюрих8 632А+
18Транснефть8 628А++
19Югория8 623-
20ГУТА-Страхование7 965А+
21Энергогарант7 825А++
22АЛИКО7 764А++
23Группа страховых компаний «СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ Страхование»5 378-
24ППФ Общее Страхование5 307А+
25Россия5 286-
26Сургутнефтегаз5 184А+
27Национальная Страховая Группа3 884А
28Страховая компания ЭРГО3 412А+*
29БИН Страхование2 943А
30РСЦ2 839А
* Рейтинги присвоены на отдельные компании группы (ЭРГО Русь А+, ЭРГО Жизнь А+)
Источник: "Эксперт РА"

Таблица 5. Рэнкинг по величине балансовой прибыли за 2012 год

Открыть таблицу в новом окне
Компания / группа компаний Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения), млн. рублей Рейтинги надежности «Эксперт РА»
1СОГАЗ14 003А++
2Росгосстрах9 215А++
3РЕСО-Гарантия6 366А++
4ВТБ Страхование6 081А++
5Группа страховых компаний «Русский Стандарт»3 522-
6Ингосстрах3 392А++
7АЛИКО1 759А++
8Транснефть1 705А++
9Группа страховых компаний «СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ Страхование»1 617-
10Альфастрахование*1 614А++
11Россия1 401-
12МАКС978А++
13ППФ Страхование жизни620А++
14ЖАСО275А+
15ППФ Общее Страхование262А+
16Ренессанс Страхование233А++
17ВСК215А++
18РСЦ214А
19УралСиб108А++
20Энергогарант108А++
21Национальная Страховая Группа39А
22Альянс-144А++
23Страховая компания ЭРГО-445А+**
24Цюрих-914А+
25БИН Страхование-1 254А
26Согласие-1 908A++
27Югория-2 328-
28МСК-5 594А+
29ГУТА-Страхованиенет данныхА+
30Сургутнефтегазнет данныхА+
* Прибыль от страховой деятельности на территории Российской Федерации
** Рейтинги присвоены на отдельные компании группы (ЭРГО Русь А+, ЭРГО Жизнь А+)
Источник: «Эксперт РА»



Исследования по теме
Итоги 2016 года на страховом рынке: удержались от падения
16.03.2017
После трехлетнего замедления страховой рынок показал максимальный прирост за последние четыре года (15,3% за 2016 год). В то же время без учета сегмента страхования жизни темпы прироста взносов составили всего 7,9%. В результате двухгодичного падения взносов страхование автокаско за 2015–2016 годы недосчиталось в совокупности 50 млрд рублей премии, опустившись в топ-3 сегмента страхового рынка со второй на третью позицию. Опережающие темпы роста страхования жизни и увеличение веса страховщиков жизни в общем объеме премий повлияли на концентрацию страхового рынка. По базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2017 году темпы прироста взносов составят 13–14%, объем рынка – 1,33–1,35 трлн рублей. Без учета страхования жизни рынок вырастет на 7–8% до уровня 1,03–1,045 трлн рублей.
Прогноз развития страхового рынка в 2017 году: сдержанный оптимизм
27.12.2016
Динамика страхового рынка в 2017 году будет находиться под влиянием умеренно-позитивных тенденций: без учета рынка страхования жизни российский страховой рынок в 2017 году вырастет на 8-9%. Благоприятное влияние на темпы прироста взносов будут оказывать восстановление темпов роста ВВП, снижение банковских ставок и продвижение коробочных продуктов.
Электронные технологии в страховании: диджитал-трансформация
13.12.2016
В 2017 году не менее 73% страховщиков планируют внедрить новые высокотехнологичные решения, не менее четверти – разработать или усовершенствовать клиентские дистанционные сервисы продажного и постпродажного обслуживания. По оценкам RAEX (Эксперт РА), на сегодняшний день только 5% страховщиков предоставляют своим клиентам возможность запустить процесс урегулирования при помощи мобильных приложений. Доля компаний, предлагающих продукты с использованием телематических устройств, на российском страховом рынке составляет всего 13%. Мы ожидаем, что начало обязательных продаж электронных полисов ОСАГО при отсутствии потрясений на страховом рынке может многократно увеличить объемы директ-страхования в 2017 году.
Статьи экспертов по теме
Полис сбросил скорость
17.11.2015 / Наталья Данзурун
Наибольшее сокращение взносов произошло в автокаско
Стагнация продолжается
25.08.2015 / Наталья Данзурун
В 2014 году параметры российского страхового рынка определяла сложная макроэкономическая ситуация. Волатильность курса рубля, расширение санкций против России и нестабильность на банковском рынке ужесточили внешние условия работы страховщиков. В результате после бурного роста страхового рынка в 2011-2012 годах (темпы прироста составляли 19,2 и 21,7%), в 2013-2014 годах рынок резко замедлился - темпы прироста страховых взносов составили 11,8 и 9,2% соответственно.
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
11
октября
2017
Цель проекта- способствовать поступательному развитию страхования жизни в России
14
декабря
2016
Цель проекта: Выявить эффективность внедрения электронных технологий для повышения рентабельности и конкурентных преимуществ на российском страховом рынке
5
октября
2016
Цель проекта: определить эффективные меры развития рынка страхования жизни в России и компании – лидеров в сегменте страхования жизни в целом и отдельных его направлениях.