Москва, 20 ноября 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «Д2 Страхование» до уровня ruA, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг ruA- со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга связано с улучшением финансовых результатов страховщика. Рентабельность продаж компании выросла с 11,1% за 9 месяцев 2022 г. до 26,8% за 9 месяцев 2023 г., за этот же период рентабельность капитала в годовом выражении выросла с 16,8% до 40,4%. Кроме этого, агентством отмечается увеличение рентабельности инвестиций.
АО «Д2 Страхование» относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 57 место по объему совокупной страховой премии за 1 полугодие 2023 г., по данным Банка России. Основными направлениями деятельности компании являются страхование от несчастных случаев и болезней, страхование финансовых рисков и страхование гражданской ответственности.
Диверсификация страхового портфеля компании по видам страхования и географии деятельности находится на среднем уровне. За 9 месяцев 2023 г. на крупнейшее направление деятельности – страхование от несчастных случаев и болезней – пришлось 52,0% премии, в то же время наибольший объем страховых взносов, полученных страховщиком, пришелся на Новосибирскую область – 53,5%. За 9 месяцев 2023 г. компания собрала на 27,1% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2022 г., что является высоким значением и, по мнению агентства, несет определенные риски. Несмотря на высокие темпы прироста взносов, структура страхового портфеля не претерпела значительных изменений. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2023 г. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее составило 7,5 п.п.
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают низкая убыточность по основным видам страхования, а также положительный результат от страховых операций. За 9 месяцев 2023 г. коэффициент убыточности-нетто в целом по страховому портфелю составил 14,6%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 80,1%. Однако доля расходов на ведение дела находится на высоком уровне и составляет 65,4% за 9 месяцев 2023 г., что оказывает давление на рейтинговую оценку.
В числе негативных факторов также выделяется высокая величина комиссионного вознаграждения посредникам. За 9 месяцев 2023 г. доля комиссии кредитным организациям составила 79,7% от полученных страховых взносов через этот канал, комиссия другим юридическим лицам – 56,7%. В то же время диверсификация каналов распространения страховых продуктов оценивается позитивно. За 9 месяцев 2023 г. доля крупнейшего канала продаж – кредитные организации – во взносах составила 26,1%. Также у компании отсутствует зависимость от крупнейших клиентов: доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 8,9% за 1 полугодие 2023 г.
Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокая достаточность капитала и высокие темпы прироста собственных средств. На 30.09.2023 нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 2,31, при этом минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов составляло 1,50. Прирост собственных средств составил 33,2% на 30.09.2023 по сравнению со значением на 30.09.2022. Коэффициент общей ликвидности на 30.09.2023 составил 2,61, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто – 2,94, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах находится на невысоком уровне – 4,6% на 30.09.2023.
Качество активов компании оценивается как высокое: на 30.09.2023 коэффициент качества активов составил 0,67. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывают умеренно низкая диверсификация активов и высокая доля вложений в связанные структуры. На 30.09.2023 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 23,0% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 43,8%, на связанные структуры пришлось 25,2%.
Надежность перестраховочной защиты компании оценивается позитивно. Компания не оставляет крупные риски на собственном удержании: отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составляет 3,6% на 30.06.2023. При этом в качестве негативного фактора выделяется отсутствие опыта урегулирования крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто. Также негативно оценивается низкая доля урегулированных страховых случаев и высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско. Организация системы управления рисками в компании, а также уровень стратегического и финансового планирования оценивается агентством положительно.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 активы страховщика составили 2,5 млрд рублей, собственные средства – 1,3 млрд рублей, уставный капитал – 535 млн рублей. За 9 месяцев 2023 г. страховые взносы компании составили 1,3 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «Д2 Страхование» был впервые опубликован 24.06.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.11.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Д2 Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Д2 Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Д2 Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.