Управление активами, 12.11.2013

Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 9 месяцев 2013 года: УК подготовились к пенсионному дефициту
Поделиться
Facebook Twitter VK


Доходы от управления накопленным к концу 2013 года объемом пенсионных средств позволит пережить «заморозку» пенсионного рынка в 2014 году даже профильным пенсионным УК. При этом усиление тренда на кэптивное размещение пенсионных средств поможет УК смягчить риски обострения конкуренции по ставкам вознаграждения за управление активами НПФ. Без пенсионной поддержки рынок ДУ в 2014 году ждет резкое торможение, которое может усугубиться ужесточением регулирования ЗПИФов Центробанком.

Резюме

Доходы от управления накопленным к концу 2013 года объемом пенсионных средств позволит пережить «заморозку» пенсионного рынка в 2014 году даже профильным пенсионным УК. При этом усиление тренда на кэптивное размещение пенсионных средств поможет УК смягчить риски обострения конкуренции по ставкам вознаграждения за управление активами НПФ. Без пенсионной поддержки рынок ДУ в 2014 году ждет резкое торможение, которое может усугубиться ужесточением регулирования ЗПИФов Центробанком.

Вырастут в последний раз. По итогам 9 месяцев 2013 года объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций достиг 3,5 трлн рублей. За 3 квартал 2013 года рынок ДУ вырос на 7%, в абсолютном выражении – на 230 млрд рублей, при этом 30% совокупного прироста обеспечили пенсионные накопления НПФ. В 3 квартале наиболее быстрый рост активов наблюдался в сегменте ИДУ корпоративных клиентов. «Эксперт РА» сохранил прогноз объема рынка ДУ на уровне 3,8 трлн рублей на конец 2013 года. Поступление транша пенсионных накоплений за 2 квартал 2013 года позволяет рынку рассчитывать на последний заметный рывок в последнем квартале 2013 г.

Достаточно большие, чтобы пережить. Отсутствие новых пенсионных поступлений из ПФР в 2014 году обострит конкуренцию УК за портфели НПФ и может привести к снижению ставок вознаграждения за управление. Наиболее чувствительными к отсутствию пенсионных траншей окажутся УК с долей накоплений НПФ более 50% в активах под управлением. При этом 7 из 9 пенсионнозависимых УК обладают объемом активов в ДУ свыше 10 млрд рублей, что позволит им пережить 2014 год на комиссии от управления. А сотрудничество с кэптивными НПФами позволит избежать конкуренции за уже имеющиеся в управлении пенсионные активы.    

ИДУ на смену ЗПИФам и пенсиям. В связи с намерением ЦБ ограничить инвестиции в ЗПИФы и стагнацией пенсионного сегмента ДУ, ИДУ - единственный возможный источник развития рынка в 2014 году. Сложный характер сегмента, не позволит переключится на него УК, прежде ориентированным только на управление пенсионными накоплениями и ЗПИФами. Развиваться в сегменте ИДУ смогут только те УК, которые уже активно работают на нем.

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019

Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» объявляет о начале сбора данных для обзора деятельности управляющ... 23.01.2019
Вся аналитика