Управление активами, 12.11.2012

Обзор рынка доверительного управления активами за 9 месяцев 2012 года: «С пенсии в банк»
Поделиться
Facebook Twitter VK


 Скачать полный текст исследования

Содержание

 

 

 

 

Резюме

Объем рынка доверительного управления, по оценке «Эксперта РА», за 9 месяцев 2012 года (с 1 января по 30 сентября 2012 года) вырос на 6,2% и достиг 2,9 трлн рублей и к концу года в лучшем случае превысит 3 трлн рублей. 2012 год станет для рынка УК годом пенсионных денег. Однако развитие рынка доверительного управления в ближайшие годы будет зависеть от того, как быстро УК смогут мобилизоваться в условиях охлаждения пенсионного рынка и переключиться на «непенсионные» сегменты управления активами. Преимущество будет за управляющими компаниями, связанными с госбанками или госкомпаниями, взаимодействие с которыми дает возможность управлять крупными проектами через ЗПИФы. Также новыми лидерами станут УК, которые смогут наладить развитие через банковские каналы продаж, встраивая услуги ДУ в продукты аффилированных банков.

Новые лидеры. В среднесрочной перспективе из-за «пенсионного маневра», в результате которого существенно снизится темп притока средств НПФ в УК, на рынке доверительного управления новыми лидерами станут УК с крупными «непенсионными» бизнесами, в первую очередь – ЗПИФами. Также в число лидеров попадут компании, которые смогут наладить сотрудничество с банками, вызвав тем самым приток новых частных инвесторов на рынок.

Банки вместо пенсионных фондов. Стабильным драйвером роста рынка доверительного управления и коллективных инвестиций может стать развитие розницы. Но если до 2008 года успех УК в развитии розницы был во многом обусловлен хорошей рыночной конъюнктурой, то в условиях волатильности успех УК зависит от агрессивности продаж. Для этого управляющим компаниям придется развивать более тесное сотрудничество с банками: сейчас это единственный эффективно работающий канал продвижения розничных продаж финансовых услуг.

Повторить успех страховщиков. Удачный пример продвижения финансовых услуг через банки – банкострахование. Ключ успеха кроется во вмененности услуги. Полностью повторить эту модель для продуктов ДУ нельзя, однако, идея встраивания опций доверительного управления в розничные банковские продукты для «автоматической» продажи может стать перспективным направлением для УК. Кроме активизации новых продаж развитие по модели банкострахования может помочь УК победить волатильность клиентской базы, повышающей расходы на ведение дел. УК до сих пор не восстановились после 2011 года, когда численность клиентской базы сократилась на 26% - с 515 до 380 тыс. человек. При этом все усилия по привлечению в розницу пропадают после очередной просадки фондового рынка и ухода «новичков».

Аналитика


Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2020 года

Согласно предварительным данным агентства «Эксперт РА», объем рынка доверительного управления (ДУ) и... 21.10.2020
Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2020 года

Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Проекты ГЧП, вышедшие на эксплуатационную стадию, являются кандидатами на рефинансирование через сде... 24.09.2020
Секьюритизация проектов ГЧП: современная техника доступна

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2020 года: вопреки пандемии

По итогам 1-го полугодия 2020 года, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и колле... 18.08.2020
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2020 года: вопреки пандемии

Предварительные итоги на рынке доверительного управления активами по итогам II квартала 2020 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело предварительные итоги на рынке доверительного управления... 17.07.2020
Предварительные итоги на рынке доверительного управления активами по итогам II квартала 2020 года

Предварительные итоги рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам I квартала 2020 года

Согласно предварительным данным агентства «Эксперт РА», объем рынка доверительного управления (ДУ) и... 21.04.2020
Предварительные итоги рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам I квартала 2020 года
Вся аналитика