Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Будущее рынка доверительного управления активами

 


Исследования
КАРТА ПРОЕКТА
Будущее рынка доверительного управления активами

 

Содержание

 

Резюме

На рынке доверительного управления активами охлаждение: в 2012 году активы УК выросли всего на 15% и достигли 3,1 трлн рублей. Основная причина – стагнация клиентской базы по большинству направлений бизнеса УК. Также торможение рынка может быть связано с более активным развитием офшорной части бизнеса УК. Развитие отрасли управления активами в 2013 году будет определяться в сегменте закрытых фондов: именно здесь можно ждать притока новых клиентов и активов.

Бум закончился. Борьбу УК за «пенсионный пирог» можно считать завершенной: на рынке окончательно сформировался круг порядка 40 УК, имеющих доступ к НПФ, и какого-то развития рынка в этом направлении с появлением новых крупных игроков и клиентов ожидать уже не придется. При этом во всех сегментах рынка в 2012 году произошел отток клиентов (исключения – эндаумент-фонды и активы страховщиков).

Ушли в офшор. Одной из причин сокращения темпов роста рынка российского ДУ могла стать переориентация управляющих на зарубежные рынки, демонстрирующие более высокие темпы экономического роста, а также обладающие более активной клиентской базой. В структуре групп большинства крупных УК есть иностранные «дочки» для продажи услуг ДУ на зарубежных рынках. Информацию по активам в управлении у таких структур при этом раскрывают единицы, поэтому рост активов в этой части пока невидим.

Ренессанс ЗПИФов. В 2012 году сегмент ЗПИФов вновь стал крупнейшим на рынке ДУ, увеличившись за год на 33%. При этом рост сегмента был обусловлен притоком средств в фонды для квалинвесторов. Интерес инвесторов к ЗПИФам, с одной стороны, объясним наличием (в первую очередь – у банков) активов, которым требуется «упаковка». С другой стороны, востребованность ЗПИФов связана с их возможностью обеспечить инвестору баланс внешней непрозрачности и контроля. Система управления ЗПИФом подразумевает участие пайщика в системе принятия решений и ограничение УК в раскрытии детальных данных о нем.



  Методология обзора
Исследования по теме
Рынок коллективных инвестиций по итогам 9 месяцев 2016 года
12.10.2016
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) приступает к проведению очередного исследования рынка доверительного управления и коллективных инвестиций – по итогам работы 3 квартала 2016 года. По результатам исследования будет подготовлен обзор рынка и рэнкинги управляющих компаний (в целом по рынку, а также в разбивке по основным видам ДУ).
Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год: доходы управляющих обогнали расходы
13.05.2016
Высокие ставки по депозитам и прирост фондовых индексов в 2015 году позволили управляющим увеличить среднее вознаграждение в расчете на 1 млн рублей активов под управлением на 26%. В результате, по оценке RAEX (Эксперт РА), за 2015 год удельная выручка УК составила 5,9 тысяч рублей. На фоне роста доходов в среднем управляющие смогли избежать роста издержек. Исключением стали только «пенсионные» УК, расходы которых выросли на 48% в связи с увеличением регулятивной нагрузки, проверками ЦБ и ростом трат на риск-менеджмент. Тем не менее, более высокие темпы прироста выручки и эффект масштаба позволили «пенсионным» УК показать минимальное по рынку значение отношения платежей к выручке – 22%.
Обзор рынка доверительного управления активами за 2014 год: По кэптивному пути
11.03.2015
В 2014 г. рынок ДУ, лишившись притока пенсионных накоплений, вырос всего на 6% до отметки в 3,8 трлн руб. На фоне стагнации существенно усилились кэптивные пенсионные УК. Более половины крупнейших НПФ предпочли в 2014 г. консолидировать накопления в своей единственной кэптивной УК. В результате чего объем пенсионных средств под их управлением вырос на 150 млрд руб., а доля в сегменте достигла к концу года почти 80%. По прогнозу «Эксперт РА» (RAEX), в 2015 г. в результате пенсионной «разморозки» кэптивные УК получат порядка 480 млрд руб., а общий объем рынка ДУ достигнет 4,5 трлн руб.
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
Заработать в условиях стагнации
19.05.2014 / Александра Таранникова
«Заморозка» пенсионных накоплений НПФ возвращает управляющие компании в розницу. Единственный путь сохранить рост доходов - предложить инвестиционные продукты выгоднее банковских депозитов.
Курс на розницу
11.04.2011 / Павел Митрофанов, Александр Гущин
Будущему российской отрасли доверительного управления угрожают высокая кэптивность УК и низкая социальная значимость рынка. Избежать стагнации можно через активное развитие розницы и участие в процессе создания МФЦ.
Рэнкинги по теме