Управление активами, 26.01.2012

Обзор предварительных итогов деятельности крупнейших УК за 2011 год. Без надежды на розницу.
Поделиться
Facebook Twitter VK


По предварительной оценке «Эксперт РА» объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций по итогам 2011 года составил 2,6 трлн. рублей (прирост за год более 20%). Основными драйверами роста рынка в 2012 году будут пенсионные накопления и ИДУ. В рознице управляющие будут стараться удержать текущие позиции и не допустить оттока клиентов.

Untitled Document

По предварительной оценке «Эксперт РА» объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций по итогам 2011 года составил 2,6 трлн. рублей (прирост за год более 20%). Основными драйверами роста рынка в 2012 году будут пенсионные накопления и ИДУ. В рознице управляющие будут стараться удержать текущие позиции и не допустить оттока клиентов.

На плечах пенсионеров.За 2011 годдоля пенсионных накоплений на рынке выросла с 8% до 15%. При этом доля пенсионных активов на рынке, включая резервы НПФ, составляет порядка 40%. В 2012 году объем пенсионных накоплений, переданных из ПФР в УК (напрямую и через НПФ), превысит 200 млрд. рублей, что приведет к увеличению сегмента пенсионных накоплений с 340 до 550 млрд. рублей. На фоне менее предсказуемой динамики развития ЗПИФов и частного ИДУ стабильный приток пенсионных активов к УК может привести к увеличению доли этого сегмента до 50% рынка доверительного управления к концу 2012 года.

Индивидуальный подход в моде.Волатильность на рынке в 2011 году  (индекс ММВБ за период 30.06.2011 – 30.09.2011 упал на 18%) очередной раз подтвердила, что наиболее надежными стратегиями на рынке с точки зрения стабильности бизнеса управляющего являются индивидуальное ДУ. За 2011 год доля направления на рынке выросла с 19% до 26%. Развитие этого направления бизнеса позволит управляющим с минимальными обязательствами (в отличие от пенсионных средств) и издержками получить доступ к значительным объемам активов в управлении.

Лидеры рынка: без единого тренда.Среди топ-15 УКнаибольшее относительное сокращение активов под управлением по итогам года было отмечено у УК «Тройка Диалог» (-19%). На 17% сократились активы под управлением Группы компаний «ТРИНФИКО» и  «РВМ Капитал». Лидерами прироста активов по итогам года стали Группы УК «РЕГИОН» и «ВТБ Капитал Управление Активами». Активы под управлением Группы УК «РЕГИОН» выросли за период 31.12.2010 – 31.12.2011 на 298% с 26,4 до 105 млрд. рублей за счет привлечения средств юридических лиц в индивидуальное ДУ и присоединения к группе УК «Портфельные инвестиции». На 279% увеличился объем активов под управлением «ВТБ Капитал Управление Активами». Рост активов компании обеспечили средства институциональных клиентов и ЗПИФы.

График 1. Динамика объема рынка доверительного управления

Источник: «Эксперт РА»

 

Таблица 1. Динамика активов у крупнейших УК за 2011 год


Место в рэнкинге по итогам 2011 года
Место в рэнкинге по итогам 2010 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением на 31.12.2011, млн. руб.* Объем средств под управлением на 31.12.2010, млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер А++ 354 627** 316 891 37 736 12%
2 2 Группа компаний Газпромбанк-Управление активами 228 526 155 855 72 671 47%
3 5 Группа КапиталЪ Управление активами*** А++ 182 384 98 866 83 518 84%
4 3 Группа УК УРАЛСИБ**** А++ 105 967 118 154 -12 187 -10%
5 14 Группа УК РЕГИОН***** А+ 104 955 26 393 78 562 298%
6 9 ТРАНСФИНГРУП 103 442 73 865 29 577 40%
7 4 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 99 622 102 912 -3 290 -3%
8 10 АГАНА  - 82 963 58 278 24 685 42%
9 11 Альфа-Капитал А++ 79 491 47 717 31 774 67%
10 6 Тройка Диалог А++ 74 619 91 754 -17 135 -19%
11 23 ВТБ Капитал Управление Активами А++ 65 913 17 380 48 533 279%
12 8 Группа компаний ТРИНФИКО****** 61 708 74 253 -12 545 -17%
13 12 РВМ Капитал  - 32 700 39 300 -6 600 -17%
14 13 АК БАРС КАПИТАЛ  - 29 674 33 804 -4 130 -12%
15  - Партнер  - 29 000 7 778  21 222  273%

 Источник: «Эксперт РА»


* предварительные данные
** данные на 30.09.2011
*** Группа КапиталЪ Управление активами:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

****Группа УК УРАЛСИБ:
1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»;
2) ОАО «Уралсиб - Управление капиталом»;
3) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент».

*****Группа УК РЕГИОН:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент».

******Группа компаний ТРИНФИКО:
1) ЗАО «Управляющая компания ТРИНФИКО»;
2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»;
3) ЗАО «ТРИНФИКО».

Таблица 2. Динамика активов у крупнейших УК за четвертый квартал 2011 года


Место в рэнкинге по итогам 2011 года
Место в рэнкинге по итогам 9 месяцев 2011 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением на 31.12.2011, млн. руб.* Объем средств под управлением на 30.09.2011, млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер А++ 354 627** 354 627 0 0%
2 2 Группа компаний Газпромбанк-Управление активами 228 526 221 227 7 299 3%
3 3 Группа КапиталЪ Управление активами*** А++ 182 384 168 670 13 714 8%
4 4 Группа УК УРАЛСИБ**** А++ 105 967 103 071 2 896 3%
5 6 Группа УК РЕГИОН***** А+ 104 955 93 612 11 343 12%
6 7 ТРАНСФИНГРУП 103 442 89 008 14 434 16%
7 5 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 99 622 95 975 3 647 4%
8 11 АГАНА 82 963 73 740 9 223 13%
9 8 Альфа-Капитал А++ 79 491 79 936 -445 -1%
10 9 Тройка Диалог А++ 74 619 75 212 -593 -1%
11 12 ВТБ Капитал Управление Активами А++ 65 913 37 579 28 334 75%
12 10 Группа компаний ТРИНФИКО****** 61 708 69 776 -8 068 -12%
13 13 РВМ Капитал  - 32 700 36 000 -3 300 -9%
14 14 АК БАРС КАПИТАЛ  - 29 674 28 362 1 312 5%
15 15 Партнер  - 29 000 28 170 830 3%

 Источник: «Эксперт РА»


* предварительные данные
** данные на 30.09.2011

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» объявляет о начале сбора данных для обзора деятельности управляющ... 23.01.2019
Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года
Вся аналитика