Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Будущее рынка доверительного управления в России

 


КАРТА ПРОЕКТА
Будущее рынка доверительного управления в России

Untitled Document

По предварительной оценке «Эксперт РА» объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций по итогам 2011 года составил 2,6 трлн. рублей (прирост за год более 20%). Основными драйверами роста рынка в 2012 году будут пенсионные накопления и ИДУ. В рознице управляющие будут стараться удержать текущие позиции и не допустить оттока клиентов.

На плечах пенсионеров.За 2011 годдоля пенсионных накоплений на рынке выросла с 8% до 15%. При этом доля пенсионных активов на рынке, включая резервы НПФ, составляет порядка 40%. В 2012 году объем пенсионных накоплений, переданных из ПФР в УК (напрямую и через НПФ), превысит 200 млрд. рублей, что приведет к увеличению сегмента пенсионных накоплений с 340 до 550 млрд. рублей. На фоне менее предсказуемой динамики развития ЗПИФов и частного ИДУ стабильный приток пенсионных активов к УК может привести к увеличению доли этого сегмента до 50% рынка доверительного управления к концу 2012 года.

Индивидуальный подход в моде.Волатильность на рынке в 2011 году  (индекс ММВБ за период 30.06.2011 – 30.09.2011 упал на 18%) очередной раз подтвердила, что наиболее надежными стратегиями на рынке с точки зрения стабильности бизнеса управляющего являются индивидуальное ДУ. За 2011 год доля направления на рынке выросла с 19% до 26%. Развитие этого направления бизнеса позволит управляющим с минимальными обязательствами (в отличие от пенсионных средств) и издержками получить доступ к значительным объемам активов в управлении.

Лидеры рынка: без единого тренда.Среди топ-15 УКнаибольшее относительное сокращение активов под управлением по итогам года было отмечено у УК «Тройка Диалог» (-19%). На 17% сократились активы под управлением Группы компаний «ТРИНФИКО» и  «РВМ Капитал». Лидерами прироста активов по итогам года стали Группы УК «РЕГИОН» и «ВТБ Капитал Управление Активами». Активы под управлением Группы УК «РЕГИОН» выросли за период 31.12.2010 – 31.12.2011 на 298% с 26,4 до 105 млрд. рублей за счет привлечения средств юридических лиц в индивидуальное ДУ и присоединения к группе УК «Портфельные инвестиции». На 279% увеличился объем активов под управлением «ВТБ Капитал Управление Активами». Рост активов компании обеспечили средства институциональных клиентов и ЗПИФы.

График 1. Динамика объема рынка доверительного управления

Источник: «Эксперт РА»

 

Таблица 1. Динамика активов у крупнейших УК за 2011 год


Место в рэнкинге по итогам 2011 года
Место в рэнкинге по итогам 2010 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением на 31.12.2011, млн. руб.* Объем средств под управлением на 31.12.2010, млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер А++ 354 627** 316 891 37 736 12%
2 2 Группа компаний Газпромбанк-Управление активами 228 526 155 855 72 671 47%
3 5 Группа КапиталЪ Управление активами*** А++ 182 384 98 866 83 518 84%
4 3 Группа УК УРАЛСИБ**** А++ 105 967 118 154 -12 187 -10%
5 14 Группа УК РЕГИОН***** А+ 104 955 26 393 78 562 298%
6 9 ТРАНСФИНГРУП 103 442 73 865 29 577 40%
7 4 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 99 622 102 912 -3 290 -3%
8 10 АГАНА  - 82 963 58 278 24 685 42%
9 11 Альфа-Капитал А++ 79 491 47 717 31 774 67%
10 6 Тройка Диалог А++ 74 619 91 754 -17 135 -19%
11 23 ВТБ Капитал Управление Активами А++ 65 913 17 380 48 533 279%
12 8 Группа компаний ТРИНФИКО****** 61 708 74 253 -12 545 -17%
13 12 РВМ Капитал  - 32 700 39 300 -6 600 -17%
14 13 АК БАРС КАПИТАЛ  - 29 674 33 804 -4 130 -12%
15  - Партнер  - 29 000 7 778  21 222  273%

 Источник: «Эксперт РА»


* предварительные данные
** данные на 30.09.2011
*** Группа КапиталЪ Управление активами:
1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»;
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

****Группа УК УРАЛСИБ:
1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»;
2) ОАО «Уралсиб - Управление капиталом»;
3) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент».

*****Группа УК РЕГИОН:
1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»;
2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»;
3) ООО «РЕГИОН Девелопмент».

******Группа компаний ТРИНФИКО:
1) ЗАО «Управляющая компания ТРИНФИКО»;
2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»;
3) ЗАО «ТРИНФИКО».

Таблица 2. Динамика активов у крупнейших УК за четвертый квартал 2011 года


Место в рэнкинге по итогам 2011 года
Место в рэнкинге по итогам 9 месяцев 2011 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением на 31.12.2011, млн. руб.* Объем средств под управлением на 30.09.2011, млн. руб. Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. Относительное изменение активов за период
1 1 Лидер А++ 354 627** 354 627 0 0%
2 2 Группа компаний Газпромбанк-Управление активами 228 526 221 227 7 299 3%
3 3 Группа КапиталЪ Управление активами*** А++ 182 384 168 670 13 714 8%
4 4 Группа УК УРАЛСИБ**** А++ 105 967 103 071 2 896 3%
5 6 Группа УК РЕГИОН***** А+ 104 955 93 612 11 343 12%
6 7 ТРАНСФИНГРУП 103 442 89 008 14 434 16%
7 5 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 99 622 95 975 3 647 4%
8 11 АГАНА 82 963 73 740 9 223 13%
9 8 Альфа-Капитал А++ 79 491 79 936 -445 -1%
10 9 Тройка Диалог А++ 74 619 75 212 -593 -1%
11 12 ВТБ Капитал Управление Активами А++ 65 913 37 579 28 334 75%
12 10 Группа компаний ТРИНФИКО****** 61 708 69 776 -8 068 -12%
13 13 РВМ Капитал  - 32 700 36 000 -3 300 -9%
14 14 АК БАРС КАПИТАЛ  - 29 674 28 362 1 312 5%
15 15 Партнер  - 29 000 28 170 830 3%

 Источник: «Эксперт РА»


* предварительные данные
** данные на 30.09.2011



Исследования по теме
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2016 года: борьба за первое место продолжается
26.01.2017
По предварительным данным Эксперт РА (RAEX), рынок коллективных инвестиций и ДУ достиг порядка 5,5 трлн руб. по итогам 4 квартала 2016 г. Объем активов под управлением топ-15 УК составил около 3,9 трлн руб. УК «Лидер» вновь вернула себе первое место в рэнкинге. Наибольшие темпы прироста в абсолютном выражении продемонстрировала УК «ТКБ Инвестмент Партнерс», в относительном выражении – УК «ИДжи Кэпитал Партнерс».
Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год: доходы управляющих обогнали расходы
13.05.2016
Высокие ставки по депозитам и прирост фондовых индексов в 2015 году позволили управляющим увеличить среднее вознаграждение в расчете на 1 млн рублей активов под управлением на 26%. В результате, по оценке RAEX (Эксперт РА), за 2015 год удельная выручка УК составила 5,9 тысяч рублей. На фоне роста доходов в среднем управляющие смогли избежать роста издержек. Исключением стали только «пенсионные» УК, расходы которых выросли на 48% в связи с увеличением регулятивной нагрузки, проверками ЦБ и ростом трат на риск-менеджмент. Тем не менее, более высокие темпы прироста выручки и эффект масштаба позволили «пенсионным» УК показать минимальное по рынку значение отношения платежей к выручке – 22%.
Обзор предварительных итогов крупнейших УК за IV квартал 2015 года: в ожидании последнего пенсионного притока
29.01.2016
В 2015 году рынок ДУ и коллективных инвестиций показал рекордно высокие темпы прироста (+26%) и составил, по предварительным данным, на конец 2015 года порядка 4,8 трлн рублей. Основной рост обеспечила «разморозка» пенсионных накоплений. В 2016 году рынок ждут последние масштабные пенсионные притоки, учитывая окончание срока перехода граждан в НПФ и «заморозку» отчислений на накопительную часть. По переходной кампании 2015 года управляющие получат порядка 300–350 млрд рублей. Это станет основным драйвером рынка, который к концу 2016 года, по оценкам RAEX (Эксперт РА), составит 5,2 трлн рублей.
Статьи экспертов по теме
Противостояние депозитов и инвестиционных продуктов: кто победит?
25.01.2017 / Павел Митрофанов
Низкие ставки по банковским вкладам толкают людей на фондовый рынок Авторская колонка в журнале Forbes
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Призраки прошлого
17.11.2011 / Вероника Иванова
Обвал фондовых рынков в августе угрожает повторением сценария 2008 – 2009 гг. Избежать банкротств управляющих поможет докапитализация УК и решение проблемы сохранности пенсионных активов.
Рэнкинги по теме