Управление активами, 15.05.2013

Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за I квартал 2013 года
Поделиться
Facebook Twitter VK


В I квартале 2013 года на фоне стабильного объема рынка доверительного управления (ДУ) число клиентов в большинстве сегментов уменьшилось. Это говорит об уходе мелких розничных клиентов, которые важны для небольших некэптивных УК. Таким управляющим сложно конкурировать за деньги пенсионных фондов и крупных ЗПИФов. Поэтому, чтобы остаться на рынке, им необходимо делать ставку на новые продукты для ОДУ и эндаумент-фондов.

 

Резюме

В I квартале 2013 года на фоне стабильного объема рынка доверительного управления (ДУ) число клиентов в большинстве сегментов уменьшилось. Это говорит об уходе мелких розничных клиентов, которые важны для небольших некэптивных УК. Таким управляющим сложно конкурировать за деньги пенсионных фондов и крупных ЗПИФов. Поэтому, чтобы остаться на рынке, им необходимо делать ставку на новые продукты для ОДУ и эндаумент-фондов.

Клиенты уходят. Объем активов под управлением УК за I квартал 2013 года не изменился и составил, по оценкам «Эксперта РА», 1,3 трлн рублей При этом произошло сокращение совокупной клиентской базы: физлиц стало на 4% меньше по сравнению с началом года, юрлиц – на 14%. Такая динамика рынка говорит об уходе мелких розничных клиентов, которые важны для небольших некэптивных УК.

Повышение институциональной зависимости. Стабильность объема рынка обеспечивается за счет институционального сегмента (активов ЗПИФов и средств НПФ). Его доля в структуре рынка ДУ увеличилась с 66,1% на 31.03.2012 до 70,6% на 31.03.2013. При этом активы ЗПИФов и НПФ уже поделены между ограниченным числом УК, и доступ новых управляющих, особенно небольших и некэптивных, в этот сегмент существенно ограничен. Рост зависимости УК от институциональных инвесторов может привести к консолидации на рынке ДУ и сокращению количества УК в среднесрочной перспективе до 50-70.

Искать клиентов в новых сегментах. Для сохранения своего бизнеса небольшим некэптивным УК необходимо создавать новые продукты. Управляющие способны привлечь новых клиентов или в эндаумент-фонды, которые только начинают развиваться в России, или в ОДУ. Например, с помощью абсолютно нового для нашего рынка инструмента ДУ – ETF-фондов.

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019

Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» объявляет о начале сбора данных для обзора деятельности управляющ... 23.01.2019
Вся аналитика