Скачать полный текст исследования
Содержание
- Методология
- Предпосылки и ограничения, допущенные при подготовке исследования
- Риск-менеджмент на российском финансовом рынке
- «Мегарегулятор»: стимул, но не панацея
- Прозрачность против серости
- Приложение 1. Интервью с партнерами исследования
- Приложение 2. Структура «Кодекса стандартов риск-менеджмента в лизинговой отрасли»
Резюме
Практические шаги по созданию мегарегулятора финансового рынка на базе ЦБ стали основным драйвером создания и развития систем риск-менеджмента у всех участников рынка в 2012 году. Так, по оценке «Эксперта РА», в среднем за год количество финансовых компаний и банков, обладающих ключевыми признаками риск-менеджмента, увеличилось на 5%. Системный риск-менеджмент наиболее распространен на банковском рынке, где около 75% активных участников обладают ключевыми признаками такой системы. Реже всего (около 25% активных участников) риск-менеджмент встречается на страховом рынке. Распространению риск-менеджмента будет способствовать развитие отраслевой стандартизации управления рисками. При этом для устранения «серых зон» в системах принятия решений и преодоления бесправия риск-менеджеров компании должны проходить регулярный независимый контроль на соответствие стандартам.
Ключевой вызов риск-менеджмента в финансовой сфере – бесправие. Перспектива введения нормативных требований к риск-менеджменту со стороны мегарегулятора и стандартизация рыночных практик риск-менеджмента стимулируют многие компании к формированию организационной основы для качественного управления рисками. Однако после создания регламентов и риск-подразделений риск-менеджеры нередко остаются бесправными. Это ведет к появлению «серых зон» в системе управления компаниями – возможности принятия крупных и важных решений в обход позиции рисковиков. Поэтому на эффективность внедрения стандартов управления рисками будет в значительной степени влиять появление регулярной независимой проверки их применения компаниями и выявления «серых зон».
Второй отраслевой: развитие отраслевой стандартизации финансового риск-менеджмента продолжилось на лизинговом рынке. В 2012 году начал действовать отраслевой стандарт риск-менеджмента пенсионного рынка. А сейчас активная работа по разработке стандарта идет в профессиональном сообществе лизинговых компаний. Практика создания отраслевых стандартов для отдельных финансовых рынков соответствует ожиданиям риск-менеджеров. Так, около половины опрошенных «Экспертом РА» профессионалов высказались за необходимость появления отдельных отраслевых стандартов риск-менеджмента на каждом сегменте финансового рынка.
Равнение на банки. По оценкам «Эксперта РА», доля участников банковского рынка, имеющих ключевые элементы риск-менеджмента, в 2012 году составила около 75%. В других отраслях финансового рынка такой показатель ниже: на лизинговом рынке – 70%, на рынке ДУ – 55%, на страховом – 25%, на пенсионном – 30%. При этом риск-менеджмент на пенсионном рынке – наиболее динамично развивающийся: с 2010 по 2012 год доля участников этого рынка, обладающих ключевыми элементами риск-менеджмента, увеличилась с 10 до 30%. Перспектива создания финансового мегарегулятора на базе ЦБ может ускорить развитие риск-менеджмента на небанковских сегментах финансового рынка. При этом профучастникам, страховщикам и пенсионным фондам придется ориентироваться на подходы банков к организации и функционированию систем управления рисками.
