Странные сделки на Московской бирже с акциями банка «ФК Открытие» накануне ввода в него временной администрации – кто-то заплатил около 40 млрд руб. за 13% акций очевидно проблемного банка – проводили близкие к нему структуры, выяснили «Ведомости». О введении временной администрации в «ФК Открытие» с его последующей передачей в Фонд консолидации банковского сектора ЦБ объявил 29 августа, а перед этим на бирже прошло несколько крупных сделок с акциями банка. Последняя – почти на 14 млрд руб. – заключена 28 августа.
Покупателем был санируемый «Открытием» банк «Траст», следует из раскрытой банком информации, а продавцами – три пенсионных фонда, которые вместе с банком отправились в Фонд консолидации, рассказали два человека, близких к «Открытию». Сделки на бирже прошли в августе, до принятия решения ЦБ о санации банка, подчеркнул один из них. Акции «ФК Открытие» продали НПФ РГС (владел 4,97% акций банка), НПФ электроэнергетики (4,86%) и «Лукойл-гарант» (2,99%), уточнил другой.
Представитель ЦБ подтвердил «Ведомостям», что «Траст» в конце августа в несколько приемов купил 13,07% акций «ФК Открытие» у этих НПФ, а также у «РГС банка» (вместе с «Росгосстрахом» передается в Фонд консолидации).
Это были весьма удачные сделки для фондов: 13,07% «ФК Открытие» могли обойтись «Трасту» в 40,17 млрд руб. (расчеты по средневзвешенным ценам биржи в день совершения сделок). «Траст» начал получать акции ФК 21 августа (0,86%), следует из предоставленных регулятором данных. На следующий день к ним прибавились 4,96%, а 23 августа – еще 2,04%. Последняя сделка до начала санации завершилась 28 августа, тогда «Траст» получил 0,25%. После этого, 30 августа банку достались 4,97% – так он собрал пакет в 13,07%, следует данных ЦБ.
Однако, как следует из данных Московской биржи, сделки с акциями «Открытия» совершались расчетами через два дня (Т+2), то есть последняя сделка была заключена 28 августа – не на следующий день, а накануне санации.
Подобные сделки вызывают удивление и должны как минимум вызвать вопросы у регулятора, поскольку стороны связаны, говорит гендиректор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев: «Рыночной можно назвать лишь сделку, участники которой не связаны между собой, но в данном случае между сторонами была определенная зависимость и поэтому справедливую стоимость акций необходимо обосновать».
Представитель ЦБ не ответил, с какой целью проводились эти сделки, согласовывались ли они с регулятором (необходимо при покупке санируемым банком акций другого банка и любым лицом – более 10%), не вызывают ли они у него подозрение и не планирует ли он проверку.
Фонды могли просто продать акции «Трасту», а могли и знать, что в «ФК Открытие» будет введена временная администрация, говорит партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный: «Возможно, эти сделки проводились в рамках подготовки к санации, когда перебрасывались активы. Это соответствует заявлениям о том, что акционеры группы вели консультации с регулятором».
«Похоже, ЦБ решил перенести потери по акциям «ФК Открытие» с пенсионных фондов на «Траст»: в результате этих сделок клиенты НПФ избегают потерь при рекапитализации «ФК Открытие», а дыра в «Трасте» увеличивается – его роль плохого банка остается неизменной и после перехода под контроль ЦБ», – рассуждает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Шлемов.
Скорее всего, ЦБ решал техническую задачу концентрации дыры в одном месте, согласен аналитик Fitch Александр Данилов. На 1 октября капитал «Траста» был минус 157,9 млрд руб.
Закрыть дыру в банке технически проще – механизм его санации прописан, указывает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов, а вложить деньги в НПФ сложнее с точки зрения закона, так как механизма санации нет. По его словам, если возникнет дыра, она ударит по доходности фондов и миллионы клиентов окажутся недовольны. «Проблемы в крупной группе фондов могут ударить и по репутации регулятора, и по пенсионной системе в целом», – заключает он.
Представители НПФ «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики не стали обсуждать сделки, поскольку не раскрывают инвестиционную политику. Запросы в НПФ РГС и «ФК Открытие» остались без ответа.
«Траст» сообщил, что стал владельцем этих бумаг, лишь в середине сентября: банк раскрыл, что с 30 августа владеет 12,35% акций ФК. Объяснить разницу в 0,7% никто из сторон не смог.
17 августа по итогам торгов акции «ФК Открытие» стоили 1565 руб., к 30 августа бумага подешевела до 1296 руб. За сентябрь ее цена упала на 17,7% до 1029 руб. В пятницу, 13 октября, акции «ФК Открытие» стоили уже 884 руб. «Понятно, что спасали пенсионные фонды от потерь, – говорит бывший высокопоставленный руководитель ЦБ. – Но есть вопросы. Например, были ли между ЦБ и участниками этих сделок переговоры, знали ли они о планируемом надзорном действии. С этим регулятор должен разобраться».
Немного «открытия» Оставили на «будущее»
Вскоре все акционеры «ФК Открытие» могут вовсе потерять вложения в бумаги банка. ЦБ предупреждал, что, если капитал банка окажется отрицательным, он будет приведен к 1 руб. и последующая допэмиссия, которую выкупит Фонд консолидации, размоет доли нынешних акционеров. На прошлой неделе «ФК Открытие» сообщил, что за месяц его капитал сократился на 347 млрд руб. и стал отрицательным – минус 188,9 млрд руб.
Поэтому выкуп акций банка накануне ввода временной администрации вызвал возмущение других его акционеров. Они хотят, чтобы их акции тоже выкупили, а не списали.
НПФ «Будущее», владеющий около 4% акций «ФК Открытие», направил в ЦБ жалобу («Ведомости» ознакомились с текстом) на «незаконные действия» «Траста». После того как «Траст» приобрел 13% «ФК Открытие», он (с учетом бумаг, принадлежащих его аффилированным лицам) стал владельцем 75% акций банка и, соответственно, должен был направить публичную оферту остальным акционерам «ФК Открытие» о приобретении у них бумаг банка, утверждает НПФ «Будущее». Но в установленный законом 35-дневный срок (истек 4 октября) «Траст» не направил обязательного предложения НПФ «Будущее», пишет фонд.
«Будущее» просит ЦБ направить «Трасту» предписание устранить нарушение и сделать оферту. «Будущее» также отмечает, что «Траст» должен был раскрыть, что приобрел акции «ФК Открытие», не позднее одного дня с даты приобретения.
Представитель НПФ «Будущее» подтвердил направление в ЦБ такой жалобы, отказавшись от других комментариев. Представитель «Траста» не ответил на вопросы.
Делать оферту было необязательно, возражает представитель ЦБ. По версии регулятора, на 28 августа «Траст» и его аффилированные лица стали владельцами 74,5% акций «ФК Открытие» – 75%-ный порог превышен не был и обязанность направить остальным акционерам публичную оферту у «Траста» не возникла. На следующий день, 29 августа, в «Открытие» была введена временная администрация – и покупка последних 4,97% предстала в другом свете. «Траст» и его аффилированные лица действительно стали владельцами более 75% акций «ФК Открытие», но произошло это 30 августа и сделка совершалась между уже аффилированными лицами, а это тоже не влечет обязанности направлять остальным акционерам публичную оферту, резюмирует представитель ЦБ.
Как трактовать то, что заключена сделка была 28 августа, когда аффилированности еще не было, регулятор не сказал.
Кто и каким образом стал аффилирован в результате введения временной администрации, представители регулятора и других участников этой истории не объяснили. Сейчас «Траст» и все три фонда аффилированы. С НПФ РГС это произошло 28 августа, с «Лукойл-гарантом» – 29 августа, с НПФ электроэнергетики – 8 сентября. А «РГС банк», о сделках с которым упомянул представитель ЦБ, стал аффилированным еще 25 августа.
«Продажа акций от одного аффилированного лица другому действительно не требует направления оферты остальным акционерам, но вопрос, нужно ли направлять оферту, если продавец и покупатель не были аффилированы в момент сделки, но стали аффилированы в тот же день или на следующий день», – размышляет Тертычный.
Обсуждать возможный конфликт интересов у Центробанка, как мегарегулятора и мегасанатора, в этой ситуации никто из опрошенных не решился.
