Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты
Экспорт и выгрузка рейтингов
Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 

 Скачать полный текст исследования

Успешный 2010 год закрыл вопросы убытков 2008 года. Теперь НПФ предстоит повышать лояльность клиентской базы по ОПС, заняться вопросом результативности инвестирования пенсионных средств и совершенствовать бизнес-процессы.

В IV квартале 2010 года активы НПФ совершили рывок, увеличившись на 30-35 млрд рублей. Ключевой фактор роста активов НПФ в IV квартале 2010 года – рост фондового рынка (так, индекс ММВБ за указанный период вырос на 18%). По оценкам «Эксперта РА», объем пенсионных резервов и пенсионных накоплений НПФ вырос до 790-800 млрд рублей. По итогам 2011 года совокупные активы НПФ, вероятно, достигнут 1,05-1,2 трлн рублей в зависимости от конъюнктуры рынка.

Год розничных фондов. В 2009–2010 годах к конкуренции за договоры ОПС активно подключились четыре фонда, собравшие в 2010 году, по оценкам «Эксперта РА», около 1 млн договоров:

  • КИТ Финанс НПФ;
  • НПФ «Ренессанс Жизнь и Пенсии»;
  • НПФ «Промагрофонд»;
  • НПФ ВТБ Пенсионный Фонд.

Особенность моделей этих фондов – в специализации на розничном ОПС и продажах либо через агентов, либо через аффилированные структуры. При этом НПО для этих фондов имеет как минимум второстепенное значение. С точки зрения Агентства, 2011–2015 годы покажут, насколько такая модель жизнеспособна в условиях замедления или даже прекращения роста клиентской базы.

Каждый тянет одеяло на себя. Важный фактор, определяющий деятельность розничных НПФ в среднесрочной перспективе, – рост числа переходов из фонда в фонд. Так, в 2007–2009 годах продажи НПФ практически не пересекались, а рост числа клиентов каждого НПФ в основном осуществлялся за счет «молчунов». Соотношение числа клиентов, расторгнувших свои договора с НПФ, и число договоров на начало года при этом составляло около 2%. Сейчас же значение этого показателя возросло и достигло 3-3,5% для крупных фондов, что свидетельствует о начале реальной конкуренции между НПФ за «розничных» клиентов.

Как победить реальное обесценение пенсионных активов? Доходность от размещения пенсионных резервов (до вычета стоимости услуг управляющих компаний и средств, которые НПФ направят на осуществление уставной деятельности) по итогам 2010 года в среднем составила 12%, от инвестирования пенсионных накоплений – 15%. Таким образом, вопрос компенсации убытков 2008 года окончательно закрыт. Вместе с тем, по оценкам «Эксперта РА», накопленный разрыв между доходностью от размещения пенсионных средств и инфляцией за последние 5 лет по-прежнему составляет не менее 10-15 п. п. А значит, на повестке дня остается вопрос реального обесценения активов, решение которого лежит в области совершенствования инвестиционной политики фондов.

Повышение эффективности НПФ окажется невозможным без консолидации отрасли. Поскольку доходность НПФ от инвестирования пенсионных средств вряд ли превысит в среднесрочной перспективе уровень инфляции на 3-4 процентных пункта, основная задача НПФ – нарастить объемы бизнеса и минимизировать долю доходов, направляемых на обеспечение уставной деятельности. Только повышение эффективности НПФ (в том числе за счет эффекта масштаба) сможет обеспечить устойчивое превышение уровня доходности над уровнем инфляции.

Подробнее вопрос эффективности НПФ будет раскрыт в исследовании, которое «Эксперт РА» готовит в рамках проекта «Будущее пенсионного рынка – 2011». Результаты исследования будут представлены на конференции, которая состоится 21 апреля 2011 года. Более подробная информация доступна на сайте Агентства www.raexpert.ru.

Объем обязательств НПФ по итогам года достигнет 790-800 млрд рублей

Объем обязательств НПФ по итогам года достигнет 790-800 млрд рублей

Источники: ФСФР, оценки «Эксперта РА»

Основные показатели рынка НПФ на 01.01.2010 и 01.01.2011

Наименование показателя 01.01.2010 01.01.2011*
Собственное имущество фондов, млрд рублей 736 896
ИОУД, млрд рублей 95 104
Пенсионные резервы, млрд рублей 565 640
Пенсионные накопления, млрд рублей 77 153
Число участников, млн человек 6,8 6,8
Число застрахованных лиц, млн человек 5,7 7,6

Источники: ФСФР, * - оценки «Эксперта РА»

 

Рейтинги негосударственных пенсионных фондов

Компания Рейтинг
Динамика Дата присвоения/
актуализации
Инфо
АКВИЛОН  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Алемар-Уверенность  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Алмазная осень  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Атомгарант  A+  подтвержден 29.10.2009 пресс-релиз
Благоденствие  A  подтвержден 24.11.2009 пресс-релиз
Благосостояние  A++  подтвержден 07.10.2010 пресс-релиз
Большой пенсионный фонд  A  повышен 28.12.2009 пресс-релиз
Верность  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
ВНИИЭФ-ГАРАНТ  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
ВТБ Пенсионный фонд  A  повышен 06.05.2010 пресс-релиз
Газпромбанк-фонд  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Газфонд  A++  подтвержден 28.12.2010 пресс-релиз
ГАРАНТ-ПРОФ  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Гефест  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Глобэкс  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Губернский  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Доверие  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
КИТ Финанс НПФ  A  повышен 28.06.2010 пресс-релиз
ЛУКойл-Гарант  A++  подтвержден 20.11.2009 пресс-релиз
Межрегиональный  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Национальный НПФ  A+  подтвержден 01.07.2010 пресс-релиз
Нефтегарант  A  повышен 25.12.2009 пресс-релиз
Новый век  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Норильский никель  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
НПФ Виктория-Фонд  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Металлургов  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
НПФ Моспромстрой-Фонд  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Персональная пенсия  B++  присвоен 04.06.2010 пресс-релиз
НПФ Промышленно-строительного банка  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Русь  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
НПФ Сберегательного банка  A++  повышен 05.07.2010 пресс-релиз
НПФ Система  A  повышен 14.04.2010 пресс-релиз
НПФ электроэнергетики  A++  подтвержден 15.03.2010 пресс-релиз
Оборонно-промышленный фонд  A  присвоен 22.07.2010 пресс-релиз
Оренбургский НПФ «Доверие»  A  присвоен 16.07.2010 пресс-релиз
Пенсион-Инвест  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Пенсионный капитал  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Первый национальный ПФ  A  подтвержден 12.07.2010 пресс-релиз
Промагрофонд  A+  присвоен 07.07.2010 пресс-релиз
Промрегионсвязь  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Профессиональный  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Райффайзен  A  подтвержден 30.11.2009 пресс-релиз
Роствертол  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Социальная защита старости  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Социальное развитие  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Социум  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Стайер  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Стратегия  отозван    31.05.2010 пресс-релиз
Телеком-Союз  A+  подтвержден 14.01.2010 пресс-релиз
ТНК-Владимир  A+  повышен 09.03.2010 пресс-релиз
Торгово-промышленный ПФ  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Ханты-Мансийский НПФ  A++  подтвержден 09.11.2009 пресс-релиз
ЦТК-Московский НПЗ  отозван    26.01.2010 пресс-релиз
Эрэл  отозван    31.05.2010 пресс-релиз


Исследования по теме
Будущее пенсионного рынка: фонды готовятся к ИПК
24.05.2017
К концу 2016 года объем рынка НПФ достиг 3,2 трлн рублей, а за счет переходной кампании в начале 2017-го приблизился к 3,5 трлн рублей. Закат эпохи обязательного пенсионного страхования (ОПС) и ожидание запуска системы индивидуального пенсионного капитала (ИПК) вынуждают фонды ставить рекорды продаж ОПС: ПФР получил 12 млн заявлений о выборе фонда по итогам 2016 года. При этом пересмотр планов развития НПФ для работы с ИПК затруднен нерешенным вопросом правовой корректности «автоподписки» людей на участие в системе, невысокими шансами на государственное софинансирование, а также ограниченными возможностями для маркетинга фондов.
Будущее пенсионного рынка: от повышения надежности к повышению эффективности
26.05.2015
С начала 2014 года наблюдается значительное улучшение качества риск-менеджмента и инвестиционного портфеля НПФ. На фоне успешного запуска системы гарантирования пенсионных накоплений это свидетельствует о повышении надежности системы НПФ. К концу апреля 2015 года более 83% от всего объема накоплений и застрахованных лиц находились в системе гарантирования. Теперь регуляторам НПФ и фондам предстоит разработать меры по повышению эффективности системы. Из-за ужесточения требований к инвестиционной политике фондов на фоне высокой инфляции и проблем в экономике НПФ становится труднее обеспечивать доходность выше инфляции. На среднесрочном горизонте 2009–2014 годов накопленная доходность фондов опережает инфляцию лишь на 2 п. п. Смягчение рейтинговых требований к облигациям и субординированным депозитам, которые могут составлять пенсионные накопления, поможет повысить эффективность системы НПФ.
Прогноз развития рынка НПФ на 2015 год: Рынок готовится к росту
14.01.2015
«Разморозка» пенсионных накоплений за 2013 год обеспечит рынку НПФ рост более чем на 0,5 трлн рублей в 2015 году. Но приток накоплений может сопровождаться дальнейшим усилением регулирования рынка за счет требований к УК, управляющим накоплениями НПФ. Ближайшим вызовом для участников рынка станет резко ухудшившаяся после повышения ключевой ставки ЦБ до 17% ситуация на долговом рынке. В 2015 года фондам и УК предстоит пересмотреть свою инвестиционную политику в отношении порядка 450 млрд рублей пенсионных накоплений, инвестированных в корпоративные облигации, чтобы обогнать инфляцию.
Статьи экспертов по теме
Регулятор повышает надежность
19.05.2014 / Вероника Иванова
Большинство НПФ готово выполнить новые требования ЦБ и продолжить работать в системе пенсионных накоплений.
В ожидании пруденциального надзора
17.03.2014 / Александр Гущин
Гармонизация пруденциальных норм повысит качество надзора ЦБ. Мегарегулятор же сможет решать более сложные задачи – кросс-секторное регулирование и надзор за системно значимыми компаниями.
Будущее пенсионного рынка
2013-12-18 10:13:52
Цель проекта: Обсуждение и выработка первоочередных стратегических мер по развитию системы пенсионных накоплений в контексте комплексной программы развития пенсионной системы России.
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
25
мая
2016
Цель проекта: обсуждение мер по развитию отрасли НПФ как стратегического инвестора
26
мая
2015
Цель проекта: выработка первоочередных и стратегических мер по развитию рынка НПФ в контексте завершения пенсионной реформы
23
апреля
2014
Цель проекта: Обсуждение и выработка первоочередных стратегических мер по развитию системы пенсионных накоплений в контексте комплексной программы развития пенсионной системы России.