Управление активами, 19.04.2013

Формула сохранения ОПС
Поделиться
Facebook Twitter VK


Вернуться к резюме

Обязательные пенсионные накопления были одной из главных новаций последней пенсионной реформы. В течение 2008–2012 годов рынок НПФ быстро рос, в основном за их счет. По оценке «Эксперта РА», на конец 2012 года объем собственного имущества фондов превысил 1,5 трлн рублей и увеличился на 28% по сравнению с 2011 годом. Обязательные пенсионные накопления остаются драйвером роста рынка: за год они выросли на 70%, до 665 млрд рублей. По итогам переходной кампании 2012 года в НПФ пришло 4,65 млн новых застрахованных лиц, прирост накоплений в результате их перехода составит около 125 млрд рублей. В результате число клиентов НПФ по ОПС достигнет 20 млн человек, а объем ОПС у фондов превысит объем НПО, перешагнув отметку в 790 млрд рублей.

 

В долгосрочной перспективе обязательные пенсионные накопления важны для пенсионеров. Культура самостоятельного накопления в России пока отсутствует, добровольные пенсионные программы не развиты, поэтому обязательные накопления станут серьезным дополнением к минимальной солидарной пенсии. Не менее важно ОПС для нашего государства, ведь это потенциально огромные объемы долгосрочных инвестиций в экономику. Но так считают не все участники пенсионного рынка. Минтруда, согласно предложенной им долгосрочной стратегии развития пенсионной системы России, предлагает повернуть реформу вспять и минимизировать отчисления на ОПС. Ожидание развязки ситуации с пенсионными накоплениями повлияло на действия фондов и их инвесторов в конце 2012 года и продолжит определять поведение участников рынка в 2013 году.

На совещании правительства в январе 2012 года Президент РФ назвал ключевые условия сохранения и развития ОПС: обеспечение сохранности средств на длительную перспективу и организация тщательного финансового контроля деятельности фондов. Условия связаны между собой, так как без налаженной системы регулирования НПФ невозможно обеспечить сохранность пенсионных средств. Поэтому сейчас необходимы совместные действия фондов и их регуляторов.

Для обеспечения сохранности пенсионных средств нужен рост надежности рынка НПФ. Над проблемой низкой внутренней надежности фонды давно и активно работают. По нашим наблюдениям, с 2008 года, когда «Эксперт РА» начал оценивать НПФ, фонды заметно продвинулись в управлении как собственными рисками, так и рисками, возникающими при взаимодействии с УК (см. график 4).

 

По итогам анкетирования, 61% опрошенных НПФ имеют утвержденную инвестиционную политику, которая строго соблюдается. Более половины НПФ – участников исследования (79%) проводят конкурсный отбор управляющих компаний, хотя чаще всего нерегулярно.

 

Дальнейшему росту надежности мешает невысокий уровень организации внешнего финансового контроля НПФ: многие процессы на рынке запутаны, не проработаны или законодательно не регламентированы. К их числу относятся учет убытков от инвестирования на пенсионных счетах, система гарантий для пенсионных накоплений и даже состав регуляторов пенсионного рынка и их функции. Проработка формата хотя бы этих трех этапов регулирования поможет лучше обеспечить долгосрочную сохранность пенсионных денег и даст ОПС шанс на выживание.

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» объявляет о начале сбора данных для обзора деятельности управляющ... 23.01.2019
Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года
Вся аналитика