Структура рынка по типам факторинга и структура сделок

Поделиться

VK

• 2.1. Региональная структура сделок
• 2.2. Структура сделок по объему бизнеса клиентов
• 2.3. Структура сделок по отраслевой принадлежности клиентов
• 2.4. Структура сделок по объемам и срокам финансирования
• 2.5. Структура сделок по видам факторинга

2.1. Региональная структура сделок

Соотношение структуры сделок между Москвой и регионами РФ стабилизировалось в 2012 году (см. график 4). Доля региональных клиентов в структуре объема уступленных требований так и не вернулась к докризисным значениям, несмотря на то, что многие Факторы планировали значительный рост факторинга в регионах.

Из числа крупных Факторов доля Москвы в объемах уступленных требований меньше 50% только у ОАО «Промсвязьбанк», ОАО «МКБ» и ГК НФК. У лидеров рынка, ОАО «АЛЬФА-БАНК» и ООО «ВТБ Факторинг», доля столицы составляет 63 и 64% соответственно.

В большинстве федеральных округов лидерство принадлежит «ВТБ Факторингу» (г. Москва,   г. Санкт-Петербург,     Дальневосточный, Приволжский и Сибирский федеральные округа). В Северо-Западном федеральном округе (кроме г. Санкт-Петербурга) и Центральном федеральном округе (кроме г. Москвы) лидерство сохранило за собой ОАО «Промсвязьбанк». ОАО «Альфа-Банк» захватило лидерство в Уральском федеральном округе (в 2011 году ГК ГПБ лидировала в данном регионе). В Южном ФО тоже сменился лидер: с первой строчки Группу компаний НФК (с долей 31%) сместило ОАО Банк «Петрокоммерц» (с долей в ЮФО в 2012 году 29%).

2.2. Структура сделок по объему бизнеса клиентов

В структуре сделок по размеру бизнеса клиентов впервые с 2009 года наблюдается снижение доли не только малого, но и среднего бизнеса (см. график 5). В 2012 году доля крупного бизнеса выросла почти на 4 п. п. Рост рынка факторинга за счет крупного бизнеса связан с тенденцией перехода некоторых крупных клиентов с банковских кредитов на факторинг. Этот рост обеспечил, прежде всего, «ВТБ Факторинг» (занимает более 30% рынка факторинга в сегменте крупного бизнеса) при общей доле на рынке факторинга около 23% (см. график 3). При этом у многих Факторов доля крупного бизнеса в структуре сделок снизилась, это свидетельствует о том, что на обслуживание в «ВТБ Факторинге» частично перешли крупные клиенты других Факторов.

Лидерство в сегменте факторинга МСБ по объему денежных требований, фактически уступленных Фактору, по итогам 2012 сохраняет за собой ОАО «Альфа-Банк» (см. таблицу 7). В целом 4-ка лидеров в сегменте МСБ по сравнению с 2011 годом не претерпела изменений.

Таблица 7. Рэнкинг Факторов по объему денежных требований, фактически уступленных Факторам клиентами сегмента МСБ за 2012 год

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

На начало 2013 года 10 Факторов являлись партнерами МСП Банка, объем действующих договоров с ними составлял 9,7 млрд рублей, что соответствует примерно 4% портфелей Факторов по состоянию на 01.01.13. С учетом того, что на конец года портфели Факторов обычно выше, чем в среднем за год, то оценить участие МСП Банка в пассивах Факторов можно на уровне 5-6%. По этому показателю программа финансирования Факторов является одной из наиболее эффективных программ МСП Банка. Всего же в программе успело принять участие 15 факторинговых компаний и банков, осуществляющих факторинговые операции. «Нас радует, что это направление поддержки МСП востребовано рынком. Подтверждением заинтересованности Факторов в участии в Программе служит то, что в 2012 году к нам присоединилось 4 новых участника», – считает Михаил Афанасьев, директор департамента финансирования малого и среднего предпринимательства дирекции «Фронт-офис» МСП Банка.

Вернуться к оглавлению

2.3. Структура сделок по отраслевой принадлежности клиентов

Доля оптовой торговли немного выросла по сравнению с прошлым годом – до 59,4% рынка (на 2,6 п. п. по сравнению с 2011 годом). Как видно из таблицы 8, лидерство в отдельных отраслях очень непрочно: за 2012 год во всех отраслях (за исключением строительства) сменились лидеры. Высокие темпы роста в 2012 году показали сфера оказания услуг и строительство, отрасли, традиционно слабо охваченные факторингом. «Практически вся сфера услуг может дать рынку существенный прирост – рекламные агентства, грузоперевозки, кейтеринг, клининг и многие другие», – полагает Алла Борискина, начальник управления интегрированных маркетинговых коммуникаций «Русской Факторинговой Компании». Подчеркивает перспективы сферы услуг также Максим Микульшин, начальник отдела развития факторинга «Московского кредитного банка»: «За прошедший год банк реализовал несколько интересных проектов, например, в сфере оказания услуг, где ранее факторинг как финансовый инструмент не рассматривался вовсе».

Таблица 8. Лидерство в отдельных отраслях многим Факторам в 2012 году не удалось сохранить

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Вернуться к оглавлению

2.4. Структура сделок по объемам и срокам финансирования

Улучшение качества портфелей Факторов отразилось в снижении среднего срока сделки с 60 до 53-х дней (см. таблицу 9). Ведь обычно динамика среднего срока сделки зависит от двух параметров: ситуации с ликвидностью и качеством активов Факторов. В 2011 году рост среднего срока сделки был связан с ухудшением платежной дисциплины дебиторов из-за снижения уровня ликвидности в экономике со второй половины года (см. график 7).

Наиболее высокую оборачиваемость портфеля демонстрируют ООО «ФК «Лайф», ОАО «Альфа-Банк», КБ «СДМ-БАНК» (ОАО), ООО «ВТБ Факторинг», ОАО АКБ «Металлинвестбанк» и ГК НФК. Наиболее «длинные» сроки факторинговых сделок в 2012 году показали ЗАО АКБ «ЦентроКредит», ЗАО «ЮниКредит Банк», Группа компаний ГПБ, ФК «Санкт-Петербург», «ТКБ» (ЗАО) и ЗАО «ОФК».

Таблица 9 . В 2013 году средний срок сделки уменьшился на 7,5 дней и составил 53 дня

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Вернуться к оглавлению

2.5. Структура сделок по видам факторинга

Безрегрессный факторинг уже на протяжении 3-х лет растет темпами, опережающими рост факторинга с правом регресса. Благодаря этому в 2012 году доля безрегрессного факторинга в структуре сделок составила уже 32,2% (см. график 8). Прошлогоднего лидера в сегменте безрегрессного факторинга по объемам уступленных требований – «Росбанк Факторинг» – сместило ООО «ВТБ Факторинг» (см. таблицу 10).

Доля международного факторинга в 2012, как и в 2011 году, составила чуть более 1% рынка. Вступление России в ВТО во второй половине 2012 года пока не повлекло рост доли международного факторинга. Растет число Факторов, оказывающих услуги международного факторинга (в 2011 году 6 Факторов оказывало услуги международного факторинга, в 2012 году – 8). Во второй половине 2012 года впервые услуги международного Факторинга оказали ЗАО «ФК «КЛЕВЕР» и ООО «ПОЛИТЕКС».

При росте объемов экспорта и импорта точкой роста станет международный факторинг. Даже несмотря на низкие темпы роста импорта и экспорта: в 2012 году по сравнению с 2011 годом динамика экспорта составила +1,4%, динамика импорта – +3,6%, международный факторинг вырос в 1,5 раза. С учетом того, что рынок в целом за 2012 год вырос на 65%, доля международного факторинга сократилась.

Таблица 10. Лидером в сегменте безрегрессного факторинга по итогам 2012 года стало ООО «ВТБ Факторинг»

Источник: «Эксперт РА» по данным анкет Факторов

Вернуться к оглавлению