Зарегистрированные пользователи
имеют расширенный доступ
к материалам сайта

Зарегистрироваться
Требования регуляторов Проекты методологий Список всех рейтингов
Банки Финансовые компании Нефинансовые компании Холдинговые компании Проектные компании Факторинговые компании Лизинговые компании Регионы (муниципалитеты) Страховые компании (универсальные) Страховые компании (по страхованию жизни) Депозитарии НПФ (негосударственные пенсионные фонды) МФО (микрофинансовые организации) Гарантийные фонды Облигационные займы Структурированные финансовые продукты Долговые инструменты Управляющие компании СМО (страховые медицинские организации) Агенты по сопровождению ипотечных закладных Качество (корпоративного) управления Качество систем риск-менеджмента Эффективность управления ПИФами Качество управления закупочной деятельностью Ипотечные сертификаты участия Регионы России
Рейтинги под наблюдением
Календарь начала сбора анкет и публикации Список всех рэнкингов
Контакты
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

Секретариат
Марьям Газиева
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1610)
e-mail: referent@raexpert.ru

PR служба
Сергей Михеев
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1650)
e-mail: mikheev@raexpert.ru

Отдел клиентских отношений
Ерофеев Роман
тел: (495) 225-34-44 (доб. 1656)
e-mail: sale@raexpert.ru

Контакты
«РАЭКС-Аналитика»

Екатерина Свищева
(по вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1640)
e-mail: svishcheva@raex-a.ru

Яндиева Мариам
(по вопросам участия в проектах
РАЭКС-Аналитика)
тел: (495) 617-07-77 (доб. 1896)
e-mail: yandieva@raex-a.ru

RAEX (Эксперт РА) – крупнейшее в России рейтинговое агентство c 20-летней историей. RAEX (Эксперт РА) является лидером в области рейтингования, а также исследовательско-коммуникационной деятельности.

RAEX (Эксперт РА) включено в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России.

На сегодняшний день агентством присвоено более 700 индивидуальных рейтингов. Это 1-е место и около 42% от общего числа присвоенных рейтингов в России, 1-е место по числу рейтингов банков, страховых и лизинговых компаний, НПФ, микрофинансовых организаций, гарантийных фондов и компаний нефинансового сектора.

Рейтинги RAEX (Эксперт РА) входят в список официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам, эмитентам. Рейтинги агентства используются Центральным банком России, Внешэкономбанком России, Московской биржей, Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, Агентством по страхованию вкладов, профессиональными ассоциациями и саморегулируемыми организациями (ВСС, ассоциацией «Россия», Агентством стратегических инициатив, РСА, НАПФ, НЛУ, НСГ, НФА), а также сотнями компаний и органов власти при проведении конкурсов и тендеров.»


 
 

Факторинг в России

 


Интервью
КАРТА ПРОЕКТА
Факторинг в России

Содержание

  Перейти к итогам проекта

 

 

Резюме

В 2009 году рынок факторинга упал на 40%. Резкое падение сменилось медленным восстановлением: в первом полугодии 2010 года рынок вырос на 16% и составил 200 млрд руб. Рост рынка обеспечили, в первую очередь, амбициозные новички – ВТБ Факторинг (+11,5 млрд руб.) и Альфа-банк (+11,7 млрд руб.)). Топ три на рынке по объемам уступленных требований формируют Промсвязьбанк (темп прироста 3%), на второе место поднялся Альфа-банк с 201% прироста, замыкает тройку лидеров Банк НФК, темпы прироста объемов которого составили минус 12,4%.

Несмотря на рост рынка, полученное факторинговое вознаграждение упало на 28% и составило около 3 млрд руб. Давление на факторинговое вознаграждения оказало падение ставок и срока факторинговых сделок. Снижение ставок по факторингу стало следствием накала ценовой конкуренции между Факторами. Новые игроки рынка, как правило, дочерние компании крупных банков, имеют доступ к дешевым банковским пассивам и оказывают сильное давление на цену услуги. В результате ставки за факторинговое обслуживание практически опустились ниже ставок по кредитам.

Закрепление максимальных отсрочек платежа по продовольственным товарам привело к сокращению средней оборачиваемости дебиторской задолженности. Средний срок сделки (в зависимости от объемов уступленных требований) в первом полугодии 2010 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократился на 19 дней и составил 53 дня. Это не могло не сказаться на объемах факторингового вознаграждения, поскольку около 70-80% комиссий Факторов составляет именно комиссия за пользование заемными ресурсами.

По оценкам «Эксперта РА», доля плохих активов в портфелях факторов на 01.07.2010 достигла своего максимума и составляет порядка 12-15%. Коэффициент резервирования на возможные потери у Факторов, обладающих банковской лицензией вырос с 01.07.2009 на 5 п.п. и на 01.07.2010 составил 16%, при этом большинство специализированных Факторов (по данным Анкет) вообще не создают резервы на возможные потери. Это говорит об их меньшей надежности по сравнению с банками - Факторами. 

Принятие закона о торговле привело к снижению спроса на факторинг со стороны поставщиков продуктов питания. Частично это снижение компенсируется ростом спроса на факторинг со стороны поставщиков непродовольственных товаров. После установления потолка отсрочки платежа по продуктам питания для некоторых поставщиков факторинг в принципе потерял свою актуальность, а у торговых сетей из-за этого ухудшилась ситуация с ликвидностью. Для того, чтобы избежать кассовых разрывов ритейлеры вынуждены просить своих поставщиков непродовольственных товаров увеличивать отсрочки платежа, которые в свою очередь все чаще обращаются за факторингом.

Развитию электронного факторинга, способствуют как потенциал региональных рынков, так и вступление в силу закона о торговле.

Для Факторов с развитым электронным факторингом вопрос географической экспансии  не стоит остро, потому что для выплаты Фактором финансирования своему клиенту не требуется физическая доставка отгрузочных документов. Кроме того, поскольку электронный факторинг ускоряет получение финансирования от Фактора, закрепление максимальных отсрочек платежа по продовольственным товарам способствует повышению спроса на данную технологию. Пока о наличии электронного факторинга заявляют ограниченное число Факторов.

По прогнозам «Эксперта РА», по итогам 2010 года рынок достигнет около 450 млрд руб, темпы прироста рынка по сравнению с 2009 годом составят 25%. Негативный эффект от принятия  закона о торговле на рынок факторинга, по оценкам «Эксперта РА», по итогам 2010 года составит около 30-50 млрд руб. Рост рынка обеспечат, прежде всего, новые игроки, к числу которых присоединятся банки «Траст» и МДМ (планируют выход на рынок факторинга уже в 2010 году). Наиболее перспективным сегментом рынка с точки зрения конкуренции и доходности остаётся безрегрессный факторинг. Восстановление региональных рынков нивелирует негативное влияние закона о торговле на объемы рынка уже в 2010 году.

При поддержке



  Методика исследования
Исследования по теме
Российский рынок факторинга в 1 полугодии 2017 года: сбавляя обороты
09.10.2017
Объем рынка факторинга за 1 полугодие 2017-го увеличился на 12% и превысил 1 трлн рублей. До конца 2017 года развитие рынка будет зависеть от перераспределения клиентской базы Фактора из топ-10, реализации крупных сделок в производственном секторе и роста факторингового оборота в сфере ретейла. Согласно прогнозу RAEX (Эксперт РА), постепенное исчерпание эффекта низкой базы приведет по итогам года к замедлению роста факторингового рынка до 7%, в результате чего объем уступленных денежных требований достигнет 2,2 трлн рублей.
Результаты опроса топ-менеджеров Факторов на XIII Ежегодной конференции «Факторинг в России – 2017: в ожидании госзаказа
16.05.2017
Около половины топ-менеджеров, опрошенных в рамках XIII Ежегодной конференции «Факторинг в России», считают, что темпы прироста рынка факторинга в 2017 году составят свыше 10, но не более 15%, что соответствует позитивному прогнозу RAEX (Эксперт РА). Примечательно, что годом ранее роста свыше 10% ожидали лишь 22% участников опроса. Порядка 26% респондентов прогнозируют прирост объемов уступленных требований в пределах 5–10%, еще 26% – более чем на 15%. При этом сокращения рынка факторинга в 2017 году не ожидает ни один из опрошенных топ-менеджеров.
Российский рынок факторинга в 2016 году: в ожидании госзаказа
26.04.2017
В 2016 году рынок факторинга вновь превысил 2 трлн рублей, показав восстановительный рост на 13%, благодаря индивидуальной работе ведущих Факторов с крупными клиентами и оживлению сделок в торговом сегменте. На фоне восстановления рынка ужесточается ценовая конкуренция, что обостряет проблему сохранения маржинальности факторинга и стимулирует рост технологичности сделок. Согласно базовому прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2017 году факторинговый оборот увеличится на 7% в результате масштабных сделок в реальном секторе и роста проникновения факторинга в торговый сегмент за счет распространения EDI-технологий. Вместе с тем ожидаемое в 2017 году открытие системного доступа факторинга к сегменту госзаказа значительно повлияет на объемы рынка не ранее 2018 года.
Статьи экспертов по теме
С упором на риски
06.05.2015 / Владимир Тетерин
Активизация спроса со стороны МСБ и рост объема факторинговых операций без выплаты финансирования позволили рынку факторинга превысить 2 трлн руб. по итогам 2014 года. В 2015-м основной упор Факторы сделают на качество портфеля, в связи с чем среди них обострится борьба за клиентов из торговых сегментов со стабильным спросом. В результате номинальные объемы рынка по базовому сценарию снизятся на 10-15% даже несмотря на ожидаемый эффект от начала работы ООО «Сбербанк Факторинг» и ускорение инфляции.
Развитие по убывающей
30.04.2015 / Владимир Тетерин
Несмотря на трехкратное торможение темпов прироста, рынок факторинга по итогам 2014 года превысил 2 трлн руб. Однако в 2015-ом его номинальные объемы сократятся как минимум на 10% за счет снижения потребительского спроса и риск-аппетитов Факторов.
Факторинговые заморозки
05.12.2014 / Владимир Тетерин
Рынок факторинга по итогам 2014 года может замедлиться с 30 до 5%. Решающее влияние на его динамику окажут снижение риск-аппетитов факторов, «продуктовые» санкции и сохраняющаяся напряженность с ликвидностью в банковском секторе
Рэнкинги по теме
Мероприятия по теме
18
мая
2016
Цель проекта: выработка мер по поддержанию рентабельности и качества активов Факторов.
8
апреля
2015
Цель проекта: Содействие сбалансированному развитию рынка факторинга.
22
мая
2014
Цель проекта: Выявить эффективные бизнес-модели в условиях усиления специализации Факторов.