Управление активами, 14.01.2013

Исследование деятельности депозитариев и спецдепозитариев за 9 месяцев 2012 года: ставка на технологичность
Поделиться
Facebook Twitter VK


Рынок спецдепозитарных услуг за 9 месяцев 2012 года увеличился на 30% и составил около 4 700 млрд рублей. Основным драйвером рынка спецдепозитарных услуг являются пенсионные накопления НПФ (за 9 месяцев 2012 года прирост контролируемого имущества составил около 40%). Развитие рынка с опорой на пенсионные средства привело к высокой концентрации вокруг трёх крупнейших спецдепозитариев. Перспективным направлением бизнеса для лидеров рынка, обладающих развитой IT-инфраструктурой, может стать предоставление услуг аутсорсинга учетных функций НПФ и УК.

Исследование деятельности депозитариев и спецдепозитариев за 9 месяцев 2012 года: ставка на технологичность

Скачать полный текст исследования

Содержание

Рынок спецдепозитарных услуг за 9 месяцев 2012 года увеличился на 30% и составил около  4 700 млрд рублей. Основным драйвером рынка спецдепозитарных услуг  являются пенсионные накопления НПФ (за 9 месяцев 2012 года прирост контролируемого имущества составил около 40%). Развитие рынка с опорой на пенсионные средства  привело к высокой концентрации вокруг трёх крупнейших спецдепозитариев. Перспективным направлением бизнеса для лидеров рынка, обладающих развитой IT-инфраструктурой, может стать предоставление услуг аутсорсинга учетных функций НПФ и УК.

Рынок на «трех пенсионных китах». Пенсионные накопления остаются основным драйвером роста рынка спецдепозитарных услуг. За 9 месяцев 2012 года прирост этого сегмента  составил 20%, а без учета средств ВЭБа – около 40% по спецдепозитариям ТОП-12.  На долю трех крупнейших спецдепозитариев приходится около 90% пенсионных накоплений и резервов НПФ. Несмотря на высокую концентрацию, характерную для  пенсионного сегмента спецдепозитарных услуг, рынок конкурентен. При этом конкурентные преимущества спецдепозитария зависят от уровня технологичности бизнес-процессов, автоматизации учетных функций и финансовой устойчивости.  

Будущее за аутсорсингом. Высокие расходы на поддержание и развитие IT-инфраструктуры  спецдепозитарии могут частично компенсировать, предоставляя услуги аутсорсинга некоторых учетных функций для НПФ и УК. К таким функциям можно отнести формирование ежедневной отчетности о стоимости имущества и проведенных операциях, контроль за соответствием состава и структуры портфеля лимитной политике клиентов и законодательным требованиям, контроль за порядком удержания  вознаграждения УК. Аутсорсинг позволит спецдепозитариям повысить маржинальность бизнеса, а  управляющим и НПФ – снизить издержки. 

Депозитарий в помощь. Рынок депозитарных услуг растет  меньшими темпами (+15% по данным участников обзора) по сравнению с рынком спецдепозитарных услуг (+30%), так как  ориентирован  в основном на обслуживание основного бизнеса банков и инвестиционных компаний. Совмещение основной деятельности с депозитарной позволяет банкам и инвестиционным компаниям снижать операционные риски и издержки. Распространённая практика демпинга привела к снижению рентабельности депозитарной  деятельности, что  сделало невыгодным развитие рыночного сегмента депозитарных услуг. В такой ситуации рынок депозитарных услуг продолжит  развиваться как «кэптивный» – ориентированный на обслуживание инвестиционной деятельности аффилированных банков и инвестиционных компаний.  

Аналитика


Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие... 13.08.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2019 года: розница сбавила темп

Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

В 2018 году расхождения между реальным положением дел на рынке НПФ и его предназначением достигли ап... 24.05.2019
Обзор «Рынок НПФ по итогам 2018 года: экзистенциальный кризис»

Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих комп... 03.04.2019
Индивидуальные инвестиционные счета: тренд на здоровый рост

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор рынка доверительного управления активами за 2018 год подготовлен рейтинговым агентством «Экспе... 12.03.2019
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2018 год: от пенсий к рознице

Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» объявляет о начале сбора данных для обзора деятельности управляющ... 23.01.2019
Обзор деятельности управляющих компаний по итогам 4 квартала 2018 года
Вся аналитика